La hausse des prix comme moteur principal : les importations de minerai de manganèse en mars ont affiché une croissance significative en glissement annuel et mensuel [Analyse SMM]

Selon les dernières données publiées par l'Administration générale des douanes, les statistiques SMM montrent que les importations totales de minerai de manganèse de la Chine en mars 2026 se sont élevées à 3,1837 millions de tonnes, en hausse de 38,03 % en glissement mensuel et de 64,86 % en glissement annuel. Les importations totales de minerai de manganèse de janvier à mars 2026 ont atteint environ 8,9327 millions de tonnes, en hausse de 3,0717 millions de tonnes en glissement annuel (environ 5,8611 millions de tonnes importées de janvier à mars 2025), soit une augmentation de 52,41 % en glissement annuel. En mars, les importations par origine étaient : minerai australien 395 700 tonnes (en baisse de 4,2 % en glissement mensuel), minerai sud-africain 1,8537 million de tonnes (en hausse de 87,16 % en glissement mensuel), minerai gabonais 452 300 tonnes (en hausse de 20,58 % en glissement mensuel), minerai ghanéen 196 700 tonnes (en baisse de 27,26 % en glissement mensuel), minerai brésilien 94 800 tonnes (en baisse de 4,91 % en glissement mensuel) et minerai birman 53 900 tonnes (en hausse de 7,99 % en glissement mensuel).

Les importations de minerai de manganèse en mars ont augmenté en glissement mensuel : la raison principale était la hausse des prix du minerai de manganèse sur le marché chinois, combinée à des coûts d'approvisionnement à l'étranger plus élevés, une reprise de la demande et d'autres facteurs multiples, entraînant une forte augmentation des importations. Le côté coûts constituait la logique centrale de cette vague de hausse. En tant que premier fournisseur mondial de minerai de manganèse, l'Afrique du Sud a vu approuver la hausse des coûts d'électricité de son nouvel exercice fiscal, avec une augmentation de 8,76 % en avril 2026. Les coûts rigides dans les étapes d'extraction, d'enrichissement du minerai et autres ont augmenté, renforçant significativement la volonté de maintenir les prix. Parallèlement, les tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran ont fait monter les prix internationaux du pétrole, augmentant non seulement directement les coûts de consommation de diesel dans les mines, mais aussi les taux de fret maritime mondial et les primes de risque de guerre, faisant grimper les prix CIF du minerai de manganèse importé. Concernant les offres sur le marché international, les mineurs étrangers ont collectivement relevé leurs offres en avril, l'offre la plus élevée pour le minerai semi-carbonaté sud-africain atteignant 4,75 $/mtu. Les offres de mai ont continué à augmenter, la pression des coûts à terme continuant de se transmettre au marché spot chinois. Du côté de la demande, la reprise a montré un schéma différencié. Dans le sud de la Chine, les zones de production du Yunnan sont sur le point d'entrer dans la saison des pluies, et les avantages de coût de l'hydroélectricité vont se manifester, avec des taux d'exploitation des usines d'alliages qui devraient progressivement rebondir. Les producteurs du nord étaient moins affectés par les prix de l'électricité, avec une pression sur les coûts maîtrisable et une faible volonté de réduire la production, maintenant une demande rigide stable en minerai de manganèse. Fin mars, l'association professionnelle a diffusé des informations sur des réductions de production autodisciplinées, mais il s'agissait d'une initiative non contraignante, et son impact restrictif sur le minerai de manganèse en mars est resté relativement limité. Par ailleurs, Exxaro a finalisé l'acquisition de Tshipi Borwa, la quatrième plus grande mine de manganèse au monde, avec des expéditions vers la Chine en nette augmentation. La capacité de transport ferroviaire du Gabon s'est rétablie et les expéditions ont augmenté.