Dolar AS Melemah, Logam Naik Secara Luas, Alumina Naik Lebih dari 3%, Litium Karbonat dan Nikel SHFE Naik Lebih dari 2%, Polisilikon Memimpin Penurunan [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM Berita 27 April:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar di pasar domestik naik secara menyeluruh. Tembaga SHFE naik 0,38%, aluminium SHFE naik 0,3%, timbal SHFE naik 0,3%, seng SHFE naik 0,7%, timah SHFE naik 0,48%, dan nikel SHFE naik 2,62%.

Selain itu, kontrak teraktif futures aluminium tuang naik 0,4%, kontrak teraktif alumina naik 3,36%, kontrak teraktif litium karbonat naik 2,75%, kontrak teraktif silikon metal naik 0,29%, dan kontrak teraktif futures polisilikon turun 4,47%.

Logam besi sebagian besar naik. Bijih besi stagnan di 786 yuan/mt, baja tulangan naik tipis, baja gulungan panas naik 0,15%, dan baja tahan karat naik 1,26%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak teraktif batu bara kokas naik 1,23%, dan kontrak teraktif kokas naik 0,44%.

Logam dasar pasar luar negeri: per pukul 11:43, logam LME sebagian besar naik. Tembaga LME naik 0,51%, aluminium LME naik 0,95%, timbal LME naik 0,1%, seng LME naik 0,58%, timah LME turun tipis, dan nikel LME naik 0,71%.

Logam mulia: per pukul 11:43, emas COMEX turun 0,11% dan perak COMEX turun 0,38%. Logam mulia domestik: kontrak teraktif emas SHFE naik 0,12%, dan kontrak teraktif perak SHFE turun 0,08%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif futures platinum naik 1,21%, dan kontrak teraktif futures paladium naik 1,52%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif indeks angkutan peti kemas Eropa naik 1,03% ke 2.209,8 poin.

Per pukul 11:43 tanggal 27 April, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Spot dan fundamental

Tembaga:Hari ini, harga spot katoda tembaga #1 Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikuotasi pada premi 280 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikuotasi pada premi 200 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikuotasi pada premi 140 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 103.085 yuan/mt, naik 290 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 102.985 yuan/mt, naik 290 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Setelah akhir pekan, persediaan Guangdong kembali menurun, terutama karena kedatangan yang lebih sedikit dan beberapa produsen menimbun stok menjelang libur...

Sisi makro

Tiongkok:

[BPS: Laba perusahaan industri berskala besar Tiongkok Januari-Maret naik 15,5% YoY; laba sektor logam non-ferrous melonjak 116,7% YoY]Data BPS menunjukkan bahwa dari Januari hingga Maret, total laba perusahaan industri berskala besar Tiongkok mencapai 1,696 triliun yuan, naik 15,5% YoY. Dari Januari hingga Maret, di antara perusahaan industri berskala besar, perusahaan milik negara membukukan laba 619,61 miliar yuan (naik 10,1% YoY), perusahaan saham gabungan 1,305 triliun yuan (naik 20,9%), perusahaan investasi asing dan Hong Kong, Makau, serta Taiwan 383,73 miliar yuan (naik 1,2%), dan perusahaan swasta 430,53 miliar yuan (naik 25,4%). Yu Weining, Kepala Statistisi Departemen Industri Biro Pusat Statistik (BPS), menginterpretasikan data laba perusahaan industri Januari–Maret 2026: Pada Q1, menghadapi lingkungan ekonomi yang kompleks, Komite Sentral PKT dan Dewan Negara segera meningkatkan upaya regulasi makro dan secara proaktif menerapkan kebijakan makro yang lebih aktif dan efektif. Ekonomi industri pulih secara stabil, laba perusahaan industri berskala besar tumbuh lebih cepat, laba di manufaktur peralatan dan manufaktur teknologi tinggi tumbuh pesat, laba di manufaktur bahan baku mencatat pertumbuhan dua digit, dan efisiensi perusahaan industri terus membaik.

[Administrasi Energi Nasional: Pasokan Minyak dan Gas Tiongkok Secara Umum Stabil dan Teratur pada Q1]Administrasi Energi Nasional mengadakan konferensi pers pada 27 April untuk memaparkan situasi energi nasional dan pencapaian pembangunan pada Q1 2026. Xing Yiteng, Wakil Direktur Departemen Perencanaan Pembangunan Administrasi Energi Nasional, menyatakan bahwa keamanan energi terjaga secara efektif. Dampak krisis Venezuela dan konflik AS-Israel-Iran terhadap pasokan energi Tiongkok dikelola dengan baik. Pada Q1, pasokan minyak dan gas Tiongkok secara umum stabil dan teratur, dengan produksi minyak mentah dan gas alam industri berskala besar masing-masing naik 1,3% dan 3,0% YoY. Produksi batu bara mentah tetap stabil meskipun basis yang relatif tinggi pada periode yang sama tahun lalu, dengan produksi batu bara mentah industri berskala besar naik 0,1% YoY. Situasi keamanan di sektor ketenagalistrikan stabil dan membaik, dengan penyelesaian tanggap darurat listrik yang efisien terhadap berbagai bencana alam dan keberhasilan jaminan pasokan listrik untuk Tahun Baru Imlek dan Dua Sesi. (Jin10 Data)

[PBOC Mencapai Penarikan Bersih 382 Miliar Yuan melalui Operasi Reverse Repo]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 218,5 miliar yuan hari ini. Karena 600 miliar yuan operasi MLF 1 tahun dan 500 juta yuan operasi reverse repo 7 hari jatuh tempo hari ini, penarikan bersih sebesar 382 miliar yuan tercapai. (Jin10 Data APP)

Dolar AS:

Per pukul 11:43, indeks dolar AS turun 0,08% ke 98,42. Berbagai sumber mengungkapkan bahwa Departemen Kehakiman AS diperkirakan akan menyelesaikan penyelidikan pidananya terhadap Ketua Fed Jerome Powell paling cepat hari Jumat, sehingga mengakhiri kebuntuan yang dapat menunda penunjukan penerus Powell. Sumber mengatakan pejabat senior DOJ baru-baru ini menghubungi beberapa senator, termasuk Senator Republik Tom Tillis, anggota Komite Perbankan Senat, menginformasikan rencana untuk menghentikan penyelidikan atas dugaan pembengkakan biaya renovasi kantor pusat Fed AS di Washington dan merujuk masalah tersebut ke pengawas internal Fed. Masa jabatan Powell akan berakhir bulan depan, tetapi ia mengindikasikan pada bulan Maret bahwa ia akan tetap menjabat hingga nominasi Trump untuk Ketua Fed, Kevin Warsh, dikonfirmasi. Menurut alat "Fed Watch" CME, probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada April adalah 100%. Probabilitas pemotongan suku bunga kumulatif 25 basis poin pada Juni adalah 4,7%, sementara probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 95,3%. (Jin10 Data)

Data:

Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Jerman Mei, Saldo Penjualan Ritel CBI Inggris April, dan Indeks Aktivitas Bisnis Dallas Fed AS April dijadwalkan dirilis hari ini.

Minyak mentah:

Per pukul 11:43, harga minyak di kedua pasar naik, dengan WTI naik 0,85% dan Brent naik 1,11%. Futures minyak mentah naik pada awal sesi Senin karena perundingan damai antara AS dan Iran menemui jalan buntu, sementara pengiriman minyak melalui Selat Hormuz tetap terbatas, menjaga pasokan minyak global di bawah tekanan berkelanjutan. Harga futures minyak mentah berfluktuasi tajam belakangan ini, karena para pedagang harus memprediksi tidak hanya kapan ekspor minyak dari Teluk Persia akan dilanjutkan, tetapi juga berapa lama waktu yang dibutuhkan produksi di kawasan tersebut untuk pulih ke tingkat sebelum perang. Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa Iran menghadapi tekanan domestik yang meningkat karena ketidakmampuannya mengekspor minyak, yang dapat menyebabkan kerusakan jangka panjang pada infrastruktur ekspor energinya. Analis Goldman Sachs mengatakan pada hari Minggu bahwa mereka telah mengundur ekspektasi normalisasi tingkat ekspor Selat Hormuz dari pertengahan Mei ke akhir Juni. Sementara itu, mereka menaikkan ekspektasi harga minyak mentah WTI Q4 dari $75 per barel menjadi $83 per barel. (Jin10 Data)

Citi menaikkan perkiraan harga rata-rata minyak mentah Brent untuk sisa tahun 2026 pada Minggu malam waktu setempat, menyatakan bahwa jika gangguan pengiriman minyak melalui Selat Hormuz berlanjut hingga akhir Juni, harga minyak bisa naik hingga $150 per barel. Bank tersebut menaikkan perkiraan harga rata-rata dasar minyak mentah Brent untuk Q2, Q3, dan Q4 2026 masing-masing menjadi $110, $95, dan $80 per barel. Citi juga mengundur ekspektasi pembukaan kembali Selat Hormuz dari pertengahan hingga akhir April ke akhir Mei. Citi menyatakan: "Mengingat kesenjangan signifikan masih ada antara kedua belah pihak pada isu-isu garis merah masing-masing, kami percaya risiko cenderung ke sisi atas untuk sentimen bullish jangka pendek dan perkiraan harga minyak dasar H2 2026." Dalam skenario bullish (probabilitas 30%), Citi mengasumsikan bahwa gangguan pengiriman minyak akan berlanjut hingga akhir Juni pada skala yang serupa dengan tingkat gangguan saat ini. Dalam skenario ini, harga Brent bisa melonjak hingga $150 per barel, dengan rata-rata Q2 dan Q3 2026 mendekati $130 per barel, sebelum turun ke sekitar $100 pada Q4. Bank tersebut juga mengajukan skenario "super bullish" di mana Selat Hormuz tetap ditutup melampaui Juni, mencatat bahwa ini akan memiliki implikasi serius terhadap pangsa pengeluaran minyak dalam output ekonomi global maupun AS.

Tinjauan Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►