【Phân tích SMM】Tồn kho tại cảng tăng vọt lên mức cao, giá quặng crôm điều chỉnh phân hóa

1. Sự phân hóa giữa giá kỳ hạn và giá giao ngay

Trên thị trường giao ngay, các lô hàng theo hợp đồng dài hạn giá cao cập cảng từ giai đoạn đầu với chi phí nhận hàng cao. Các thương nhân trong nước có xu hướng nâng đỡ giá mạnh, thúc đẩy báo giá quặng crôm tăng liên tục. Tuy nhiên, nhu cầu hạ nguồn vẫn trì trệ. Cùng với lượng hàng về duy trì ở mức cao và tồn kho tăng rõ rệt, áp lực bán gia tăng, làm chậm đà tăng của giá quặng crôm giao ngay.

Báo giá hiện tại tại cảng Thiên Tân:

• Quặng crôm mịn Nam Phi 40-42%: 59,5 - 60,5 NDT/đơn vị tấn khô
• Quặng crôm cục Thổ Nhĩ Kỳ 40-42%: 73 - 75 NDT/đơn vị tấn khô
• Quặng crôm mịn Zimbabwe 48-50%: 63 - 64 NDT/đơn vị tấn khô

Trên thị trường kỳ hạn, xung đột địa chính trị tại Trung Đông đã đẩy giá nhiên liệu tăng và làm chi phí vận tải biển tăng mạnh, qua đó hỗ trợ báo giá quặng crôm ở nước ngoài tiếp tục đi lên.

• Quặng crôm mịn Nam Phi: tăng lên 318 USD/tấn
• Quặng crôm mịn Zimbabwe: ổn định ở mức 375 USD/tấn
• Quặng crôm mịn Thổ Nhĩ Kỳ: vượt 400 USD/tấn

Trong bối cảnh chi phí duy trì ở mức cao, giá quặng crôm ở nước ngoài được dự báo sẽ tiếp tục xu hướng vững trong ngắn hạn.

2. Lượng hàng về duy trì ở mức cao

Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 28/3, lượng quặng crôm vận chuyển bằng tàu hàng rời trên toàn cầu đạt 2,2577 triệu tấn, còn lượng hàng cập cảng ước đạt 1,772 triệu tấn, tăng 17,59% so với tháng trước.

Nhìn chung, lượng quặng crôm xuất vận toàn cầu chưa giảm đáng kể, vẫn duy trì ở mức cao và ổn định. Lượng hàng về tăng đã trực tiếp đẩy tồn kho quặng crôm tại cảng đi lên. Dữ liệu SMM cho thấy tổng tồn kho quặng crôm tại các cảng trên cả nước trong tuần này đạt 3,8583 triệu tấn, trong đó cảng Thiên Tân chiếm 3,075 triệu tấn.

Tổng thể, tồn kho quặng crôm bình quân trong tháng 3 đạt 3,8218 triệu tấn, tăng 15,33% so với tháng trước. Sau kỳ nghỉ, tồn kho quặng crôm đã tăng lên mức cao kỷ lục trong nhiều năm. Đồng thời, hoạt động đấu thầu mua ferrocrom không đạt kỳ vọng thị trường, làm suy yếu tâm lý thị trường và gây áp lực giảm lên chào giá quặng crôm.

3. Nhu cầu hạ nguồn chưa đủ mạnh

Gần đây, các nhà máy thép lớn công bố giá đấu thầu thu mua ferrocrom carbon cao trong tháng 4 tăng thêm 150 NDT mỗi tấn cơ sở 50%, nhưng mức tăng thấp hơn kỳ vọng, làm biên lợi nhuận bị thu hẹp.

Giá quặng crôm tăng đã đẩy chi phí sản xuất lên đáng kể, khiến các nhà sản xuất ferrocrom đối mặt với rủi ro giá thành đảo chiều và thua lỗ. Phần lớn doanh nghiệp đang lên kế hoạch bảo dưỡng thiết bị và cắt giảm sản lượng, dự kiến sẽ làm suy yếu nhu cầu thu mua quặng crôm trong thời gian tới.

Ngoài ra, các nhà sản xuất ferrocrom đã tích trữ đủ nguyên liệu trước kỳ nghỉ. Hiện họ chủ yếu tiêu thụ lượng tồn kho sẵn có, hoạt động hỏi giá và thu mua khá trầm lắng. Giao dịch chỉ giới hạn ở các nhu cầu cứng với khối lượng nhỏ, qua đó kìm hãm đà tăng tiếp theo của giá quặng crôm.