1.29 Nhận định Buổi sáng Hợp kim Nhôm Đúc SMM
Hợp đồng tương lai: Đêm qua, hợp đồng tương lai AD2603 được giao dịch nhiều nhất mở cửa và sau đó tăng nhanh, chạm mức cao 23.990 nhân dân tệ/tấn, với mức tăng từng tiến gần 1,91%. Sau đó nó điều chỉnh giảm nhanh chóng và cuối cùng chốt ở mức 23.590 nhân dân tệ/tấn, giảm 195 nhân dân tệ/tấn tương đương 0,82% so với phiên trước, chủ yếu do giảm nắm giữ vị thế mua. Nhìn chung, nó thể hiện mô hình "giảm sau khi tăng nhanh", và chỉ báo KD cũng rút lui từ vùng cao, cho thấy động lực tăng trong ngắn hạn suy yếu.
Chênh lệch Giá Giao ngay - Tương lai Hàng ngày: Theo dữ liệu SMM, vào ngày 28 tháng 1, chênh lệch giá lý thuyết giữa giá giao ngay SMM ADC12 và giá đóng cửa lúc 10:15 của hợp đồng tương lai hợp kim nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất (AD2603) là 960 nhân dân tệ/tấn.
Warrant Hàng ngày: Dữ liệu SHFE cho thấy vào ngày 28 tháng 1, tổng khối lượng warrant hợp kim nhôm đúc đã đăng ký là 67.659 tấn, tăng 125 tấn so với phiên giao dịch trước đó. Theo khu vực: tổng khối lượng đăng ký tại Thượng Hải là 5.120 tấn (tăng 607 tấn); tại Quảng Đông là 23.526 tấn (không đổi); tại Giang Tô là 10.787 tấn (giảm 211 tấn); tại Chiết Giang là 21.646 tấn (giảm 271 tấn); tại Trùng Khánh là 5.889 tấn (không đổi); tại Tứ Xuyên là 691 tấn (không đổi).
Về phía phế liệu nhôm: Vào thứ Tư, giá nhôm sơ cấp giao ngay tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó, với giá giao ngay SMM A00 chốt ở mức 24.260 nhân dân tệ/tấn. Giá thị trường phế liệu nhôm hôm nay nhìn chung đi theo mức tăng. Hôm qua, phế liệu nhôm loại baled UBC được chào bán ở mức 17.500-18.000 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế), và phế liệu nhôm vụn shredded (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) được chào ở mức 19.800-20.200 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm: vào ngày 28 tháng 1, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép trộn không sơn tại Phật Sơn là 3.375 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm vụn shredded là 2.461 nhân dân tệ/tấn. Thượng Hải, Giang Tô, Sơn Đông và Giang Tây theo sát mức tăng giá nhôm, trong khi Hà Nam, Phật Sơn, Quý Châu và An Huy điều chỉnh giá thận trọng hơn trong ngày, tăng 100-200 nhân dân tệ/tấn. Gần đây, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ chính sách tái chế và buộc phải theo giá nhôm cao, thị trường xuất hiện tình trạng "giá danh nghĩa không có giao dịch thực tế". Các doanh nghiệp sử dụng phế liệu ở các tỉnh liên quan buộc phải giảm sản lượng hoặc ngừng sản xuất, tâm lý mua hàng của hạ nguồn bị ảnh hưởng, chỉ mua theo nhu cầu. Thị trường nhôm phế liệu dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong tuần này, với nhôm vụn căng thẳng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) chủ yếu trong khoảng 19.700-20.200 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Áp lực giảm giá vẫn còn: khi Tết Nguyên đán đến gần, doanh nghiệp dần vào lịch nghỉ lễ; các điểm thu mua phế liệu nghỉ lễ sớm làm giảm tính thanh khoản thị trường; hoạt động hạ nguồn vẫn trầm lắng với kháng cự mạnh trước giá cao. Cần theo sát diễn biến nhôm sơ cấp, thay đổi thời tiết và lịch ngừng sản xuất trước lễ, cảnh giác với rủi ro điều chỉnh từ mức cao.
Kim loại Silicon: Ngày 28/1, SMM #553 không thổi oxy ở Đông Trung Quốc ở mức 9.100-9.300 nhân dân tệ/tấn; #553 thổi oxy ở mức 9.200-9.300 nhân dân tệ/tấn; #521 ở mức 9.300-9.500 nhân dân tệ/tấn; #441 ở mức 9.400-9.600 nhân dân tệ/tấn; #421 ở mức 9.500-9.800 nhân dân tệ/tấn; #421 dùng cho silicone ở mức 9.800-10.200 nhân dân tệ/tấn; #3303 ở mức 10.200-10.500 nhân dân tệ/tấn. Một số giá silicon ở Tây Bắc Trung Quốc tiếp tục tăng.
Thị trường nước ngoài: Giá chào ADC12 nước ngoài hiện tại duy trì ổn định ở mức 2.850-2.880 USD/tấn, trong khi giá giao ngay trong nước điều chỉnh tích cực, chênh lệch giá nhập khẩu mở rộng khoảng 600 nhân dân tệ/tấn.
Tóm tắt: Thứ Tư, giá nhôm được chào ở mức 24.260 nhân dân tệ/tấn, tăng 390 nhân dân tệ/tấn; SMM ADC12 tăng 150 nhân dân tệ/tấn lên 24.150 nhân dân tệ/tấn. Do ADC12 thể hiện khả năng phục hồi tương đối trong đợt điều chỉnh giá nhôm đầu tuần, các doanh nghiệp nhôm thứ cấp điều chỉnh giá thận trọng trước buổi trưa, nhìn chung tăng theo mức 100-200 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, sau 11 giờ sáng, khi hợp đồng tương lai tiếp tục tăng mạnh, người tham gia thị trường thể hiện ý định đuổi theo đà tăng mạnh hơn, dẫn đến mức tăng thêm 200-300 nhân dân tệ/tấn so với điều chỉnh trước đó. Về giao dịch, đặc điểm "giá cao không có thị trường" càng rõ nét, khi người mua hạ nguồn tỏ ra e ngại mạnh trước giá cao, dẫn đến giao dịch tổng thể mỏng. Bị ảnh hưởng bởi điều này, nhiệt tình tích trữ trước Tết lại bị giảm sút, và một số doanh nghiệp đã lên kế hoạch nghỉ Tết sớm. Nhu cầu dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu. Nhìn chung, mặc dù giá nhôm cao và nhu cầu trái mùa theo mùa kìm hãm hoạt động thị trường, nhưng sự hỗ trợ từ giá phế liệu nhôm ở phía chi phí, cùng với việc thắt chặt nguồn cung do các yếu tố chính sách và bảo vệ môi trường, cho thấy giá hợp kim nhôm tái chế dự kiến sẽ tiếp tục dao động ở mức cao trong ngắn hạn. Tiếp theo cần tập trung vào lưu thông nguyên liệu thô, tỷ lệ vận hành hạ nguồn và tâm lý tích trữ trước Tết.
[Tuyên bố Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.]
