Цены на магниевые слитки продолжили снижение на этой неделе, на рынке сохранялась ситуация избыточного предложения и слабого спроса [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без НДС доломита фракции 1–3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений н/н, отпускная цена без НДС доломита фракции 2–4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений н/н.

На этой неделе рынок доломита в Китае сохранял в целом стабильную динамику. Со стороны предложения: в районе Утай производство по-прежнему приостановлено, текущие рыночные поставки в основном пополняются камнедобывающими предприятиями соседних уездов, общее предложение оставалось в целом стабильным. Со стороны спроса: коэффициент загрузки предприятий по производству первичного магния в основных производственных районах незначительно восстановился, плавильные заводы преимущественно пополняли запасы исходя из жёсткого спроса, что эффективно поддерживало рыночный спрос на доломит. Цены на сырую нефть на международном рынке удерживались на высоком уровне, сохраняя транспортные расходы стабильно повышенными и оказывая определённую поддержку рыночным ценам. В целом ожидается, что цены доломита с доставкой на завод в краткосрочной перспективе останутся стабильными.

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний продолжали снижаться. На момент публикации основные котировки на магниевые слитки чистотой 99,90% в основных производственных районах составляли 16 600–16 700 юаней/т, снижение на 400 юаней/т н/н.

На этой неделе рынок магния продолжал находиться под давлением, причём в середине недели снижение цен ускорилось, поскольку производители первичного магния конкурировали в продажах по сниженным ценам, что спровоцировало обвал цен на рынке. В частности, под давлением нехватки оборотных средств и медвежьих ожиданий относительно перспектив рынка плавильные заводы на этой неделе в целом демонстрировали высокую готовность к продажам, на рынке было достаточно предложений по низким ценам, а в отдельные периоды цены корректировались дважды за один день. Настроения конечных потребителей оставались выжидательными, закупки осуществлялись по мере необходимости только при приемлемых ценах, и во второй половине недели рыночные сделки постепенно оживились. В целом рынок магния на этой неделе сохранял модель сильного предложения и слабого спроса, цены оставались в депрессивном состоянии.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — Китай FOB)

На этой неделе цена FOB Китай котировалась на уровне 2 500–2 600 долл./т, в среднем 2 550 долл./т. Рынок внешней торговли на этой неделе стал вялым, рыночные котировки значительно откатились.

На этой неделе рынок внешней торговли магниевыми чушками в целом вернулся к нисходящей траектории. С одной стороны, под влиянием последовательного снижения отпускных цен на магниевые чушки настроения выжидания среди нижестоящих потребителей усилились, зарубежные клиенты воздерживались от размещения заказов, ожидая отката цен до психологически приемлемого диапазона, что привело к дальнейшему ослаблению цен. С другой стороны, экспортные отгрузки оставались в целом стабильными, тогда как предложения по низким ценам вновь активизировались на рынке, дополнительно оказывая давление на нижнюю границу котировок. Ожидается, что по мере вхождения отпускных цен в нисходящую траекторию снижение цен продолжится в краткосрочной перспективе.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная отпускная цена магниевого порошка фракции 20–80 меш в Китае с учётом налогов составила 17 800–17 900 юаней/т; цена FOB Китай — $2 560–2 660/т.

На этой неделе цены на магниевый порошок продолжили общее снижение вслед за снижением отпускных цен на магниевые чушки. Спрос на рынке оставался стабильным, предприятия преимущественно производили продукцию под заказ. Что касается закупок сырья, поскольку большинство заказов было зафиксировано в начале месяца, производители магниевого порошка располагали относительно достаточными запасами сырья, а текущая готовность к закупкам была низкой, что дополнительно оказывало давление на цены магниевых чушек. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на магниевый порошок ещё имеют некоторый потенциал для снижения.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основная отпускная цена магниевых сплавов в Китае с учётом налогов составила 18 750–18 950 юаней/т, основная цена FOB Китай на магниевые сплавы — $2 780–2 860/т.

На этой неделе рынок магниевых сплавов продемонстрировал слабость как в ценах на магниевые чушки, так и в стоимости переработки. Плавильные предприятия по производству магниевых сплавов поддерживали стабильные поставки на этой неделе, некоторые из них располагали небольшими запасами. Со стороны спроса, по мере продолжающегося снижения цен на сырьевые магниевые чушки, часть нижестоящих предприятий литья под давлением постепенно выходила на рынок для пополнения запасов партиями, и рыночные сделки стабильно заключались. В целом на рынке по-прежнему наблюдалась картина сильного предложения и слабого спроса: стоимость переработки магниевых сплавов оставалась в основном стабильной, а общая ценовая динамика следовала за магниевыми чушками.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок доломита в Китае функционировал стабильно, предложение оставалось в целом устойчивым. Спрос поддерживался необходимостью пополнения запасов предприятиями первичного магния, а с учётом повышенных транспортных расходов ожидается, что в краткосрочной перспективе цены останутся стабильными. Рынок магниевых слитков в целом находился в состоянии стагнации: производители в основных регионах производства продавали продукцию по низким ценам под давлением нехватки оборотных средств и пессимистичных рыночных ожиданий, что привело к формированию модели избыточного предложения при слабом спросе с продолжающимся снижением цен. Внешнеторговый рынок был вялым: зарубежные покупатели заняли выжидательную позицию и добивались снижения цен, цены FOB ослабли синхронно, и в краткосрочной перспективе сохраняется давление на понижение. Цены на магниевый порошок снизились вслед за магниевыми слитками, предприятия производили продукцию в соответствии со спросом. Запасы сырья были достаточными, а закупочная активность — низкой, что оставляет некоторый потенциал для снижения цен в краткосрочной перспективе. Цены на магниевые сплавы двигались синхронно с ценами на магниевые слитки, стоимость переработки оставалась относительно стабильной. Предложение со стороны производителей было устойчивым, а точечное пополнение запасов потребителями способствовало незначительному восстановлению объёмов сделок, однако в целом на рынке по-прежнему наблюдалось избыточное предложение при слабом спросе.