Металлы в целом растут; никель и нержавеющая сталь на SHFE прибавляют более 2%; карбонат лития и европейские контейнерные перевозки лидируют в росте; платина и палладий откатываются [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 17 апреля:

Рынок металлов:

По итогам дневной сессии к полудню базовые металлы на внутреннем рынке выросли почти повсеместно. Медь на SHFE снизилась на 0,14%. Алюминий на SHFE вырос на 0,67%. Свинец на SHFE снизился на 0,39%, а цинк на SHFE вырос на 0,68%. Олово на SHFE выросло на 0,34%, никель на SHFE — на 2,05%.

Кроме того, непрерывный контракт по фьючерсам на литейный алюминий немного подрос, а непрерывный контракт на глинозём вырос на 0,68%. Непрерывный контракт на карбонат лития вырос на 1,84%. Непрерывный контракт на металлический кремний вырос на 0,71%. Непрерывный контракт на поликремний снизился на 0,78%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда прибавила 0,06%, арматура — 0,45%, горячекатаный рулон — 0,24%, нержавеющая сталь — 2,34%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,45%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 0,62%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:40 металлы LME показали разнонаправленную динамику. Медь LME снизилась на 0,09%. Алюминий LME снизился на 0,25%, свинец LME вырос на 0,51%, цинк LME — на 0,25%. Олово LME снизилось на 0,31%. Никель LME вырос на 1,61%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:40 золото COMEX выросло на 0,14%, серебро COMEX — на 0,37%. Внутренние драгоценные металлы: непрерывный контракт на золото SHFE снизился на 0,38%, непрерывный контракт на серебро SHFE — на 0,91%.

Кроме того, по итогам дневной сессии к полудню непрерывный контракт на платину снизился на 1,94%, а непрерывный контракт на палладий — на 1,7%.

По итогам дневной сессии к полудню наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных фрахтовых перевозок вырос на 4,85%, закрывшись на уровне 2 095 пунктов.

По состоянию на 11:40 17 апреля: полуденные котировки фьючерсов по выбранным контрактам:

Спотовые цены и фундаментальные факторы

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на катодную медь №1 относительно ближайшего месяца: высококачественная медь котировалась с премией 250 юаней/т, на 40 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день; стандартного качества — с премией 170 юаней/т, на 40 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день; медь SX-EW — с премией 110 юаней/т, на 30 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 102 040 юаней/т, на 505 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW — 102 455 юаней/т, на 350 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день...

Макрообзор

Китай:

[ГКРР: в этом году акцент — на запуск серии мер по расширению эффективных инвестиций в таких сферах, как инфраструктура «AI+»]Утром 17 апреля Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию в рамках серии «Успешный старт 15-й пятилетки». Заместитель директора Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР) Ван Чанлин заявил, что в этом году приоритет будет отдан таким направлениям, как инфраструктура «AI+», обновление городов, национальная водная сеть и энергосистемы нового типа; будет запущена серия мер по расширению эффективных инвестиций и содействию оптимизации структуры предложения и расширению рыночного спроса. В части институциональных и механизмных инноваций будет всесторонне проведена работа по «мягкому строительству» в проектах, финансируемых центральным правительством, чтобы способствовать формированию долгосрочных механизмов строительства, реализации, эксплуатации и обслуживания проектов. Одновременно будет задействована роль национального направляющего фонда венчурного капитала для ориентации и стимулирования частного капитала в поддержке технологических инноваций и развитии новых отраслей. Ван Чанлин отметил, что в последнее время, в ответ на влияние изменений международной обстановки на импорт нефти и газа в Китай, правительство приняло комплексные меры для эффективного обеспечения достаточного внутреннего предложения нефтепродуктов и стабильной работы рынка, что в полной мере демонстрирует достижения Китая в создании энергосистемы нового типа. В дальнейшем будут ускоряться высококачественное развитие неископаемой энергетики, координация централизованного и распределённого развития чистой энергии, а также максимальное наращивание масштабов производства и потребления электроэнергии из неископаемых источников. Благодаря указанным мерам ожидается, что к 2030 году масштабы предложения неископаемой энергии существенно вырастут по сравнению с 2025 годом, а к 2035 году удвоятся относительно 2025 года.

[ГКРР: усилия по расширению эффективного внутреннего спроса; планируется разработать план реализации стратегии расширения внутреннего спроса на 2026–2030 годы] Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию в рамках серии «Успешный старт 15-й пятилетки», представив информацию о продвижении высококачественного социально-экономического развития в период 15-й пятилетки. Заместитель директора ГКРР Ван Чанлин заявил, что с начала этого года в экономике наблюдаются позитивные изменения, заметные улучшения как со стороны предложения, так и со стороны спроса; лучше проявляется роль стабилизатора мировой экономики, а результаты превосходят ожидания многих организаций и экспертов в Китае и за его пределами. В дальнейшем усилия следует сосредоточить на пяти ключевых направлениях работы.

[Пань Гуншэн: реализация умеренно мягкой денежно-кредитной политики и мер по стимулированию потребления]Пань Гуншэн заявил, что в период 15-й пятилетки Китай будет придерживаться подхода, ориентированного на внутренний спрос, реализовывать меры по стимулированию потребления, активно развивать сектор услуг, тесно увязывать инвестиции в материальные активы с инвестициями в человеческий капитал, повышать производительность, ускорять «зелёную» трансформацию и устойчивое развитие, неуклонно продвигать открытость высокого уровня и обеспечивать высококачественное развитие. Народный банк Китая будет проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику, поддерживать модернизацию по-китайски высококачественными финансовыми услугами и вносить вклад Китая в рост мировой экономики. (Народный банк Китая)

[МИИТ и ещё четыре ведомства совместно выпустили Руководящие принципы по «зелёному» дизайну промышленной продукции (редакция 2026 года)]МИИТ и ещё четыре ведомства совместно выпустили Руководящие принципы по «зелёному» дизайну промышленной продукции (редакция 2026 года). Документ учитывает новые изменения и требования в сфере «зелёного» и низкоуглеродного развития в Китае и за рубежом, формирует межотраслевой консенсус по «зелёному» дизайну и определяет 11 ключевых направлений: дизайн с длительным сроком службы, нетоксичный дизайн, облегчённый дизайн, энергосберегающий дизайн, водосберегающий дизайн, материалосберегающий дизайн, дизайн по снижению шума, дизайн по экономии пространства, дизайн, облегчающий переработку и регенерацию, многоразовый дизайн и нулевой углеродный дизайн. Руководящие принципы также тесно увязывают 11 приоритетных направлений «зелёного» дизайна с практическими отраслевыми применениями: на примере 15 ключевых отраслей разработано 126 детализированных решений, чтобы направлять специалистов по НИОКР в применении концепций и методов «зелёного» дизайна. (WeChat МИИТ)

[Операции НБК по обратному РЕПО: чистое изъятие 1,5 млрд юаней за день] Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО на 500 млн юаней сроком на 7 дней. Поскольку сегодня погасли 2 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО, чистое изъятие за день составило 1,5 млрд юаней. На этой неделе НБК провёл в общей сложности 3 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО. Так как на этой неделе погасли в общей сложности 3,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО, чистое изъятие за неделю составило 500 млн юаней. (Jin10 Data)

По доллару США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,04% до 98,24. Аналитик StoneX Мэтт Симпсон в исследовательской записке отметил, что, исходя из технического анализа, индекс доллара может немного вырасти в краткосрочной перспективе. В четверг 200-дневная простая скользящая средняя сформировала «умеренно бычий» сигнал, а двухдневный индекс относительной силы находился в зоне крайне перепроданности. Однако существует несколько уровней сопротивления, включая 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю на уровне 98,44, которую быкам нужно протестировать — либо уровень, за которым медведям следует следить на предмет признаков разворота, чтобы вновь открыть более широкий нисходящий тренд. Данные показывают, что сейчас индекс доллара удерживается вблизи уровня 98,249. (Jin10 Data)

По данным: первичные заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизились, что указывает на сохранение стабильных условий на рынке труда, хотя работодатели остаются осторожными в найме новых сотрудников на фоне того, что конфликт на Ближнем Востоке бросает тень на экономику. Последние данные показали, что за неделю, завершившуюся 11 апреля, число первичных заявок снизилось на 11 000 — до 207 000, что ниже рыночных ожиданий 215 000. В этом году показатель оставался в диапазоне 201 000–230 000. Хотя увольнения остаются низкими, ценовой шок на нефть из-за потенциальной войны США и Израиля против Ирана мог сдержать найм. Экономисты отметили, что ещё до начала войны рынок труда уже находился в состоянии стагнации из-за неопределённости, вызванной масштабными импортными тарифами Трампа и массовыми депортациями. По их словам, ближневосточный конфликт — лишь ещё один слой неопределённости для бизнеса. (Jin10 Data)

Член Совета управляющих ФРС Миран заявил, что с учётом инфляционной ситуации, существовавшей до ближневосточного конфликта, он может вновь снизить свои ожидания по снижению ставок в этом году. Миран сказал: «Если бы я сейчас ставил свою точку на dot plot, я бы склонялся к 3 снижениям ставки, возможно к 4. Я ещё не решил». В марте Миран ожидал четыре снижения ставки на 25 б.п. в этом году, но отметил, что темпы снижения могут замедлиться, если ценовые тенденции станут «менее благоприятными». Согласно CME «Fed Watch»: вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в апреле составляла 0,5%, вероятность сохранения ставки без изменений — 99,5%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. ФРС к июню — 1,4%, вероятность сохранения без изменений — 98%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 0,5%. (Jin Shi Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по сезонно скорректированному счёту текущих операций еврозоны за февраль и сезонно скорректированному торговому балансу еврозоны за февраль. Также стоит следить: запланировано выступление президента ФРБ Сан-Франциско Дейли, голосующего члена FOMC в 2027 году.

Нефть:

По состоянию на 11:40 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI — на 1,25%, Brent — на 1,02%. Президент США Трамп, выступая перед СМИ 16-го на Южной лужайке Белого дома, заявил, что США могут провести ещё один раунд очных переговоров с Ираном в эти выходные, добавив, что рассмотрит возможность отправиться в Пакистан для подписания сделки, если между США и Ираном будет достигнуто мирное соглашение. Трамп сказал, что надеется заключить постоянное мирное соглашение о прекращении огня до истечения двухнедельного временного соглашения о прекращении огня с Ираном, не прибегая к его продлению. (Синьхуа)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►