SMM บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้า 27 มี.ค.
ฟิวเจอร์ส:ในช่วงซื้อขายภาคกลางคืน สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุด AO2605 เปิดที่ 2,940 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,947 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 2,904 หยวน/ตัน ปิดที่ 2,917 หยวน/ตัน ลดลง 22 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 1,414 ล็อต เป็น 224,400 ล็อต ขณะที่ฝั่งซื้อและฝั่งขายยังคงต่อสู้กันในตลาด ในแง่เทคนิค ราคาปิดอยู่ต่ำกว่า MA5 (2,983.60) และ MA10 (3,007.20) บ่งชี้ว่ามีแรงต้านด้านบนสำหรับการปรับตัวขึ้น แต่อยู่เหนือ MA30 (2,892.70) ซึ่งให้แรงรับด้านล่าง ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD มี DEA (50.64) ตัดขึ้นเหนือ DIF (43.42) เกิดสัญญาณตัดลงในระดับต่ำ โดยฮิสโตแกรมอยู่ที่ -14.44 คาดว่าฟิวเจอร์สอะลูมินาจะซบเซาในระยะสั้น ควรติดตามผลกระทบจากภูมิรัฐศาสตร์ แผนเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่ และการเปลี่ยนแปลงของสต็อกอย่างต่อเนื่อง
ข่าวสารอุตสาหกรรม:
1) ธุรกรรมอะลูมินานอกจีน: เมื่อวันที่ 25 มี.ค. 2026 มีการซื้อขายอะลูมินานอกจีน 30,000 ตัน ที่ราคา 355 ดอลลาร์/ตัน FOB จาเมกา สำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายน
2) ธุรกรรมอะลูมินานอกจีน: เมื่อวันที่ 25 มี.ค. 2026 มีการซื้อขายอะลูมินานอกจีน 30,000 ตัน ที่ราคา 351 ดอลลาร์/ตัน FOB จาเมกา สำหรับการส่งมอบเดือนพฤษภาคม
แร่:ณ วันที่ 26 มี.ค. 2026 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ 68.32 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.13 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย FOB กินี ของ SMM อยู่ที่ 38.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินี ของ SMM อยู่ที่ 68 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิต่ำออสเตรเลีย ของ SMM อยู่ที่ 61.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิสูงออสเตรเลีย ของ SMM อยู่ที่ 56.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย อยู่ที่ 52 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 62.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.5 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CIF บอกไซต์กานา อยู่ที่ 75.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้าราคาบอกไซต์ CFR (ตุรกี) อยู่ที่ 76.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 3.5 ดอลลาร์/ตันจากวันศุกร์ที่แล้ว โดยรวมแล้ว อุปทานแร่ในประเทศยังคงค่อนข้างเพียงพอ โดยราคาแร่อยู่ระหว่างการเจรจาอย่างต่อเนื่อง ในส่วนของแร่นำเข้า ได้รับผลกระทบจากค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้นและอุปทานเชื้อเพลิงที่ตึงตัวในกินี เหมืองรายใหญ่ควบคุมการส่งออก ทำให้ปริมาณการขนส่งบอกไซต์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นหนุนความคาดหวังว่าราคาแร่จะปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สต็อกอะลูมินาของโรงกลั่นในจีนยังคงอยู่ในระดับสูง (ประมาณ 93 วัน) กดดันอุปสงค์การจัดซื้อ และการเจรจาราคาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายยังคงดำเนินต่อไป คาดว่าราคาแร่จะปรับตัวขึ้นแบบขั้นบันไดในระยะสั้น ในระยะข้างหน้า ควรจับตาการดำเนินนโยบาย "ระบบโควตา" ของกินีและแนวโน้มค่าระวางเรือ
ราคาตลาดจร:ณ วันที่ 26 มีนาคม 2568 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,773.34 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 4.69 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานตง อยู่ที่ 2,754.43 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 3.74 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ดัชนีอะลูมินา SMM เหอหนาน อยู่ที่ 2,806.48 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 9.11 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานซี อยู่ที่ 2,794.15 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 9.35 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ดัชนีอะลูมินา SMM กุ้ยโจว อยู่ที่ 2,800.98 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 7.2 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ดัชนีอะลูมินา SMM กว่างซี อยู่ที่ 2,768.81 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.42 หยวน/ตันจากเดือนก่อน
รายงานส่วนต่างราคาตลาดจร-ฟิวเจอร์สประจำวัน:ตามข้อมูลของ SMM เมื่อวันที่ 26 มีนาคม ดัชนีอะลูมินา SMM มีส่วนลด 165.66 หยวน/ตันเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เวลา 11:30 น.
รายงานใบรับรองสินค้าประจำวัน:เมื่อวันที่ 26 มีนาคม ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดเพิ่มขึ้น 2,399 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ 412,600 ตัน ในซานตง ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทรงตัวที่ 36,755 ตัน ในเหอหนาน ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทรงตัวที่ 6,011 ตัน ในกว่างซี ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนเพิ่มขึ้น 2,399 ตัน อยู่ที่ 29,800 ตัน ในกานซู่ ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทรงตัวที่ 49,500 ตัน ในซินเจียง ใบรับรองสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทรงตัวที่ 290,500 ตัน
ตลาดนอกประเทศจีน:ณ วันที่ 26 มีนาคม 2569 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตก อยู่ที่ 312 ดอลลาร์/ตัน ค่าระวางเรืออยู่ที่ 31.05 ดอลลาร์/ตัน และอัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 6.92ราคาขายที่ท่าเรือหลักของจีนอยู่ที่ประมาณ 2,762.32 หยวน/ตัน ซึ่งต่ำกว่าราคาดัชนีอะลูมินา 11.02 หยวน/ตัน ตามแบบจำลองของ SMM หน้าต่างการนำเข้าเปิดอยู่
สรุป:
วันพฤหัสบดีนี้ ตลาดอะลูมินาของจีนแสดงแนวโน้มสะสมสต๊อก โดยสต๊อกรวมเพิ่มขึ้น 62,000 ตัน และอัตราการสะสมสต๊อกขยายตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน แม้อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมลดลง 0.21 จุดเปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์นี้ แต่ผลผลิตรายสัปดาห์ยังคงเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 30,000 ตันเมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 1.652 ล้านตัน เนื่องจากโรงกลั่นอะลูมินาในกว่างซีเริ่มผลิตอย่างเป็นทางการ ด้านสต๊อก ผลการดำเนินงานแตกต่างกันในแต่ละส่วน สต๊อกของโรงถลุงอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 11,000 ตัน สาเหตุหลักจากอะลูมินาถูกส่งมาถึงโรงถลุงอะลูมิเนียมในภาคเหนือพร้อมกันเป็นจำนวนมาก ทำให้ระดับสต๊อกรวมเพิ่มสูงขึ้น สต๊อกสินค้าสำเร็จรูปของโรงกลั่นอะลูมินาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 17,000 ตันเมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 1.233 ล้านตัน สาเหตุหลักจากโรงกลั่นอะลูมินาแห่งใหม่ในกว่างซีเริ่มทดสอบเดินเครื่อง สต๊อกท่าเรือเพิ่มขึ้น 50,000 ตันในสัปดาห์นี้มาอยู่ที่ 235,000 ตัน สาเหตุหลักจากอะลูมินานำเข้าจำนวนมากทยอยมาถึงท่าเรือ ทำให้สต๊อกท่าเรือสะสมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ใบรับฝากสินค้าฟิวเจอร์ส SHFE เพิ่มขึ้น 7,000 ตันมาอยู่ที่ 412,000 ตัน ก่อนหน้านี้มีการขนส่งจำนวนมากไปยังคลังสินค้าส่งมอบในซินเจียง แต่ความจุคลังสินค้าในพื้นที่ค่อยๆ ตึงตัว และอัตราการขนส่งไปยังคลังสินค้าส่งมอบชะลอลง โดยรวมใบรับฝากสินค้ายังคงสะสมสต๊อกอย่างช้าๆ นอกจากนี้ สต๊อกระหว่างขนส่งและสต๊อกบนแพลตฟอร์มลดลง 24,000 ตันมาอยู่ที่ 1.123 ล้านตัน โดยรวม สต๊อกอะลูมินาทั่วประเทศยังคงสานต่อแนวโน้มสะสมสต๊อกจากสัปดาห์ก่อนหน้า ในระยะข้างหน้า เมื่อโครงการอะลูมินาใหม่ในกว่างซีทยอยเข้าสู่การทดสอบเดินเครื่องอย่างเป็นทางการ แรงกดดันด้านอุปทานในตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก ส่งผลกระทบอย่างต่อเนื่องต่อการเปลี่ยนแปลงของสต๊อก
[ข้อมูลนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารในตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ซึ่งผ่านการประมวลผลโดย SMM เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]
