원유 계속 상승, 대부분 금속 하락; LME와 SHFE 구리, LME 아연 1% 넘게 하락; SHFE 니켈 2% 가까이 상승; 금·은 하락 [간밤 시장]

SMM 4월 29일:

금속 시장:

야간 장에서 국내 시장 비철금속이 전반적으로 하락했습니다. SHFE 구리 1.15% 하락, SHFE 알루미늄 0.43% 하락, SHFE 납 0.18% 상승, SHFE 아연 0.4% 하락, SHFE 주석 0.52% 하락, SHFE 니켈 1.7% 상승. 또한 주력 알루미나 선물이 1.08% 하락했고, 주력 주조 알루미늄 선물이 0.8% 하락했습니다.

야간 장에서 철강 금속은 대체로 하락했습니다. 철광석 0.06% 하락, 스테인리스 스틸은 소폭 상승, 철근 0.28% 하락, 열연 코일 0.3% 하락했습니다. 원료탄과 코크스: 원료탄 0.59% 하락, 코크스 0.44% 하락.

야간 해외 시장 금속에서, LME 비철금속이 전반적으로 하락했습니다. LME 구리 1.45% 하락, LME 알루미늄 0.95% 하락, LME 납 0.61% 하락, LME 아연 1.05% 하락, LME 주석 0.68% 하락, LME 니켈 1.52% 상승.

야간 귀금속:COMEX 금 1.79% 하락, COMEX 은 2.59% 하락. 야간 SHFE 금 1.31% 하락, SHFE 은 2.35% 하락.

4월 29일 오전 7시 7분 기준, 야간 종가:

매크로 이슈

중국:

[중국, 2026년 5월 1일부터 외교 관계 수교한 모든 아프리카 국가에 무관세 시행] 중국 국무원 관세세칙위원회는 공고를 통해 2026년 5월 1일부터 2028년 4월 30일까지 중국과 외교 관계를 맺은 20개 아프리카 국가(최빈국 제외)에 대해 특혜세율 형태로 무관세를 시행한다고 밝혔습니다. 관세할당 품목의 경우 할당 내 관세율만 0으로 인하되고, 할당 외 관세율은 변동되지 않습니다. 2년의 시행 기간 동안 중국은 관련 아프리카 국가들과 공동 발전 경제 동반자 협정의 협상 및 체결을 지속 추진할 예정입니다.

[공업정보화부: 차기 단계로 "AI+소프트웨어" 특별 조치 출시]공업정보화부 커지신 부부장은 28일 국무원 정례 정책 브리핑에서 공업정보화부가 다음으로 생산자 서비스를 전문화 및 가치 사슬 고도화로 확장하고, 소프트웨어 및 정보기술 서비스 산업의 혁신 발전을 가속화할 것이라고 말했습니다. 특히 정보 서비스 산업의 AI 역량 강화와 관련하여 MIIT는 “AI + 소프트웨어” 특별 행동을 추진하고, 지능형 프로그래밍의 연구개발 및 응용을 가속화하며, 서비스형 모델(Model-as-a-Service) 및 서비스형 에이전트(Agent-as-a-Service)와 같은 새로운 비즈니스 모델을 육성할 계획입니다. MIIT는 오픈소스 생태계 발전을 더욱 강화하고 기초 소프트웨어 및 산업용 소프트웨어의 지능형 업그레이드를 촉진할 것입니다.

미국 달러:

밤사이 미 달러 인덱스는 0.14% 상승하여 98.63에 마감했습니다. 이번 주는 파월 의장이 주재하는 마지막 통화정책 회의가 될 가능성이 가장 높으며, 금리는 동결될 것으로 예상됩니다. 시장의 관심은 정책 성명서 문구와 기자회견에서 파월 의장이 전쟁으로 촉발된 에너지 인플레이션을 어떻게 규정할지에 쏠렸습니다. (Wall Street Jianzhi)

전 미국 연준 부의장이자 경제학자인 로저 퍼거슨은 “이중 책무 측면에서 연준은 현재 노동 시장이 대체로 안정적인 상태라고 말할 것입니다. 인플레이션 책무 측면에서는 (인플레이션이 3%로 높은 수준을 유지하고 있기 때문에) 아직 해야 할 일이 많습니다.”라고 말했습니다. 그는 연준이 “당분간은 현재 상태를 유지하며 상황이 어떻게 전개되는지 지켜볼 것”이라고 말할 것으로 예상했습니다. 마찬가지로 골드만삭스 이코노미스트 데이비드 메리클은 회의 후 성명서가 개선된 고용 시장 상황과 인플레이션 데이터 상승을 인정하겠지만, 기존 정책 가이던스를 그대로 유지할 것으로 예상했습니다. 우리는 여전히 대다수가 금리 동결을 지지할 것으로 예상하며, 3월과 마찬가지로 단 한 명만 반대할 것으로 봅니다. CME “FedWatch”에 따르면 4월에 미국 연준이 금리를 동결할 확률은 100%였습니다. 6월까지 25bp 금리 인하가 누적될 확률은 2.6%였으며, 금리가 동결될 확률은 97.4%였습니다. (진스 데이터)

앱터스 캐피털 어드바이저스의 채권 부문 책임자인 존 루크 타이너는 보고서에서 이번 주 연준 회의가 에너지 관련 인플레이션에 반응하려는 위원들과 이를 일시적인 것으로 간주하는 위원들이 누구인지에 대한 단서를 제공할 것이라고 말했습니다. 그는 점도표 없이 정책 조치도 없을 가능성이 높은 이번 회의의 완화적인 어조가 “뜨거운 6월을 위한 발판을 마련한다”고 말했습니다. 6월에는 케빈 워시가 회의를 주재할 가능성이 높습니다. 타이너는 6월에 새로운 점도표가 나오고 중동 상황과 그것이 경제 및 인플레이션에 미치는 영향을 평가할 시간이 더 많아질 것이라고 언급했습니다. (진스 데이터)

기타 통화:

유로존 소비자들의 인플레이션 기대치는 3월에 전방위적으로 상승했으며, 이는 ECB가 이란 분쟁의 파급 효과를 평가하는 가운데 우려스러운 신호입니다. 화요일 발표된 ECB의 월간 소비자 설문조사에 따르면, 향후 12개월 동안의 물가 상승률은 4%로 예상되었으며, 이는 2월의 2.5%에서 상승한 수치입니다. 3년 기대 인플레이션율은 2.5%에서 3.0%로 상승했으며, 이는 2022년 10월 마지막 물가 급등 당시 기록한 최고치 3.1%를 약간 밑도는 수준입니다. 5년 기대 인플레이션율은 2.3%에서 2.4%로 소폭 상승하며, ECB의 중기 물가 목표치인 2%에서 더 멀어졌습니다. ECB는 높은 에너지 비용이 근로자들의 임금 인상 요구를 촉발하고 기업들의 판매 가격 인상으로 이어질지 여부를 면밀히 주시하고 있습니다. 휘발유와 같은 상품 이외의 2차 인플레이션 효과가 금리 인상을 초래할 수 있지만, 목요일 정책 회의에서는 금리가 동결될 것으로 예상됩니다. (월스트리트 인사이트)

거시경제 측면에서는:

오늘 발표될 데이터로는 호주의 3월 비계절 조정 CPI 전년동기비, 스위스의 4월 ZEW 투자자신뢰지수, 유로존의 4월 산업신뢰지수, 유로존 4월 경제심리지수, 독일의 4월 CPI 전월비 잠정치, 미국의 3월 연간 총주택착공건수, 미국 3월 내구재수주 전월비, 미국 3월 총건축허가건수, 그리고 4월 29일 기준 캐나다 중앙은행의 금리 결정 등이 있습니다. 또한 주목할 점: 캐나다 중앙은행이 금리 결정과 통화정책 보고서를 발표할 예정이며; 미국 상원 은행위원회가 월러의 연준 의장 지명을 추진하기 위한 표결을 진행하고, 가결 시 전체 상원에서 인준 표결이 실시됩니다; 캐나다 중앙은행 총재 매클럼과 선임부총재 로저스가 통화정책 기자회견을 가질 예정입니다.

원유:

간밤에 두 유가는 랠리를 이어갔으며, WTI는 3.37%, 브렌트유는 2.74% 상승했습니다. 트럼프는 소셜미디어에서 이란이 미국에 주요 해상 운송로에 대한 해군 봉쇄를 해제하고 가능한 한 빨리 재개통할 것을 요청했다고 밝혔습니다. 보도에 따르면 파키스탄 중재자들은 테헤란이 수일 내에 수정된 제안을 제출할 것으로 예상했습니다. 그러나 트럼프는 이후 이란의 최신 평화 제안이 핵 협상을 지연시킬 것이라는 이유로 불만을 표시했으며, 이로 인해 갈등의 조기 해결에 대한 시장의 기대가 크게 약화되었습니다. 이란은 “트럼프보다 더 오래 버틸 수 있다”고 주장하며 상황이 장기 교착 상태에 빠질 가능성을 시사했습니다. Wall Street Insights에 따르면 UAE가 5월 1일부로 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 발표하고 점진적으로 석유 생산량을 늘릴 것이라고 합니다. 이 발표로 유가가 일시적으로 하락했다가 빠르게 회복되었습니다. (Wall Street Insights)

현지시간 4월 28일, UAE는 2026년 5월 1일부로 OPEC과 OPEC+ 탈퇴를 발표했습니다. UAE 에너지부 장관 수하일 알 마즈루이는 4월 28일 언론과의 인터뷰에서 UAE가 이 시점에 OPEC 탈퇴를 선택한 것은 현재 호르무즈 해협 통행 제한 등의 요인을 주로 고려한 것이며, 이 결정이 세계 석유 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 믿는다고 밝혔습니다. 알 마즈루이는 CNN 기자들에게 UAE의 발표는 “적절한 시기”에 이루어졌으며, UAE를 포함해 호르무즈 해협 통행이 제한된 상황이기 때문에 석유 시장이나 가격에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다. 이 결정은 가격 압박을 완화하는 데 도움이 될 것입니다. (Jin10 데이터)

삭소은행 상품 전략 책임자 올레 한센은 중단기적으로 전 세계 재고가 소진되어 비축량을 재건해야 하는 상황에서 시장이 UAE의 증산을 흡수할 수 있을 것이라고 말했습니다. 그러나 시간이 지나면서 이번 탈퇴는 더 넓은 전략적 의문을 제기했습니다. 다른 생산국들이 쿼터 규율보다 시장 점유율을 우선시하기 시작하면, 공급 조정을 통한 OPEC의 질서 있는 시장 관리 능력이 점점 더 의문시될 수 있습니다.

HSBC는 화요일 연구 노트에서 UAE의 OPEC+ 탈퇴가 석유 시장에 미치는 단기적 영향은 비교적 작지만, 시간이 지나면서 조직의 공급 규율과 가격 관리 능력을 약화시킬 수 있다고 밝혔습니다. HSBC는 2월 말 이후 걸프 지역의 원유 수출이 계속 제한되어 왔기 때문에 당분간 전 세계 석유 공급에는 거의 변화가 없을 것으로 예상했습니다. 해상 운송 경로가 제한된 기간 동안 UAE의 증산 여력은 제한적이었습니다. 아부다비 원유 파이프라인의 일일 수송 용량은 약 180만 배럴이며 이미 최대 용량으로 가동되고 있을 가능성이 큽니다. 호르무즈 해협 항로가 다시 개방되면 UAE는 더 이상 OPEC+ 생산 쿼터에 구속되지 않고 점진적으로 생산량을 늘릴 수 있습니다. 은행은 아부다비 국영석유회사(ADNOC)의 일일 생산량이 450만 배럴 이상으로 증가할 것으로 예상하는 반면, 2026년 5월 OPEC+ 쿼터는 하루 약 340만 배럴이었습니다. HSBC는 공급 증가분이 즉시가 아닌 12~18개월에 걸쳐 단계적으로 출시될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.