Rapport SMM du 2 mars :
Le 28 février 2026, les États-Unis et Israël ont lancé une frappe militaire à grande échelle contre l'Iran, qui a immédiatement annoncé la fermeture du détroit d'Ormuz. La situation géopolitique au Moyen-Orient s'est brusquement aggravée, plongeant la région dans un trouble durable. En tant que point de passage crucial pour le transport énergétique mondial, le détroit d'Ormuz gère environ 30 % du commerce maritime mondial de pétrole. Son blocus a directement entraîné une perturbation physique sévère de la chaîne d'approvisionnement énergétique mondiale, provoquant une flambée spectaculaire des prix internationaux du pétrole, avec des coûts de fret et des frais d'assurance en forte hausse, augmentant considérablement l'incertitude sur le marché de l'énergie. En tant que matériau brut clé pour la production d'anodes préboulonnées utilisées dans la production d'aluminium, le coke de pétrole est susceptible d'entrer dans une situation de pénurie d'approvisionnement, d'augmentation des coûts et de perturbations de qualité sous l'influence de la situation géopolitique. Ce changement aura un impact direct sur la stabilité du système d'importation de coke de pétrole en Chine, tout en augmentant substantiellement les coûts de production d'anodes préboulonnées nationales, créant ainsi une réaction en chaîne dans l'industrie de l'aluminium en aval.
En ce qui concerne la répartition globale des sources d'importation, en 2025, les régions et pays ayant une forte dépendance aux importations de coke de pétrole en Chine présentaient une caractéristique hiérarchisée. Le premier niveau, centré sur les États-Unis et la Russie, voyait les États-Unis représenter 31 %, en faisant la plus grande source d'importation de coke de pétrole pour la Chine ; la Russie suivait de près avec 17 %, contribuant ensemble à près de la moitié des importations totales. Le deuxième niveau était le Moyen-Orient, représentant collectivement 15 %, servant de segment supplémentaire important pour les importations de coke de pétrole chinois. Les autres sources d'importation étaient plus dispersées, avec le Canada et le Brésil chacun à 5 %, et l'Argentine, la Colombie et Taïwan, Chine, chacun à 4 %. Cette diversification des petites sources a enrichi le système d'approvisionnement en importations de coke de pétrole en Chine, mais l'influence de chaque entité restait relativement limitée.
Il convient de noter que, en tant que secteur supplémentaire clé pour les importations de coke de pétrole en Chine, la structure d'approvisionnement interne fortement concentrée du Moyen-Orient est devenue la raison centrale de l'impact de la détérioration de la situation géopolitique sur le marché d'importation chinois. En détail, le paysage d'approvisionnement du Moyen-Orient présentait une caractéristique de « domination par un, complété par quelques-uns » : l'Arabie saoudite, avec une part de 64 %, occupait une position dominante absolue, étant l'exportateur central de coke de pétrole du Moyen-Orient vers la Chine ; Oman arrivait en deuxième position avec 22 % ; le Koweït représentait 12 %, les autres régions fournissant seulement des suppléments mineurs. En ce qui concerne les spécifications des produits importés, le pétrole coke du Moyen-Orient se composait principalement de variétés à soufre moyen à élevé, avec différents pays d'origine se concentrant sur des types spécifiques : le pétrole coke d'Arabie Saoudite comprenait principalement du coke éponge à haut soufre et du coke en grains à haut soufre, celui d'Oman était principalement du coke en grains, et celui du Koweït était principalement du coke éponge à soufre moyen. Ces types de pétrole coke sont principalement utilisés pour le mélange dans la production d'anodes préboulées, servant de matériau brut crucial pour l'industrie nationale des anodes préboulées. Le blocus du détroit d'Ormuz a un impact multidimensionnel sur le marché du pétrole coke : d'une part, le blocus entraîne une cessation totale de l'exportation de pétrole coke du Moyen-Orient, réduisant considérablement la circulation internationale de pétrole coke. Le cycle d'arrivée du pétrole coke importé par la Chine du Moyen-Orient est notablement allongé, exacerbant directement la tension de l'approvisionnement national. D'autre part, certaines raffineries de la région sont affectées par les conflits militaires, limitant leurs activités de production et réduisant davantage l'offre globale de pétrole coke, créant ainsi une double pression sur l'offre. En outre, la flambée des prix du pétrole international augmente les coûts de production du pétrole coke provenant des unités de cokéfaction retardée des raffineries, offrant un soutien solide aux prix du pétrole coke. Associé à la forte hausse des frais de fret maritime international et des primes d'assurance contre les risques de guerre, ces facteurs poussent collectivement les prix du pétrole coke vers une trajectoire plus susceptible d'augmenter que de baisser.
En résumé, ce conflit géopolitique au Moyen-Orient constitue un choc externe majeur pour la chaîne d'approvisionnement pétrole coke-anode préboulée-aluminium en 2026. Les triples pressions de la contraction de l'offre, de la flambée des coûts et des perturbations de qualité se perpétueront : les prix du pétrole coke continueront d'augmenter, augmentant les coûts de production des anodes préboulées, ce qui à son tour élèvera les coûts de production de l'aluminium. Si le blocus du détroit d'Ormuz persiste, l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement entrera progressivement dans une phase caractérisée par des coûts élevés, des stocks faibles et des fluctuations importantes. Assurer la sécurité de la chaîne d'approvisionnement et contrôler les coûts des entreprises deviendront les défis centraux auxquels l'industrie sera confrontée.
