Ringkasan Pagi Timah SMM, 29 Mei 2026:
Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan dibuka sedikit lebih tinggi pada sesi malam dan terus naik, ditutup pada 430.260 yuan/mt, naik 2,59%.
Makro: (1) Rancangan rencana menunjukkan bahwa UE sedang merevitalisasi industri semikonduktornya yang sedang berjuang dengan meluncurkan kembali Chips Act, sebuah langkah yang diperkirakan akan membutuhkan investasi publik-swasta sebesar €120 miliar (sekitar $140 miliar) pada tahun 2035. Chips Act 2 yang akan datang akan berfokus pada langkah-langkah praktis untuk meningkatkan permintaan domestik akan chip yang diproduksi secara lokal di dalam UE, karena undang-undang asli dari tahun 2023 gagal dalam upayanya untuk memperluas pangsa pasar UE. Menurut rencana tersebut, salah satu proyek utama yang sedang dipertimbangkan adalah investasi €30 miliar di pabrik baru untuk memproduksi semikonduktor AI dan chip 3nm canggih, dengan pendanaan yang akan disediakan bersama oleh Komisi Eropa (badan eksekutif UE), negara-negara anggota, dan perusahaan swasta. Komisi Eropa juga akan memfasilitasi koneksi antara perusahaan di sektor-sektor seperti telekomunikasi, pertahanan nasional, dan otomotif dengan pemasok chip, yang akan mengembangkan teknologi yang disesuaikan dengan kebutuhan perusahaan-perusahaan tersebut. Rancangan rencana tersebut akan segera diajukan kepada legislator untuk ditinjau minggu depan tetapi masih dapat berubah. (2) Dikatalisasi oleh daya komputasi AI dan permintaan listrik, teknologi SST (Solid-State Transformer) diam-diam muncul sebagai tren baru dalam sektor peralatan tenaga listrik. Wartawan mencatat bahwa baru-baru ini, beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa telah mengumumkan masuknya mereka ke bidang SST. Sebagai perangkat elektronika daya yang terhubung langsung pada tegangan menengah hingga tinggi, SST berbeda dari jalur induksi elektromagnetik transformator frekuensi daya tradisional berbasis "inti besi + kumparan". Ia memanfaatkan perangkat semikonduktor daya untuk membangun secara langsung "jembatan daya langsung" frekuensi tinggi antara sisi tegangan menengah dan sisi tegangan rendah DC. Arsitektur ini menghilangkan transformator frekuensi daya yang besar, penyearah multi-tahap, dan perangkat penyaringan, memadatkan proses gardu induk yang kompleks menjadi bentuk yang ringkas. Sejak awal tahun ini, ledakan berkelanjutan dalam pusat data AI (AIDC) telah mendorong SST, solusi elektronika daya yang sangat terintegrasi, ke garis depan.
Fundamental: (1) Sisi pasokan: Sebagian besar peleburan mempertahankan produksi yang stabil sebagai fokus utama mereka pada bulan Mei. (2) Sisi permintaan: Pembelian hilir tetap berhati-hati, dengan pengadaan dilakukan berdasarkan kondisi pesanan.
Pasar spot: Perdagangan di pasar spot kemarin biasa saja. Sebagian besar pedagang melaporkan transaksi kurang dari satu truk, sementara beberapa pedagang menyelesaikan sekitar satu truk. Tren harga yang berfluktuasi secara keseluruhan kemarin meredam sentimen pembelian di kalangan perusahaan hilir dan pengguna akhir, dengan sebagian besar melakukan pengadaan just-in-time.
[Penafian Sumber Data: Data selain informasi yang tersedia untuk umum berasal dari informasi publik, komunikasi pasar, dan model database internal SMM, diproses oleh SMM hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak boleh menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen mereka sendiri. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
![Dampak marjinal kenaikan suku bunga dolar AS saat ini melemah, dan harga timah rebound tipis di sekitar level tengah pagi ini [Ulasan Tengah Hari Timah SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/iLVGs20251217171753.jpg)
