Доллар США отступает, металлы в целом снижаются, карбонат лития падает почти на 5%, олово на LME и SHFE, платина, серебро COMEX, коксующийся уголь и кокс возглавляют снижение [Дневной комментарий SMM]

SMM, 18 июня:

Рынки металлов:

К середине дня базовые металлы на внутреннем рынке почти все снизились. Медь на SHFE упала на 0,66%, алюминий на SHFE — на 0,13%. Свинец на SHFE снизился на 0,27%. Цинк на SHFE вырос на 0,14%. Олово на SHFE упало на 2,46%. Никель на SHFE снизился на 0,38%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий незначительно снизились, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём упали на 0,28%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития упали на 4,88%. Наиболее торгуемые фьючерсы на металлический кремний упали на 0,98%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 0,24%.

Чёрные металлы снизились все. Железная руда упала на 1,26%, арматура — на 1,04%, горячекатаный рулон (HRC) — на 0,89%, нержавеющая сталь — на 0,66%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый фьючерсный контракт на коксующийся уголь упал на 6,26%, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на кокс — на 4,21%.

На зарубежных рынках базовых металлов, по состоянию на 11:45, металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME упала на 1,06%, алюминий и свинец на LME — почти на 1%. Цинк на LME упал на 1,12%, олово на LME — на 2,7%. Никель на LME снизился на 1,08%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:45 золото на COMEX упало на 0,94%, серебро на COMEX — на 2,17%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемые фьючерсы на золото на SHFE снизились на 0,36%, наиболее торгуемые фьючерсы на серебро на SHFE — на 1,85%.

Кроме того, к середине дня наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 2,63%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 1,88%.

К середине дня наиболее торгуемые фьючерсы на контейнерные перевозки (европейский маршрут) выросли на 1,13% до 3 742,5 пункта.

По состоянию на 11:45 18 июня, выборочные котировки фьючерсов на середину дня:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Цинк: Цинк марки 0# основного бренда торговался в диапазоне 24 680–24 790 юаней/т на рынке Нинбо. Обычные бренды Нинбо котировались со скидкой 20 юаней/т к контракту 2607 и с премией 30 юаней/т к спотовым поставкам в Шанхае. Основной сорт в Нинбо котировался относительно контракта 2607...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Пять ведомств: запуск кампании по продвижению NEV в сельской местности в 2026 году] Главные управления (комплексные департаменты) Министерства промышленности и информационных технологий, Министерства торговли и трёх других ведомств запускают кампанию 2026 года по продвижению NEV в сельской местности, углубляя программу обмена старых автомобилей на новые в деревнях. В рамках кампании по продвижению NEV в сельской местности будет создан специальный раздел trade-in для информирования и продвижения субсидиарных политик и предоставления услуг «одного окна», таких как осмотр, оценка и утилизация старых автомобилей, а также помощь в подаче заявок на субсидии, чтобы повысить осведомленность о политике и охват и облегчить участие сельских потребителей и доступ к субсидиям. Сельские потребители, которые обменивают старые автомобили на NEV, могут подать заявку на субсидии по обмену автомобилей в соответствии с требованиями политики, без ограничения количества прав на субсидию.

[ГКРР: усилить скоординированное планирование вычислительной сети, новой энергосистемы и сети связи нового поколения в период 15-й пятилетки] Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований и официальный представитель Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР), заявил на пресс-конференции, что в период 15-й пятилетки будет уделяться больше внимания согласованию спроса и предложения и скоординированному планированию и строительству вычислительной сети, новой энергосистемы и сети связи нового поколения. В части «жестких инвестиций» будут изучаться более эффективные модели синергии вычислений и электроэнергии для укрепления вычислений за счет электроэнергии и продвижения электроэнергии за счет вычислений; будет усилена интеграция вычислений и сетей, а также соответствующим образом расширены прямые линии связи между национальными узлами для дальнейшего снижения задержек передачи данных в сети. В части «мягкого развития» будет усилен мониторинг и рыночное планирование вычислительных ресурсов, а также ускорено строительство общенациональной интегрированной вычислительной сети, которая является взаимосвязанной, общедоступной и простой в использовании, экологичной и безопасной. (приложение Wallstreetcn)

[Шанхайская клиринговая палата и CFETS запустят оптимизированный сервис валютного репо с 22 июня] Межбанковская клиринговая палата (Shanghai Clearing House) и Китайская валютная торговая система (CFETS) опубликовали уведомление о том, что для дальнейшей оптимизации услуг по торговле и клирингу валютного репо и удовлетворения потребностей участников рынка в управлении обеспечением и диверсифицированных методах расчетов, Shanghai Clearing House и CFETS запустят оптимизированный сервис валютного репо 22 июня 2026 года. В течение срока валютной сделки репо с залогом обе стороны могут инициировать замену заложенных облигаций по сделкам, срок расчетов по которым еще не наступил, через интегрированную бизнес-систему Shanghai Clearing House или валютную торговую систему CFETS при условии подтверждения контрагентом. До даты расчетов обе стороны могут инициировать денежный расчет через интегрированную бизнес-систему Shanghai Clearing House, и Shanghai Clearing House завершит расчеты по окончанию срока репо с выкупом на основе инструкции о денежном расчете. Конкретные условия запуска со стороны CFETS будут объявлены отдельно. (приложение Wallstreetcn)

[НБК через обратное репо сегодня чистое вливание 59,5 млрд юаней] НБК провел операции семидневного обратного репо на открытом рынке на сумму 248 млрд юаней по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим днем. Сегодня истекли обратные репо на 188,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США снизился на 0,15% до 100,24. В среду представители ФРС США намекнули, что, возможно, вскоре потребуется повысить процентные ставки, а не снижать их, что является резким изменением мышления на фоне стремительно растущей инфляции. Аналитик Evercore ISI Кришна Гуха заявил, что снижение цен на энергоносители может принести некоторое облегчение в ближайшие месяцы. Однако он предупредил, что прогноз процентных ставок уже оторвался от цен на нефть, что указывает на более глубокую неопределенность относительно того, достаточно ли охладится базовая инфляция, чтобы в конечном итоге избавить ФРС от необходимости повышать ставки. Помимо энергетики, Гуха отметил, что сохраняются два фактора давления: продолжающийся перенос тарифов и побочные издержки от инвестиционного бума в инфраструктуру ИИ. Клаудия Сам, главный экономист New Century Advisors и бывший экономист ФРС, сказала, что условия, которые обычно побуждают ФРС реагировать на инфляцию, вызванную предложением, — а именно перегретый рынок труда или незаякоренные инфляционные ожидания — еще не наблюдаются. Но она признала, что аргументы в пользу действий нарастают. «Я понимаю мнение, что ФРС должна быть готова вмешаться и повысить ставки, если ситуация ухудшится», — сказала она, добавив, что ФРС может действовать быстрее, чем во время всплеска инфляции в эпоху пандемии, потому что «они уже сейчас ведут эту дискуссию».

Согласно CME FedWatch, вероятность сохранения ставок ФРС на прежнем уровне до июля составляет 64,0% (против 91,0% до решения), с вероятностью 35,1% совокупного повышения на 25 б.п. (против 8,9%) и 1% вероятностью совокупного повышения на 50 б.п. (против 0%). К концу года вероятность неизменных ставок составляет 14,2% (против 38,2%), в то время как шансы на совокупное повышение составляют: 25 б.п. (36,4% против 43,0%), 50 б.п. (33,8% против 16,2%), 75 б.п. (13,5% против 2,4%) и 100 б.п. (2,1% против 0,1%).

Citi ожидает, что ФРС снизит ставки на 25 б.п. в октябре 2026 года, декабре 2026 года и январе 2027 года, изменив свой предыдущий прогноз снижения в сентябре, октябре и декабре этого года.

Вице-председатель Goldman Sachs и бывший президент ФРБ Далласа Каплан заявил, что ФРС, возможно, придется повысить ставки уже в сентябре, если инфляция останется устойчиво высокой. «Если данные по инфляции не охладятся в период до сентября, ФРС было бы разумно действовать в сентябре или осенью. Это был бы более благоразумный курс», — сказал Каплан. Рынки стали более ястребиными после того, как председатель ФРС Уолш дал понять, что центральный банк по-прежнему сосредоточен на борьбе с инфляцией. Трейдеры сбросили краткосрочные казначейские облигации, что привело к росту некоторых доходностей. Замечания Уолша были подкреплены личными прогнозами членов ФРС, половина из которых запланировали повышение ставок к концу 2026 года. Каплан заявил, что если инфляция останется устойчивой, это указывает на то, что денежно-кредитная политика все еще слишком мягкая. Он также отметил: «Действия ФРС в области политики редко бывают разовыми; повышение ставок часто происходит сериями из двух или трех. Поэтому я думаю, что если вы собираетесь действовать в сентябре, вам нужно быть готовым. Может последовать еще одно или два повышения». (приложение Jin10 Data)

Публикация данных:

Сегодня будут опубликованы: число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 13 июня, производственный индекс ФРБ Филадельфии за июнь, индекс опережающих индикаторов Conference Board США за май (изменение за месяц), сальдо торгового баланса Швейцарии за май, ставка Швейцарского национального банка по состоянию на 18 июня, уровень безработицы в Великобритании по методике МОТ за три месяца до апреля, уровень безработицы в Великобритании за май, изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании за май, решение Банка Англии по ставке по состоянию на 18 июня, а также сезонно скорректированный текущий счет еврозоны за апрель и другие данные.

Кроме того, следует обратить внимание на: в Китае откроется новое окно корректировки цен на нефтепродукты. FOMC ФРС опубликует решение по процентной ставке и сводку экономических прогнозов, председатель ФРС Уорш проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике, Швейцарский национальный банк объявит решение по ставке, а Банк Англии опубликует решение по ставке и протокол заседания.

Стоит отметить, что 18 июня на китайских биржах SGE, SHFE, ZCE и DCE не будет вечерних торгов в связи с кануном Фестиваля драконьих лодок. 19 июня NYSE будет закрыта в связи с праздником Juneteenth (День освобождения). Торги фьючерсами на драгоценные металлы, энергоносители, валюту, фондовые индексы и казначейские облигации США на CME Group завершатся досрочно в 01:00 по пекинскому времени 20 июня в связи с праздником Juneteenth, а торги фьючерсами на нефть марки Brent на ICE завершатся досрочно в 01:30 по пекинскому времени 20 июня в связи с тем же праздником.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI упала на 1,82%, Brent — на 1,48%. В среду Трамп подписал меморандум о взаимопонимании с Ираном в Версальском дворце во Франции, объявив о прекращении войны и возобновлении судоходства в Ормузском проливе. Представитель США заявил, что соглашение официально вступило в силу, но остается неясным, предпринял ли Иран немедленно шаги для полного открытия пролива. «Подписание Трампом меморандума после встречи G7 является еще одним важным шагом в процессе возобновления работы Ормузского пролива», — сказал Раджив Де Мелло, глобальный макро-портфельный менеджер Gama Asset Management, — «Это еще больше снизит премии за энергетические риски, ослабит инфляционные опасения и окажет поддержку рынкам облигаций и акций после первоначальной реакции ФРС». (Wall Street CN)

Представитель МИД Ирана заявил: Иран должен иметь возможность беспрепятственно продавать свою нефть, без препятствий в транспортировке и страховании, и должен получать доходы от продажи нефти. Jinshi Data APP)

Согласно последним данным Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти EIA США на прошлой неделе сократились на 8,26 млн баррелей, тогда как пользователи Bloomberg ожидали снижения на 5,2 млн баррелей, а аналитики прогнозировали сокращение на 3,6918 млн баррелей после падения на 7,227 млн баррелей неделей ранее. Запасы в хранилище в Кушинге, штат Оклахома, сокращались восемь недель подряд до уровня около 20 млн баррелей, который большинство трейдеров считают операционным минимумом. Стратегический нефтяной резерв также снизился на этой неделе примерно до 340 млн баррелей, самого низкого уровня с 1983 года. (Wallstreetcn)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►