Depuis 2026, le conflit géopolitique au Moyen-Orient a sérieusement entravé les importations de soufre de l'Indonésie. Le prix du soufre (CIF Indonésie) a bondi de 563 yuans/tonne en début d'année à la cotation actuelle de 1 175 yuans/tonne, soit une hausse de plus de 108 %. Le soufre est la matière auxiliaire essentielle pour la production de MHP par hydrométallurgie du nickel indonésien (HPAL), avec une consommation unitaire de 10 à 12 tonnes par tonne de nickel. Dans ce contexte, l'importation directe d'acide sulfurique pour remplacer le processus de production d'acide est devenue une considération réaliste pour les entreprises indonésiennes de nickel.
I. Interdiction d'exportation de la Chine : coupure de la plus grande source d'approvisionnement
La Chine est le plus grand exportateur mondial d'acide sulfurique. En 2025, la Chine a exporté environ 4,649 millions de tonnes d'acide sulfurique, et environ 62 % de l'acide sulfurique importé par l'Indonésie provient de Chine. En 2025, la Chine a exporté 670 000 tonnes d'acide sulfurique vers l'Indonésie, soit plus du double de 2024. Les importations indonésiennes en provenance de Corée du Sud et du Japon ont chuté respectivement de 40 % et 65 %, et la Chine a effectivement comblé le vide et consolidé sa position de premier fournisseur.
De janvier à mars 2026 (avant l'interdiction), les exportations totales d'acide sulfurique de la Chine s'élevaient à 528 000 tonnes, soit une baisse de 49,8 % en glissement annuel ; les exportations vers l'Indonésie n'étaient que de 103 000 tonnes, soit une diminution significative d'environ 76 % en glissement annuel. L'interdiction avait déjà commencé à se mettre en place par le resserrement des quotas. Du 1er mai au 31 décembre, l'exportation d'acide sulfurique industriel ordinaire et d'acide sulfurique sous-produit de la fusion sera totalement suspendue. Seul l'acide sulfurique de haute pureté de qualité électronique pourra être exporté en petites quantités après approbation spéciale de projet. La politique centrale est d'« assurer les labours de printemps et un approvisionnement stable », avec priorité donnée à l'industrie nationale des engrais.
II. Transport et stockage : différences significatives entre conditions maritimes et terrestres
Temps de transport maritime et économie. Temps de transport maritime depuis les principales sources vers l'Indonésie : environ 5 jours depuis l'Australie, environ 7-8 jours depuis l'Inde, environ 9 jours depuis le Japon et la Corée du Sud, et environ 10 jours depuis la Chine. L'Australie bénéficie d'une courte distance et d'une faible perte de qualité en transit. Il n'y a pas beaucoup de différence de prix. Selon les données douanières de 2025, le prix CIF de la Chine vers l'Indonésie est d'environ 103 $/tonne, et d'environ 106 $/tonne depuis l'Australie.
La contrainte fondamentale du rayon de transport réside dans le transport terrestre. D'une part, l'acide sulfurique a une capacité d'absorption d'eau extrêmement forte, même stocké dans un réservoir scellé, le transport prolongé entraîne une diminution de la concentration ; d'autre part, le volume unitaire de transport terrestre est faible, et le coût du transport longue distance n'est pas économique. Par conséquent, les ports interdisent le stockage à grande échelle de cuves d'acide sulfurique, qui doivent être rapidement consommées à l'arrivée, et les entreprises doivent configurer des cuves de stockage d'acide comme tampon.
En termes d'installations de soutien aux entreprises, l'investissement dans les cuves de stockage d'acide et la connexion avec la logistique portuaire constituent les véritables goulots d'étranglement pour l'importation d'acide sulfurique. De plus, l'Indonésie a une longue histoire de gestion des licences pour l'importation d'acide sulfurique — inclus dans la gestion des produits chimiques dangereux en 2001, renforcé en 2013, et encore resserré par des réglementations complémentaires en 2025. Le seuil de licence a en soi dans une certaine mesure freiné l'importation d'acide sulfurique.
III. Australie : rayon de transport maritime le plus court mais approvisionnement extrêmement limité
L'Australie présente d'excellentes conditions globales : le fret maritime ne prend qu'environ 5 jours, le prix rendu est pratiquement le même que celui de la Chine, et Sun Metals dispose d'une cuve de stockage d'exportation dédiée et d'installations de chargement au port de Townsville. En apparence, elle semble être la source alternative la plus idéale.
Cependant, la capacité réelle d'approvisionnement en acide sulfurique de l'Australie est sévèrement limitée. Selon les recherches de SMM, la capacité totale de production d'acide sulfurique en Australie est d'environ 2,90 millions de tonnes/an, provenant principalement de : la fonderie de nickel BHP Kalgoorlie (environ 300 000 tonnes/an), la fonderie de cuivre Olympic Dam (environ 500 000 tonnes/an), la fonderie de zinc Sun Metals (environ 400 000 tonnes/an), la fonderie de zinc Nyrstar Hobart et la fonderie de plomb Port Pirie totalisant environ 500 000 tonnes/an, l'usine d'acide sulfurique Incitec Pivot de la fonderie de cuivre Glencore Mount Isa (800 000 tonnes/an), et environ 400 000 tonnes/an de capacité de combustion de soufre.
Le point le plus critique est que la capacité ci-dessus se réduit considérablement : la mine de cuivre de Mount Isa a été fermée, les fonderies et raffineries survivent temporairement grâce à l'aide gouvernementale, et la fonderie de nickel BHP Kalgoorlie a suspendu ses opérations depuis octobre 2024.
Parallèlement, selon les données de l'USGS, la production annuelle de soufre de l'Australie est de l'ordre d'un million de tonnes, et une grande quantité de soufre doit être importée pour maintenir la production d'acide sulfurique. L'approvisionnement en soufre lui-même est également affecté par la situation au Moyen-Orient. Les données WitS montrent qu'en 2024, l'Australie a exporté un total de 17 800 tonnes d'acide sulfurique, mais a importé 87 800 tonnes d'acide sulfurique et 542 000 tonnes de soufre. Sous la double contrainte de la réduction des capacités de fusion et de l'insuffisance de l'approvisionnement en soufre, la quantité réelle d'acide sulfurique que l'Australie peut exporter vers l'Indonésie est extrêmement limitée, insuffisante pour combler le déficit causé par l'interdiction chinoise.
IV. Autres sources Asie-Pacifique : chacune avec ses propres lacunes
La Corée du Sud et le Japon étaient autrefois des sources d'approvisionnement importantes pour l'Indonésie. En 2025, l'Indonésie a importé respectivement 172 000 tonnes et 106 000 tonnes de Corée du Sud et du Japon, mais la baisse en glissement annuel était de 40 % et 65 %, principalement en raison de la baisse des bénéfices des fonderies sous pression TC/RC et des taux d'exploitation. Les exportations totales d'acide sulfurique de la Corée du Sud au premier trimestre 2025 étaient d'environ 583 400 tonnes, soit une baisse de 5 % en glissement annuel. Les principales destinations d'exportation étaient le Chili, l'Inde, la Thaïlande et l'Indonésie, pas exclusivement l'Indonésie. Le Japon a une échelle d'approvisionnement plus réduite et une élasticité d'exportation limitée. Le volume total d'exportation du Japon et de la Corée du Sud vers l'Indonésie est d'environ 200 000 à 300 000 tonnes/an, et le potentiel d'augmentation est extrêmement limité.
En Inde, plusieurs usines d'acide sulfurique augmentent leur production, mais cette augmentation est principalement destinée à répondre aux besoins de sa propre industrie des engrais et à réduire la dépendance aux importations. L'Inde est le troisième plus grand importateur mondial d'acide sulfurique, avec des importations annuelles d'environ 2 millions de tonnes, et la stratégie d'exportation n'est pas une priorité. L'augmentation des exportations de l'Inde vers l'Indonésie ne devrait pas dépasser 50 000 à 100 000 tonnes/an.
Taïwan et les Philippines , le volume total exporté vers l'Indonésie est inférieur à 50 000 tonnes/an. Parmi ceux-ci, l'acide sulfurique de Taïwan est principalement de qualité électronique, destiné à l'industrie des semi-conducteurs, et ne constitue pas une exportation à grande échelle d'acide sulfurique de qualité métallurgique. Les autres sources (Afrique du Sud, Moyen-Orient, etc.) présentent des problèmes tels que la longue distance de transport ou une capacité de production limitée, négligeables en pratique.
V. Quantification et conclusion globale de l'écart offre-demande
Calcul quantitatif. En 2025, les importations totales d'acide sulfurique de l'Indonésie s'élèvent à environ 1,08 million de tonnes. Parmi celles-ci, la consommation réelle d'acide sulfurique importé par l'industrie MHP est d'environ 220 000 tonnes, dont environ 180 000 tonnes proviennent de Chine.
Sur la base des sommets historiques, la limite supérieure totale des sources substituables est d'environ 400 000 à 600 000 tonnes/an (Japon et Corée du Sud 200 000 à 300 000 tonnes, Inde 50 000 à 100 000 tonnes, Taïwan et Philippines 30 000 à 50 000 tonnes, et le potentiel théorique de l'Australie est d'environ 100 000 à 200 000 tonnes après déduction des arrêts de production). Cependant, en raison de la réduction de leurs propres capacités de production, de la protection prioritaire de la demande intérieure, ou des différences de positionnement à l'exportation, la quantité réellement substituable n'est que de 50 % à 70 % de la limite supérieure, soit environ 200 000 à 400 000 tonnes/an, ce qui est à peine proche du déficit de 300 000 tonnes mais ne peut assurer une substitution stable.
Les contraintes fondamentales sont : l'acide sulfurique mondial provient principalement des sous-produits de la fusion des métaux non ferreux, et la croissance de la production est limitée par l'expansion des capacités de production de métaux non ferreux ; un grand nombre de fonderies en Australie ont cessé leur production, et le taux d'exploitation au Japon et en Corée du Sud est faible, reflétant les caractéristiques structurelles de « l'acide sulfurique dépendant de l'activité principale de fusion ». Bien que le transport maritime soit faisable, l'acide sulfurique « excédentaire » ajustable à l'échelle mondiale est très limité.
Conclusion
Après la suspension officielle par la Chine de l'exportation d'acide sulfurique, l'Indonésie peut techniquement importer de l'acide sulfurique d'Australie, du Japon, de Corée du Sud, d'Inde, etc. Cependant, les sources alternatives mondiales sont difficilement en mesure de combler le déficit à long terme. L'acide sulfurique importé peut servir de tampon à court terme, mais ne peut pas résoudre fondamentalement le problème de la restriction du soufre. Une solution à long terme plus viable reste de diversifier les sources d'importation de soufre, d'accélérer la construction de projets d'acide sulfurique sous-produit de la fusion de cuivre locale en Indonésie, et de promouvoir l'optimisation des procédés de récupération du soufre.
![[Analyse SMM] Décryptage de la gestion centralisée et étatique des exportations de ressources en Indonésie et perspectives d'avenir](https://imgqn.smm.cn/usercenter/GmHLU20251217171733.jpg)
![[Analyse SMM] Après les restrictions sur le soufre, l'Indonésie peut-elle importer de l'acide sulfurique pour le remplacer ?](https://imgqn.smm.cn/usercenter/fzwTi20251217171733.jpg)
![[Analyse SMM] Les écarts de prix régionaux restent élevés. Pourquoi les régions à prix élevés et à bas prix de l'acide sulfurique ont-elles changé ?](https://imgqn.smm.cn/usercenter/tXxfd20251217171713.jpg)
