Noticias del SMM, 5 de febrero:
Región de Guangdong: Los precios spot de la región mostraron una fuerte tendencia alcista esta semana. Por un lado, la corrección de los precios del cobre estimuló a los usuarios finales a aumentar el volumen de compra; por otro lado, el diferencial de precios relativamente grande entre los contratos de futuros creó oportunidades de arbitraje, lo que impulsó a los comerciantes a comprar activamente. Al cierre del jueves, el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 0 yuanes/t, un aumento de 120 yuanes/t semanal; el cobre de calidad estándar se cotizó con un descuento de 170 yuanes/t, un aumento de 180 yuanes/t semanal; el cobre SX-EW se cotizó con un descuento de 230 yuanes/t, un aumento de 170 yuanes/t semanal. El jueves, el diferencial de primas del cobre de calidad estándar entre Shanghái y Guangdong fue 70 yuanes/t menor en Guangdong. El diferencial relativamente pequeño no generó transferencias de carga entre regiones. Según las estadísticas del SMM, al cierre del jueves, el inventario total en almacenes de Guangdong alcanzó las 45.600 t, un aumento de 1.400 t semanal, con warrants por un total de 23.400 t, un aumento de 1.000 t semanal. En detalle: las llegadas a almacén esta semana fueron de 18.900 t/semana, un aumento de 6.900 t/semana respecto a la semana anterior, superando el promedio anual (14.000 t/semana). Las llegadas de cobre importado no fueron significativas esta semana; el aumento provino principalmente de la oferta nacional, ya que los volúmenes de exportación recientemente disminuyeron y los envíos se redirigieron a almacenes nacionales. Las salidas de almacén fueron de 17.500 t/semana, un aumento de 2.200 t/semana respecto a la semana anterior, también por encima del promedio anual (14.200 t/semana). La corrección de los precios del cobre y el acopio previo a las festividades por parte de algunas empresas fueron los principales factores que impulsaron el aumento en las salidas.
En perspectiva para la próxima semana, a medida que más empresas entren en cierre por vacaciones, la demanda downstream continuará disminuyendo y el mercado enfrentará una situación de exceso de oferta. Por lo tanto, se espera que el inventario continúe aumentando la próxima semana. Sin embargo, las primas spot no necesariamente disminuirán; en cambio, podrían subir. Esto se debe a que, en el contexto de un gran diferencial de precios entre los contratos de futuros y la proximidad de la fecha de entrega, se espera que los proveedores continúen comprando, estimulando así primas más altas.
(La información anterior se basa en la recopilación de datos de mercado y la evaluación integral del equipo de investigación del SMM. La información proporcionada aquí es solo para referencia. Este artículo no constituye un consejo directo de inversión o investigación. Los clientes deben tomar decisiones prudentemente y no utilizar esta información para reemplazar su juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con el SMM).
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