【Analyse SMM】Restructuration de l'industrie sidérurgique du Moyen-Orient sous l'impulsion de la transition énergétique et des stratégies nationales

Le Moyen-Orient connaît une transformation de son industrie sidérurgique, portée par la convergence de la transition énergétique, des stratégies de diversification économique et des dynamiques géopolitiques. En tant que l'une des régions du monde où la croissance de la production d'acier brut est la plus rapide, le marché moyen-oriental présente des caractéristiques distinctes : un développement dirigé par l'État, des trajectoires stratégiques divergentes et un afflux significatif d'investissements étrangers.

Partie I : Analyse approfondie des stratégies nationales et des boîtes à outils politiques

• Arabie saoudite : une protection élevée associée à de fortes incitations pour construire un système sidérurgique intégré visant la substitution aux importations

Dans le cadre de Vision 2030, l'Arabie saoudite promeut systématiquement la substitution aux importations dans l'industrie sidérurgique via une double approche alliant protectionnisme commercial élevé, fortes incitations à l'investissement et politiques de localisation. L'objectif est d'établir d'ici 2030 une chaîne industrielle sidérurgique complète et compétitive à l'échelle internationale.

Grâce à Vision 2030 et à la Stratégie nationale industrielle, l'Arabie saoudite a élevé l'industrie sidérurgique au rang de priorité stratégique nationale. Son objectif principal est d'atteindre l'autosuffisance en acier et de figurer parmi les 15 premiers pays producteurs d'acier au monde d'ici 2030. Pour ce faire, le gouvernement a mis en œuvre une combinaison de politiques articulée autour de trois axes : sur le plan commercial, imposition de droits de douane de 10 à 20 % et lancement fréquent d'enquêtes antidumping ; sur le plan de l'investissement, exonérations fiscales pouvant aller jusqu'à 20 ans et soutien au financement des projets pouvant atteindre 75 % ; et, concernant la transition verte, fixation d'un objectif de neutralité carbone pour 2060 tout en s'appuyant principalement à court terme sur des avantages énergétiques à bas coût pour maintenir sa compétitivité. Plus structurellement significatif est le programme de localisation IKTVA, qui impose l'achat d'une certaine proportion de contenu local dans les projets énergétiques et de construction, créant ainsi une base de demande relativement stable pour les aciéries nationales. Sous l'impulsion de ce mix politique, l'Arabie saoudite est devenue ces dernières années l'une des destinations mondiales les plus attractives pour l'investissement sidérurgique.

• Émirats arabes unis (EAU) : Tirer parti des avantages en énergie propre pour construire un pôle de fabrication d'acier vert et haut de gamme destiné au marché mondial

Dans un environnement commercial et d'investissement ouvert, les Émirats arabes unis capitalisent sur leurs atouts nucléaires et renouvelables pour positionner explicitement leur industrie sidérurgique comme un pôle de fabrication bas carbone et haut de gamme visant les marchés internationaux.

Guidée par la stratégie « Opération 300 milliards », les Émirats arabes unis exploitent pleinement leurs ressources en énergie propre pour orienter la sidérurgie vers un développement bas carbone et haut de gamme. Sur le plan politique, cela se traduit par un environnement commercial relativement ouvert (application du tarif extérieur commun de 5 % du CCG), un système d’incitations à l’investissement centré sur les zones franches (incluant 100 % de propriété étrangère et des avantages fiscaux), et une voie de transition verte axée sur la production d’acier par four à arc électrique (FAE). Notamment, Emirates Steel a commencé à produire de l’acier bas carbone certifié internationalement, avec des émissions unitaires de carbone environ 60 % inférieures à la moyenne mondiale. Dans le contexte de la mise en œuvre progressive du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (MACF) de l’UE, cet avantage est appelé à se transformer en une compétitivité marchande tangible. Globalement, les Émirats arabes unis ont réussi à convertir leurs atouts énergétiques en forces industrielles, formant progressivement une chaîne de valeur complète allant de l’électricité propre à l’acier vert.

• Iran : un modèle de développement sidérurgique tourné vers l’intérieur, axé sur l’expansion des capacités sous contrainte de sanctions

Sous l’effet de sanctions de longue durée, la sidérurgie iranienne a privilégié l’expansion des capacités et la substitution aux importations, mais la libération effective des capacités et la mise à niveau structurelle restent limitées par des contraintes énergétiques, techniques et institutionnelles.

Le septième plan quinquennal de développement visait une capacité d’acier brut de 55 millions de tonnes d’ici 2026. Dès 2024, la capacité nominale d’acier brut de l’Iran avait déjà atteint environ 58,2 millions de tonnes, dépassant l’objectif planifié avant terme. Cependant, l’utilisation des capacités rencontre d’importants goulets d’étranglement : la production réelle d’acier brut en 2024 n’était que d’environ 31 millions de tonnes, soit un taux d’utilisation des capacités d’environ 53 %. Les principales contraintes incluent les restrictions sur les importations d’équipements et les mises à niveau technologiques dues aux sanctions, les pénuries d’énergie affectant le fonctionnement stable des hauts fourneaux et des FAE, et des infrastructures d’accompagnement insuffisantes, ce qui réduit l’efficacité productive globale. Sur le plan politique, l’Iran renforce la substitution aux importations par des licences d’importation strictes et des contrôles des changes. Bien que l’investissement étranger soit officiellement encouragé, les obstacles aux règlements financiers et aux achats d’équipements restent significatifs. Parallèlement, les pressions environnementales s'intensifient, mais la réalisation des objectifs de réduction des émissions rencontre des défis pratiques en raison du vieillissement des équipements de hauts-fourneaux.

• Autres pays de la région : s’intégrer dans la division régionale du travail par la spécialisation

Des pays comme le Qatar, Oman et Bahreïn jouent des rôles complémentaires plutôt que dominants dans l’industrie sidérurgique moyen-orientale grâce à la spécialisation et à la collaboration régionale.

Qatar Steel dessert principalement les grands projets nationaux d’infrastructure et d’énergie ; Oman, en tirant parti de ses avantages portuaires et logistiques, a attiré des entreprises étrangères comme le groupe indien Jindal pour établir des capacités sidérurgiques orientées vers l’exportation ; United Steel Company de Bahreïn est devenue un important exportateur de produits longs dans la région du Golfe. Bien que l’échelle de l’industrie sidérurgique de ces pays soit relativement limitée, ils maintiennent un certain degré de compétitivité au sein du système sidérurgique moyen-oriental grâce à un positionnement clair sur des niches de marché et une synergie régionale.

Deuxième partie : analyse approfondie du paysage des entreprises principales et des nouvelles capacités

Paysage concurrentiel principal : trois pays dominent, avec des niveaux distincts

Sources des données : SMM, WSA.

D’un point de vue technologique, la dotation en ressources du Moyen-Orient – « pauvre en charbon à coke, riche en gaz naturel » – dicte la dépendance de son industrie sidérurgique sur la voie « réduction directe au gaz naturel (DRI) + four électrique à arc (EAF) », représentant environ 95 % de la production. Seul l’Iran conserve une certaine capacité de production via les hauts-fourneaux et convertisseurs à oxygène (BF-BOF) en raison de ses ressources en charbon à coke et de raisons historiques. La répartition des capacités est très concentrée, l’Arabie saoudite, l’Iran et les Émirats arabes unis représentant plus de 80 % de la capacité totale de la région, montrant une différenciation nette des niveaux.

Sources des données : SMM, WSA, GEM.

Le premier niveau est constitué d’entreprises championnes nationales : Saudi Iron and Steel Company (HADEED, faisant partie de SABIC, maintenant sous PIF), Emirates Steel (faisant partie d’ADQ) et Mobarakeh Steel d’Iran. Ces trois sidérurgistes ont une capacité combinée dépassant 24 millions de tonnes, dominant le paysage régional. La Société sidérurgique saoudienne (HADEED), premier producteur d'acier entièrement intégré d'Arabie saouditaire, accélère sa consolidation après son acquisition par le Fonds d'investissement public (PIF) en 2024, avec des projets d'investissement dans l'expansion des produits plats haut de gamme (tels que les tôles pour automobile). Sa capacité en acier brut en 2024 est d'environ 6,2 millions de tonnes, couvrant certaines catégories de produits longs et plats. Emirates Steel se concentre sur la transformation verte, son acier à faible émission de carbone affichant des émissions 60 % inférieures à la moyenne mondiale (certifié internationalement), avec une capacité d'environ 3,6 millions de tonnes en 2024. Mobarakeh Steel, en Iran, est la plus grande usine sidérurgique mono-site du Moyen-Orient avec une capacité de 14,1 millions de tonnes, spécialisée dans les produits plats, maintenant un taux d'utilisation élevé malgré les sanctions. Esfahan Steel, en Iran, est l'une des rares entreprises régionales utilisant encore la filière haut-fourneau - convertisseur, avec une capacité de 3,6 millions de tonnes axée sur les matériaux de construction, approvisionnant les projets d'infrastructure du sud grâce au charbon à coke domestique. Khuzestan Steel, également en Iran, dispose d'une capacité de 3,6 millions de tonnes via four électrique, fournissant un soutien en acier pour la base énergétique et pétrochimique du sud.

Le deuxième échelon comprend des spécialistes régionaux dominants sur des marchés de niche. Jindal Shadeed Iron & Steel, à Oman, contrôlé par le groupe indien Jindal, possède une capacité de 2,4 millions de tonnes via four électrique produisant des billettes, des barres d'armature et des produits laminés à chaud. Tirant parti des avantages logistiques du port de Sohar, il exporte significativement vers l'Asie du Sud et l'Afrique. Qatar Steel, avec une capacité de 2,57 millions de tonnes, sert entièrement les méga-projets domestiques. United Steel Company, à Bahreïn, détient plus de 40 % de parts de marché dans le Golfe pour les produits longs avec une capacité de 1,1 million de tonnes, servant d'acteur clé dans le commerce régional des produits longs. Al Ittefaq Steel, en Arabie saouditaire, se concentre sur les produits longs avec une capacité de 3,6 millions de tonnes, étroitement intégrée à la construction domestique et au programme IKTVA.

Le troisième échelon est constitué de nombreuses petites et moyennes aciéries électriques réparties en Irak, au Koweït, en Arabie saouditaire, aux Émirats arabes unis, etc. Elles produisent principalement des produits longs basiques comme les barres d'armature et les fil machines, servant les marchés locaux de la construction. Les entreprises représentatives incluent Mass Global Investment Co. en Irak (1,25 million de tonnes), MISCO à Oman (1,2 million de tonnes), Kuwait Steel Company (1,2 million de tonnes), Al Tuwairqi Steel en Arabie Saoudite (1,63 million de tonnes), etc. Ces entreprises ont un pouvoir de négociation plus faible et sont sensibles aux fluctuations des prix des matières premières et de la demande.

Perspective sur les nouvelles capacités : expansion significative et modernisation structurelle

Les trois prochaines années marquent une période concentrée de mise en service de nouvelles capacités au Moyen-Orient, avec des ajouts planifiés totalisant environ 10 millions de tonnes, tous basés sur la voie « DRI au gaz naturel + EAF ». 2026 est l’année de pointe pour les mises en service, l’Arabie Saoudite contribuant à plus de la moitié des nouvelles capacités.

Source des données : SMM, GEM.

En tant que principal acteur de l’expansion, l’Arabie Saoudite avance à la fois des projets haut de gamme et de grande envergure. Le projet de plaques épaisses de China Baowu (2,5 millions de tonnes) progresse régulièrement et devrait entrer en service en 2026, comblant le déficit régional en plaques épaisses haut de gamme. Bénéficiant des infrastructures de soutien de la ville industrielle de Jubail et du soutien politique, il a une forte certitude de réalisation. Le projet intégré d’acier de 2,5 millions de tonnes du New Tianjin Steel Group progresse lentement en raison de facteurs tels que les exigences de contenu local et les politiques de main-d’œuvre. Le projet de tubes sans soudure de 800 000 tonnes d’ArcelorMittal est en phase de planification, visant à renforcer les capacités de soutien industriel. Globalement, les nouvelles capacités de l’Arabie Saoudite présentent la plus grande certitude de réalisation dans la région en termes de clarté politique et de soutien de la demande. Cependant, les exigences de contenu local seront une contrainte majeure pour les projets à investissement étranger.

Oman se concentre sur une expansion tournée vers l’exportation. Le projet de produits plats laminés à chaud/froid de 2 millions de tonnes de Jindal Shadeed avance bien, prévu pour 2026, visant à s’étendre sur les marchés mondiaux en tirant parti des avantages portuaires. L’expansion de l’Iran reflète davantage un renforcement du côté des matières premières. Le projet de briquettes de réduction directe (HBI) de 1,76 million de tonnes de Sabzevar Steel est en construction, mais les retards d’importation d’équipements dus aux sanctions ont entraîné des glissements de calendrier. L'Irak se concentre sur le soutien aux infrastructures nationales. Le projet de 300 000 tonnes de barres d'armature de Geely Machinery est prévu pour 2025, et le projet d'un million de tonnes de fer de réduction directe (DRI) de Tsingshan Holding est planifié pour 2027. Cependant, les deux pays font face à des risques opérationnels tels qu'une alimentation électrique instable, des infrastructures fragiles et une volatilité politique, introduisant des incertitudes dans l'avancement des projets. Il est important de noter que dans un contexte où le taux d'utilisation moyen des capacités régionales n'est que d'environ 50 %, le calendrier réel de mise en service et les taux de montée en puissance de ces nouveaux projets restent soumis à une incertitude significative.

Troisième partie : Offre, demande et modèles commerciaux au Moyen-Orient

En 2024, la production totale d'acier brut du Moyen-Orient a atteint 54,1 millions de tonnes, mais son taux d'utilisation des capacités n'était que de 50 %, reflétant d'importantes disparités structurelles dans la région. La production d'acier brut de l'Iran en 2024 s'est élevée à 31,4 millions de tonnes, avec des exportations d'environ 10,8 millions de tonnes. L'Iran a établi une compétitivité-coût significative dans les produits longs, ce qui en fait un fournisseur clé d'acier au sein du Moyen-Orient et pour les marchés environnants.

Ceci contraste fortement avec les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG). Malgré une demande de construction massive, leur production nationale est insuffisante. La production d'acier brut de l'Arabie saoudite en 2024 n'était que de 9,6 millions de tonnes, et celle des Émirats arabes unis d'environ 3,7 millions de tonnes. L'énorme écart entre l'offre et la demande les oblige à dépendre fortement des marchés internationaux. En 2024, les Émirats arabes unis étaient importateurs nets d'environ 8,6 millions de tonnes, et l'Arabie saoudite d'environ 4,6 millions de tonnes. Les pays du CCG dépendent principalement des importations pour alimenter leurs projets ambitieux d'infrastructures et d'industrialisation. Ne souhaitant pas rester de simples acheteurs à long terme, ils poursuivent des stratégies de « substitution aux importations » — particulièrement l'Arabie saoudite, qui vise à se transformer en exportateur.

Actuellement, le marché de l'acier haut de gamme au Moyen-Orient reste fortement dépendant des importations en provenance de Chine, du Japon et de Corée du Sud, qui dominent grâce à leurs avantages technologiques et de chaîne d'approvisionnement. Le commerce des produits longs circule davantage au sein du CCG. Si les plans de capacité de l'Arabie saoudite se concrétisent, ses produits longs pourraient d'abord se substituer à certaines importations en provenance de Turquie et de la CEI dans la région. Cependant, la réalisation d'exportations nettes à grande échelle et l'expansion sur les marchés africains et sud-asiatiques continueront de faire face à des défis importants, notamment l'absorption de la demande, les coûts logistiques et une concurrence internationale intense.

En ce qui concerne l'évolution de la structure des produits, les produits longs liés à la construction dominent actuellement au Moyen-Orient, représentant environ 65 %. Cependant, avec le développement d'industries de pointe comme la fabrication automobile dans le cadre de Vision 2030 de l'Arabie saoudite et l'aérospatiale aux Émirats arabes unis, la part de consommation des produits plats devrait augmenter régulièrement. La localisation de produits à haute valeur ajoutée tels que les tôles pour automobile et les plaques spéciales lourdes est devenue un objectif central pour la mise à niveau industrielle de ces pays, offrant des points d'entrée de marché clairs à long terme pour les entreprises disposant d'avantages technologiques, bien que le processus de substitution aux importations s'avère probablement plus long que prévu.

Partie IV : Défis futurs et opportunités stratégiques

• Principaux défis à venir

L'industrie sidérurgique du Moyen-Orient fait face à plusieurs défis à l'avenir : Premièrement, les risques de surcapacité et de inadéquation structurelle. Avec environ 10 millions de tonnes de nouvelles capacités planifiées dans les trois prochaines années et un pic de mise en service attendu en 2026, la croissance de la demande est limitée. Compte tenu du taux d'utilisation des capacités déjà insuffisant dans la région, si les capacités haut de gamme ne se concrétisent pas comme prévu, la concurrence par les prix bas pourrait s'intensifier. Deuxièmement, les goulets d'étranglement technologiques et opérationnels, incluant les pénuries de talents qualifiés pour la production de produits plats haut de gamme, les contraintes de modernisation des équipements dues aux sanctions en Iran, et les risques opérationnels tels que l'approvisionnement en électricité, les infrastructures, et l'instabilité politique en Irak et dans d'autres pays. Troisièmement, les pressions de la transition verte. L'Arabie saoudite et l'Iran dépendent encore de procédés traditionnels, la transition vers une sidérurgie bas carbone nécessite des investissements massifs, et des mécanismes comme le CBAM de l'UE pourraient augmenter les coûts d'exportation de l'acier à forte teneur en carbone provenant de la région. Quatrièmement, les contradictions entre commerce et localisation. Les pays du CCG promeuvent la « substitution aux importations », mais les produits haut de gamme resteront dépendants des importations à court terme. Les projets à investissement étranger doivent satisfaire aux exigences de contenu local, rendant difficile l'équilibre entre les coûts et la conformité.

• Opportunités structurelles et rôles stratégiques

Cependant, les défis font naître des opportunités structurelles. Pour la Chine, le Moyen-Orient présente de multiples avantages en tant que futur moteur central pour les exportations et la coopération industrielle. Du côté de la demande, il bénéficie d’une croissance durable et portée par des stratégies nationales, passant des infrastructures de base à la fabrication haut de gamme. Sur les plans géopolitique et commercial, le Moyen-Orient, avec sa localisation privilégiée, sa logistique avancée et ses politiques ouvertes, remplace progressivement la Turquie et émerge comme un nouveau hub commercial et logistique connectant l’Asie, l’Afrique et l’Europe. Fait crucial, des clusters de transformation en aval et de fabrication — représentés par les tubes d’acier, les structures métalliques et les composants automobiles — se forment rapidement au Moyen-Orient. En tirant parti de l’énergie locale à faible coût et des politiques incitatives, un important effet d’agglomération prend forme. Cette combinaison quintuple de « demande stable, statut de plaque tournante, environnement ouvert, base manufacturière et avantage coûteux » positionne le Moyen-Orient non seulement comme une destination d’exportation cruciale pour les produits chinois, mais aussi comme un tremplin stratégique pour les entreprises chinoises afin de participer à la coopération capacitaire, d’établir des centres de production régionaux et de rayonner vers des marchés mondiaux plus larges.

• Perspectives à moyen et long terme

À l’avenir, trois grandes tendances sont attendues dans l’industrie sidérurgique moyen-orientale : (I) La consolidation d’une structure bicentrique « Arabie saoudite dominant par la taille + Émirats arabes unis leaders dans le haut de gamme vert ». L’Arabie saoudite contrôlera le marché de l’acier de base grâce à ses avantages de capacité et de chaîne industrielle, tandis que les Émirats arabes unis deviendront un pôle d’acier haut de gamme avec leur technologie bas carbone. (II) L’accélération de la mise à niveau de la structure des produits. Avec l’expansion de la fabrication automobile en Arabie saoudite et des industries aérospatiales aux Émirats arabes unis, la part de consommation des produits plats augmentera progressivement. La substitution aux importations de produits haut de gamme comme les tôles automobiles et les plaques spéciales lourdes devient une orientation centrale, offrant des opportunités à long terme aux entreprises technologiquement avantagées. (III) La transformation profonde des rôles commerciaux et industriels. L’Arabie saoudite est appelée à passer de « importateur net » à une position commerciale plus équilibrée, les produits longs substituant progressivement les importations extra-régionales et cherchant des débouchés à l’export. Les entreprises étrangères évolueront de simples exportatrices vers des collaboratrices approfondies participant au développement de capacités locales haut de gamme et aux clusters industriels en aval. Dans l'ensemble, l'industrie sidérurgique du Moyen-Orient passe progressivement d'une « expansion de l'échelle » à une « amélioration de la qualité et à l'intégration de la chaîne de valeur », et est prête à jouer un rôle de plus en plus important en tant que participant dans la transition bas-carbone et la restructuration de l'industrie sidérurgique mondiale.