2025 아연 연대기: 내실을 다지고 외연을 확장하여 아연의 새 장을 열다 [SMM 분석]

SMM 1월 29일:

국내 연대기

I. 아연정광 자원 안보 지속 강화

1. 전략적 인수합병으로 자원 통합 가속화, 아연정광 생산능력 확대

2025년 1월, JCC그룹은 “지분 인수 및 증자·주식확대” 방식을 통해 허장딩성신의 지분 29.8%를 인수하여 주공탕 연-아연 광산을 간접 지배하게 되었습니다.

2025년 9월, 산동자오진그룹과 멍쯔광야유한공사의 지분 협력 체결식 및 바이니우창 광산 생산 재개식이 훙허하니족이족자치주 멍쯔시에서 열렸습니다. 바이니우창 광산은 은, 납, 아연, 구리, 주석 등 비철금속과 귀금속을 보유하고 있습니다. 생산 재개 후 올해 하반기 광석 생산량은 25만~30만 톤에 달할 것으로 예상되며, 종합 생산액은 25% 증가할 전망입니다.

2025년 11월, 윈난뤄핑아연전기유한공사의 전액 출자 자회사인 푸딩현더룽광업유한공사는 진포 연-아연 광산에 대해 구이저우성 응급관리청이 발급한 새로운 안전생산허가증을 취득했습니다. 이 허가증은 2025년 11월 3일부터 2028년 11월 2일까지 유효하며, 연간 20만 톤 규모의 지하 채굴을 허용합니다.

2025년 12월, 서부광업주식유한공사의 공고에 따르면, 그 전액 출자 자회사인 거얼무시콰앙자원개발유한공사가 최근 칭하이성 자연자원청이 발급한 중화인민공화국 채광허가증을 취득했습니다. 해당 광구는 철 다금속 광석 자원량 2,007만 톤, 수반 구리 금속량 7만 6,100톤, 아연 금속량 6만 400톤, 금 금속량 2.86톤을 보유하고 있습니다.

2. 업계 표준: 표준 업그레이드로 고품질 발전 선도

2025년 3월, “GB/T 20424-2025 중비철금속 정광의 유해 원소 함유 한도 규격”이 시행되어 탈륨, 불소, 염소 등에 대한 한도(아연정광 중 탈륨 ≤0.002%)를 추가함으로써 국내 광산의 녹색 전환과 수입 광석의 품질 향상을 촉진하고 있습니다.

II. 제련: 기술 혁신과 생산능력 확대

1. 파괴적 기술의 산업화

2025년 5월, 허난 진리 금납그룹과 ENFI가 공동 개발한 "산소 부화 측면 취입 산화 제련 – 용융 직접 아연 환원 기술"이 심사를 통과하고 산업화 시범 프로젝트를 체결했다. 이 기술은 에너지 소비를 약 30%, 오염 물질 배출을 40% 이상 줄여 습식 제련 공정의 고형 폐기물 문제를 해결하며, 연 15만 톤 규모의 고순도 아연 프로젝트가 2025년 7월에 착공되었다.

2. 아연 제련 능력 확장 지속

2025년에도 국내 아연 제련 능력 확장이 이어졌으며, 주요 프로젝트로는 지위안 완양 제련(그룹) 유한공사의 신규 연 15만 톤 아연 기반 소재 녹색 스마트 제조 프로젝트, 윈난 동아연 산업의 이전 재건, 그리고 신장 화샤오윈 1단계 채광-선광-제련 통합 프로젝트가 있다.

3. 녹색 저탄소 전환 가속화

2025년 3월, 업계는 아연 전해의 톤당 직류 전력 소비 최적화를 추진했다. 청저우 아연 제련은 기술 업그레이드를 통해 톤당 직류 전력 소비를 30 kWh/t 줄였고, 생산능력을 3.7% 증가시켰으며, 톤당 직류 전력 소비를 3.2% 감소시켰다.

2025년 6월, 사우스웨스트 에너지 & 미네랄은 자체 개발한 아연 제련 기술을 채택한 건식 전기로 공정을 혁신적으로 도입했다. 4기의 아연 제련 전기로와 증류 설비를 구축하여 연 5만 톤의 생산 능력을 달성했다. 공정 최적화, 지능형 제어 시스템 도입, 폐열 회수 기술을 통해 에너지 소비를 30% 이상 절감하여 전통 아연 제련의 녹색 전환 모범 사례를 제시했다.

III. 정책: 성장 안정화와 녹색 전환

1. 최상위 설계로 산업 지도 강화

2025년 8월, 공업정보화부 등 8개 부처는 "비철금속 산업 성장 안정화 작업 계획(2025-2026)"을 발표하여, 10대 비철금속의 연평균 생산량 증가율 약 1.5%, 재생 금속 생산량 2천만 톤 이상을 목표로 하고, 아연 등 자원의 친환경·고효율 개발과 고급 소재의 획기적 발전을 지원한다.

2. 자원 안보 및 환경 보호 업그레이드

2025년 6월, 신규 광물 탐사 성과가 진전되어 신장, 티베트 등에 대형 아연 광산 3곳이 추가 편입되었으며, 광업권 제도가 최적화되고 저품위 및 공생 아연 자원의 종합 활용이 지원되었다. ‘AI+비철금속’ 이니셔티브는 아연 제련소의 스마트 공장 구축을 추진하여 효율과 환경 보호 통제를 강화했다.

IV. 하류 부문: 새로운 수출 규제 등장

2025년 7월, 상무부와 해관총서는 17호를 발표하여 ‘타 수출입 회사의 통관 서류 위조 또는 매입’ 행위를 단속했습니다. 2025년 12월에는 79호를 발표하여 특정 철강 제품에 대한 수출 허가증 관리를 시행하고, 대외 무역업자가 수출 계약서와 생산자 품질 검사 증명서를 첨부하여 허가증을 신청하도록 요구했습니다.

해외 동향

I. 광산 부문: 해외 생산능력 확대 및 공급망 조정

1. 해외 광산 생산량 대폭 증가

2025년 4월, Boliden은 Neves-Corvo 및 Zinkgruvan 광산 인수 승인이 완료되었다고 발표했습니다. 원래 Lundin Mining 소속이었던 이 두 연-아연 광산은 2024년에 아연 정광 금속 함량 기준 19만 2천 톤, 납 정광 금속 함량 기준 3만 7,400톤을 생산했습니다. 2025년 이들 광산의 아연 및 납 정광 총 가이던스 생산량은 금속 함량 기준 각각 19만 5천 톤과 3만 7천 톤으로 예상됩니다.

2025년 6월, 호주 광산 회사 Polymetals Resources Ltd는 뉴사우스웨일스주 Cobar 지역의 Endeavor 은-아연 광산이 상업 생산에 도달했다고 발표했습니다.

2025년 7월, Glencore는 화요일에 Lady Loretta 아연 광산 및 관련 토지를 Austral Resources에 매각하기로 결정했다고 발표했습니다.

2025년 11월, 알제리 국립 광산 그룹(SONAREM)은 조정 회의를 열고 Béjaïa 아연-납 광산 프로젝트가 예정대로 생산을 개시해야 한다고 강조했습니다. 이 프로젝트는 경제적, 사회적 가치가 크며, 연간 아연 정광 17만 톤, 납 정광 3만 톤의 생산을 계획하고 있습니다.

2. 공급망 다각화 구도

2025년 12월, 고려아연은 미국에 공장 건설을 위해 74억 달러를 투자할 계획이었다. 12월, 한국 법원의 지원을 받아 핵심 광물 공급망의 '탈중국화'를 가속화하고 북미 지역의 아연 제련 능력 안보를 강화했습니다.

2025년 12월, Nyrstar는 미국 테네시주에 있는 관련 자산에 대해 Korea Zinc와 합의에 도달했다고 공개했습니다. 여기에는 이스트 테네시 및 미들 테네시 광산 단지와 현재 Nyrstar가 소유 또는 운영 중인 클락스빌 아연 제련소가 포함됩니다.

II. 제련: 친환경, 고효율, 생산능력 확대

1. 제련 분야의 지속적인 생산능력 확대

2025년 3월, 오다(Odda) 아연 제련소는 확장 프로젝트의 최종 단계를 완료 중이었으며, 이를 통해 연간 아연 잉곳 생산능력을 20만 톤에서 35만 톤으로 확대하고 부산물 추출 능력도 강화했습니다.

2025년 6월, 인도 최대 정제 아연 생산업체인 힌두스탄 징크(HZL)는 1,200억 루피(약 13억 9천만 달러) 규모의 생산능력 확장 프로젝트 승인을 발표했습니다. 기존 라자스탄의 아연 제련소 인근에 연간 25만 톤 생산 능력을 갖춘 새로운 금속 복합단지를 건설할 예정이며, 36개월 내 완공을 목표로 합니다.

2025년 12월, KOREA ZINC 공식 웹사이트 발표에 따르면, 미국 내 통합 비철금속 제련소 건설을 통해 미국 전략 광물 공급망에 참여하고 미래 성장 동력을 강화할 계획입니다. 이 프로젝트는 미국 자회사인 Crucible Metals, LLC를 통해 추진되며, 아연, 납, 구리 등 주요 비철금속과 금, 은 등 귀금속, 안티몬, 게르마늄, 갈륨 등 전략 광물을 통합 생산·재활용하는 복합 비철금속 제련소 설립을 목표로 합니다. 제련소는 단계적으로(2027~2029년) 건설되어 순차적으로 상업 가동에 들어가며, 연간 아연 생산능력 30만 톤을 목표로 합니다.

2. 일부 제련소 정기보수로 단기 생산능력 영향

2025년 2월, 한국의 정제 아연 생산업체인 영풍(Young Poong)이 소유한 석포 제련소는 오염 폐수 무단 방류로 인해 2월 26일 조업 중단 명령을 받았고, 한국 대법원은 58일간의 가동 중단을 판결했습니다. 석포 제련소의 연간 생산능력은 약 40만 톤이며, 2024년 아연괴 생산량은 약 29만 톤에 달했다.

2025년 3월, Nyrstar는 호주 Hobart 아연 제련소가 2025년 4월부터 생산량을 약 25% 감축할 것이라고 발표했다. Hobart 제련소의 연간 생산능력은 28만 톤이며, 연간 SHG 아연괴 생산량은 약 25만 톤이다.

3. 기술 혁신과 저탄소 전환

2025년, 국제 아연 제련소들은 산소 부화 제련 및 직접 환원과 같은 기술 도입을 가속화했다. Boliden과 Korea Zinc 등 기업들은 에너지 소비와 탄소 배출을 줄이기 위해 공정을 최적화하며 업계의 녹색 전환을 이끌었다.

III. 정책: 환경 기준과 산업 지원

1. EU 환경 및 산업 정책

2025년 6월, EU는 배터리 및 핵심 원자재에 관한 규정을 추진하여, 아연 산업 사슬의 녹색 및 저탄소 전환을 촉진하기 위해 신재생 에너지 부문에서 아연의 재활용 및 재사용 요건을 강화했다.

2. 미국 공급망 및 보조금 정책

2025년 12월, 미국은 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 보조금을 통과시켜 국내 아연 제련 및 가공 프로젝트를 지원했으며, Korea Zinc와 같은 기업들의 투자를 유치하고 북미 아연 공급망의 회복력을 강화했다.

IV. 글로벌 시장 및 무역의 주요 시기

창고 및 재고 변화

2025년 1월, 런던금속거래소(LME)는 홍콩을 글로벌 창고 네트워크 내 공식 인도 지점으로 승인하여 전 세계 32개 위치의 기존 네트워크에 추가했다. 2025년 4월 15일, LME는 첫 번째 승인 보관 시설 목록을 발표했으며, 여기에는 3개 회사가 운영하는 4개 시설이 포함되었다. 이 시설들은 2025년 7월 중순부터 운영을 시작했으며, 알루미늄, 구리, 아연, 납, 주석, 니켈, 알루미늄 합금 등 7가지 금속을 보관할 수 있다. 강한 시장 수요로 인해 8월까지 창고 수는 최초 4곳에서 최소 8곳으로 증가했다.

2025년 11월, LME 재고는 한때 3만 5천 톤 아래로 떨어졌으며, 낮은 재고 수준이 아연 가격을 지지했다.

（위 정보는 SMM 연구팀의 시장 데이터 및 종합 평가에 기반합니다. 제공된 정보는 참고용입니다. 본 글은 직접적인 투자 조언이 아닙니다. 고객은 신중을 기해야 하며, 이 정보를 독립적 판단의 대체 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 고객의 모든 결정은 SMM과 무관합니다.)