【Analisis SMM】Restrukturisasi Industri Baja Timur Tengah yang Didorong Transisi Energi dan Strategi Nasional

Timur Tengah sedang mengalami transformasi industri baja yang didorong oleh gabungan transisi energi, strategi diversifikasi ekonomi, dan dinamika geopolitik. Sebagai salah satu wilayah dengan pertumbuhan produksi baja tercepat di dunia, pasar Timur Tengah menunjukkan karakteristik khas: pembangunan yang dipimpin negara, jalur strategis yang berbeda, dan arus masuk investasi asing yang signifikan.

Bagian I: Analisis Mendalam tentang Strategi Nasional dan Perangkat Kebijakan

• Arab Saudi: Perlindungan Tinggi Dipasangkan dengan Insentif Kuat untuk Membangun Sistem Baja Terintegrasi Penuh sebagai Substitusi Impor

Dalam kerangka Visi 2030, Arab Saudi secara sistematis mempromosikan substitusi impor di industri baja melalui pendekatan paralel berupa perlindungan perdagangan tinggi, insentif investasi kuat, dan kebijakan lokalisasi. Tujuannya adalah membangun rantai industri baja yang lengkap dan kompetitif secara internasional pada 2030.

Melalui Visi 2030 dan Strategi Industri Nasional, Arab Saudi telah menaikkan industri baja menjadi prioritas strategis nasional. Tujuan utamanya adalah mencapai swasembada baja dan menjadi salah satu dari 15 negara produsen baja teratas dunia pada 2030. Untuk itu, pemerintah menerapkan paket kebijakan tiga cabang: memberlakukan tarif impor 10–20% dan sering meluncurkan investigasi anti-dumping di front perdagangan; menawarkan pembebasan pajak hingga 20 tahun dan dukungan pembiayaan proyek hingga 75% di front investasi; serta, terkait transisi hijau, menetapkan tujuan netral karbon 2060 sementara mengandalkan keunggulan energi berbiaya rendah untuk mempertahankan daya saing dalam jangka pendek. Yang lebih signifikan secara struktural adalah program lokalisasi IKTVA, yang mewajibkan pengadaan proporsi tertentu konten lokal dalam proyek energi dan konstruksi, menciptakan basis permintaan yang relatif stabil untuk pabrik baja domestik. Didorong oleh paket kebijakan ini, Arab Saudi menjadi salah satu tujuan investasi baja paling menarik di dunia dalam beberapa tahun terakhir.

• Uni Emirat Arab (UEA): Memanfaatkan Keunggulan Energi Bersih untuk Membangun Pusat Manufaktur Baja Hijau dan High-End bagi Pasar Global

Dalam lingkungan perdagangan dan investasi yang terbuka, UEA memanfaatkan keunggulan energi nuklir dan terbarukannya untuk secara eksplisit memposisikan industri bajanya sebagai pusat manufaktur rendah karbon dan high-end yang menargetkan pasar internasional.

Dipandu oleh strategi "Operasi 300 miliar", UAE memanfaatkan sepenuhnya kekayaan energi bersihnya untuk mendorong industri baja menuju pengembangan rendah karbon dan bernilai tinggi. Pada tingkat kebijakan, hal ini terwujud dalam lingkungan perdagangan yang relatif terbuka (menerapkan Tarif Eksternal Umum GCC 5%), sistem insentif investasi yang berpusat pada zona bebas (termasuk kepemilikan asing 100% dan manfaat pajak), serta jalur transisi hijau yang berfokus pada pembuatan baja tungku busur listrik (EAF). Patut dicatat bahwa Emirates Steel telah mulai memproduksi baja rendah karbon yang tersertifikasi internasional, dengan emisi karbon per unit sekitar 60% lebih rendah dari rata-rata global. Dalam konteks Mekanisme Penyesuaian Batas Karbon (CBAM) UE yang mulai diterapkan bertahap, keunggulan ini siap diubah menjadi daya saing pasar yang nyata. Secara keseluruhan, UAE telah berhasil mengubah keunggulan energinya menjadi kekuatan industri, secara bertahap membentuk rantai nilai lengkap dari tenaga listrik bersih hingga baja hijau.

• Iran: Model Pengembangan Baja yang Berorientasi ke Dalam untuk Ekspansi Kapasitas di Bawah Kendala Sanksi

Di bawah sanksi jangka panjang, industri baja Iran memprioritaskan ekspansi kapasitas dan substitusi impor, tetapi pelepasan kapasitas yang efektif dan peningkatan struktural tetap dibatasi oleh keterbatasan energi, peralatan, dan kelembagaan.

Rencana Pembangunan Lima Tahun Ketujuh menetapkan target mencapai kapasitas baja kasar 55 juta ton pada 2026. Pada 2024, kapasitas baja kasar nominal Iran telah mencapai sekitar 58,2 juta ton, melampaui target yang direncanakan lebih cepat. Namun, utilisasi kapasitas menghadapi kendala signifikan: produksi baja kasar aktual pada 2024 hanya sekitar 31 juta ton, yang merepresentasikan tingkat utilisasi kapasitas sekitar 53%. Kendala utama termasuk pembatasan impor peralatan dan peningkatan teknologi akibat sanksi, kekurangan energi yang mempengaruhi operasi stabil tanur tiup dan EAF, serta infrastruktur pendukung yang tidak memadai, yang menurunkan efisiensi produksi keseluruhan. Di sisi kebijakan, Iran memperkuat substitusi impor melalui kontrol perizinan impor dan valuta asing yang ketat. Meskipun investasi asing secara resmi didorong, hambatan penyelesaian keuangan dan pengadaan peralatan cukup besar. Sementara itu, tekanan lingkungan semakin meningkat, namun pencapaian target pengurangan emisi menghadapi tantangan praktis karena penuaan peralatan tungku tiup.

• Negara-Negara Regional Lainnya: Menanamkan Diri ke dalam Pembagian Kerja Regional melalui Spesialisasi

Negara seperti Qatar, Oman, dan Bahrain memainkan peran pelengkap, bukan dominan, dalam industri baja Timur Tengah melalui spesialisasi dan kolaborasi regional.

Qatar Steel terutama melayani proyek infrastruktur dan energi domestik berskala besar; Oman, memanfaatkan keunggulan pelabuhan dan logistiknya, telah menarik perusahaan asing seperti Grup Jindal dari India untuk membangun kapasitas baja berorientasi ekspor; Perusahaan Baja Bersatu Bahrain telah berkembang menjadi eksportir produk panjang utama di kawasan Teluk. Meskipun skala industri baja di negara-negara ini relatif terbatas, mereka mempertahankan tingkat daya saing tertentu dalam sistem industri baja Timur Tengah melalui penentuan posisi pasar ceruk yang jelas dan sinergi regional.

Bagian II: Menyelami Lanskap Perusahaan Arus Utama dan Penambahan Kapasitas Baru

Lanskap Kompetitif Arus Utama: Trio Negara Mendominasi, dengan Tingkatan yang Jelas

Sumber Data: SMM, WSA.

Dari perspektif jalur teknologi, endowment sumber daya Timur Tengah—"langka batu bara kokas, melimpah gas alam"—menentukan ketergantungan industri bajanya pada jalur "Bijih Besi Hasil Reduksi Langsung Berbasis Gas Alam (DRI) + Tungku Busur Listrik (EAF)", yang menyumbang sekitar 95% produksi. Hanya Iran yang mempertahankan sebagian kapasitas Tungku Tiup-Tungku Oksigen Dasar (BF-BOF) karena sumber daya batu bara kokasnya dan alasan historis. Distribusi kapasitas sangat terkonsentrasi, dengan Arab Saudi, Iran, dan UAE menyumbang lebih dari 80% total kapasitas kawasan, menunjukkan diferensiasi tingkatan yang jelas.

Sumber Data: SMM, WSA, GEM.

Tingkat pertama terdiri dari perusahaan pelatnas nasional: Perusahaan Baja Saudi (HADEED, bagian dari SABIC, kini di bawah PIF), Emirates Steel (bagian dari ADQ), dan Mobarakeh Steel Iran. Ketiga produsen baja ini memiliki kapasitas gabungan melebihi 24 juta ton, mendominasi lanskap regional. Perusahaan Baja dan Besi Saudi (HADEED), sebagai produsen baja terintegrasi penuh pertama Arab Saudi, mempercepat konsolidasi setelah diakuisisi oleh Public Investment Fund (PIF) pada 2024, dengan rencana berinvestasi dalam memperluas produk flat bernilai tinggi (misalnya, pelat otomotif). Kapasitas baja kasar HADEED pada 2024 sekitar 6,2 juta ton, mencakup kategori tertentu produk long dan flat. Emirates Steel berfokus pada transformasi hijau, dengan baja karbon rendahnya memiliki emisi 60% di bawah rata-rata global (tersertifikasi internasional), dan kapasitas sekitar 3,6 juta ton pada 2024. Mobarakeh Steel Iran adalah pabrik baja terbesar di Timur Tengah yang berlokasi di satu tempat dengan kapasitas 14,1 juta ton, mengkhususkan diri pada produk flat, mempertahankan utilisasi kapasitas tinggi meskipun terdapat sanksi. Esfahan Steel Iran adalah salah satu dari sedikit perusahaan regional yang masih menggunakan rute BF-BOF, dengan kapasitas 3,6 juta ton yang berfokus pada bahan konstruksi, melayani proyek infrastruktur selatan dengan menggunakan batubara kokas domestik. Khuzestan Steel Iran juga memiliki kapasitas EAF 3,6 juta ton, menyediakan dukungan baja untuk basis energi dan petrokimia di selatan.

Tingkat kedua terdiri dari spesialis regional yang dominan di pasar ceruk. Jindal Shadeed Iron & Steel Oman, yang dikendalikan oleh Jindal Group India, memiliki kapasitas EAF 2,4 juta ton untuk memproduksi billet, rebar, dan produk hot-rolled. Dengan memanfaatkan keunggulan logistik Pelabuhan Sohar, perusahaan ini mengekspor secara signifikan ke Asia Selatan dan Afrika. Qatar Steel, dengan kapasitas 2,57 juta ton, sepenuhnya melayani proyek-proyek besar domestik. United Steel Company Bahrain memegang lebih dari 40% pangsa pasar di wilayah Teluk untuk produk long dengan kapasitas 1,1 juta ton, berperan sebagai pemain inti dalam perdagangan produk long regional. Al Ittefaq Steel Arab Saudi berfokus pada produk long dengan kapasitas 3,6 juta ton, terintegrasi erat dengan konstruksi domestik dan program IKTVA.

Tingkat ketiga terdiri dari banyak pabrik EAF kecil dan menengah yang tersebar di Irak, Kuwait, Arab Saudi, UAE, dll. Mereka terutama memproduksi produk long dasar seperti rebar dan kawat batang, melayani pasar konstruksi lokal. Perusahaan perwakilan termasuk Mass Global Investment Co. Irak (1,25 juta ton), MISCO Oman (1,2 juta ton), Kuwait Steel Company (1,2 juta ton), Al Tuwairqi Steel Arab Saudi (1,63 juta ton), dan lainnya. Perusahaan-perusahaan ini memiliki daya tawar yang lebih lemah dan rentan terhadap fluktuasi harga bahan baku serta permintaan.

Perspektif Penambahan Kapasitas Baru: Ekspansi Skala Signifikan dan Peningkatan Struktural

Tiga tahun ke depan merupakan periode terkonsentrasi untuk pengoperasian kapasitas baru di Timur Tengah, dengan penambahan terencana total sekitar 10 juta ton, semuanya berbasis jalur "DRI berbasis Gas Alam + EAF". Tahun 2026 adalah puncak tahun pengoperasian, dengan Arab Saudi menyumbang lebih dari setengah kapasitas baru.

Sumber Data: SMM, GEM.

Sebagai kekuatan utama dalam ekspansi, Arab Saudi memajukan proyek-proyek high-end dan berskala besar. Proyek Heavy Plate China Baowu (2,5 juta ton) berjalan lancar dan diharapkan mulai beroperasi pada 2026, mengisi kesenjangan regional untuk pelat berat high-end. Diuntungkan oleh infrastruktur pendukung Jubail Industrial City dan dukungan kebijakan, proyek ini memiliki kepastian realisasi yang tinggi. Proyek baja terpadu 2,5 juta ton New Tianjin Steel Group berjalan lambat karena faktor seperti persyaratan kandungan lokal dan kebijakan tenaga kerja. Proyek pipa seamless 800.000 ton ArcelorMittal berada dalam tahap perencanaan, bertujuan meningkatkan kemampuan pendukung industri. Secara keseluruhan, penambahan kapasitas baru Arab Saudi memiliki kepastian realisasi tertinggi di wilayah ini dalam hal kejelasan kebijakan dan penopang permintaan. Namun, persyaratan kandungan lokal akan menjadi kendala inti untuk proyek-proyek investasi asing.

Oman berfokus pada ekspansi berorientasi ekspor. Proyek produk flat Hot Rolled/Cold Rolled 2 juta ton Jindal Shadeed berjalan lancar, dijadwalkan operasi 2026, bertujuan memperluas pasar global dengan memanfaatkan keunggulan pelabuhan. Ekspansi Iran lebih mencerminkan penguatan di sisi bahan baku. Proyek Hot Briquetted Iron (HBI) 1,76 juta ton Sabzevar Steel sedang dalam konstruksi, namun penundaan impor peralatan akibat sanksi menyebabkan penundaan jadwal. Irak berfokus mendukung infrastruktur domestik. Proyek baja tulangan 300.000 ton Geely Machinery ditargetkan pada 2025, dan proyek DRI 1 juta ton Tsingshan Holding direncanakan pada 2027. Namun, kedua negara menghadapi risiko operasional seperti pasokan listrik tidak stabil, infrastruktur lemah, dan volatilitas politik, yang menimbulkan ketidakpastian dalam kemajuan proyek. Perlu dicatat bahwa di tengah tingkat utilisasi kapasitas rata-rata regional hanya sekitar 50%, jadwal komisional aktual dan tingkat peningkatan operasional proyek baru ini masih sangat tidak pasti.

Bagian III: Pola Penawaran-Permintaan dan Perdagangan di Timur Tengah

Pada 2024, total produksi baja kasar Timur Tengah mencapai 54,1 juta ton, tetapi tingkat utilisasi kapasitasnya hanya 50%, mencerminkan kesenjangan struktural signifikan di kawasan ini. Produksi baja kasar Iran pada 2024 sebesar 31,4 juta ton, dengan ekspor sekitar 10,8 juta ton. Iran telah membangun daya saing biaya signifikan dalam produk panjang, menjadikannya pemasok baja utama di Timur Tengah dan pasar sekitarnya.

Ini sangat kontras dengan negara-negara Dewan Kerja Sama Teluk (GCC). Meski menghadapi permintaan konstruksi besar, produksi domestik mereka tidak mencukupi. Produksi baja kasar Arab Saudi pada 2024 hanya 9,6 juta ton, dan UAE sekitar 3,7 juta ton. Kesenjangan penawaran-permintaan yang besar memaksa mereka sangat bergantung pada pasar internasional. Pada 2024, UAE menjadi importir bersih sekitar 8,6 juta ton, dan Arab Saudi sekitar 4,6 juta ton. Negara GCC terutama bergantung pada impor untuk mendukung proyek infrastruktur dan industrialisasi ambisius mereka. Tidak ingin menjadi pembeli murni dalam jangka panjang, mereka mengejar strategi "substitusi impor"—terutama Arab Saudi, yang bertujuan mengubah diri menjadi eksportir.

Saat ini, pasar baja high-end di Timur Tengah masih sangat bergantung pada impor dari Tiongkok, Jepang, dan Korea Selatan, yang mendominasi dengan keunggulan teknologi dan rantai pasokannya. Perdagangan produk panjang lebih banyak beredar di dalam GCC. Jika rencana kapasitas Arab Saudi terwujud, produk panjangnya dapat menggantikan sebagian impor dari Turki dan CIS dalam kawasan. Namun, mencapai ekspor bersih skala besar dan memperluas pasar ke Afrika dan Asia Selatan masih akan menghadapi tantangan berat, termasuk penyerapan permintaan, biaya logistik, dan persaingan internasional yang ketat.

Mengenai evolusi struktur produk, produk panjang terkait konstruksi saat ini mendominasi Timur Tengah, mencapai sekitar 65%. Namun, dengan perkembangan industri high-end seperti manufaktur otomotif di bawah Visi 2030 Arab Saudi dan dirgantara di Uni Emirat Arab, pangsa konsumsi produk pelat diperkirakan akan meningkat secara stabil. Lokalisasi produk bernilai tinggi seperti pelat otomotif dan pelat berat khusus telah menjadi tujuan inti untuk peningkatan industri di negara-negara ini, menawarkan titik masuk pasar jangka panjang yang jelas bagi perusahaan dengan keunggulan teknologi, meskipun proses substitusi impor kemungkinan akan lebih berlarut-larut daripada perkiraan.

Bagian IV: Tantangan Masa Depan dan Peluang Strategis

• Tantangan Utama ke Depan

Industri baja Timur Tengah menghadapi beberapa tantangan di masa depan: Pertama, risiko kelebihan kapasitas dan ketidaksesuaian struktural. Dengan sekitar 10 juta ton kapasitas baru yang direncanakan dalam tiga tahun ke depan dan puncak komisioning diperkirakan pada 2026, pertumbuhan permintaan terbatas. Mengingat tingkat utilisasi kapasitas di kawasan ini sudah tidak memadai, jika kapasitas high-end tidak terwujud sesuai rencana, persaingan harga rendah bisa semakin intensif. Kedua, hambatan teknologi dan operasional, termasuk kekurangan tenaga terampil untuk produksi produk pelat high-end, kendala peningkatan peralatan akibat sanksi di Iran, serta risiko operasional seperti pasokan listrik, infrastruktur, dan volatilitas politik di Irak dan negara-negara lain. Ketiga, tekanan transisi hijau. Arab Saudi dan Iran masih bergantung pada proses tradisional, transisi ke pembuatan baja rendah karbon membutuhkan investasi besar, dan mekanisme seperti CBAM Uni Eropa dapat meningkatkan biaya ekspor untuk baja berkarbon tinggi dari kawasan ini. Keempat, kontradiksi antara perdagangan dan lokalisasi. Negara-negara GCC mempromosikan "substitusi impor," tetapi produk high-end akan tetap bergantung pada impor dalam jangka pendek. Proyek investasi asing harus memenuhi persyaratan kandungan lokal, sehingga menantang untuk menyeimbangkan biaya dan kepatuhan.

• Peluang Struktural dan Peran Strategis

Namun, tantangan melahirkan peluang struktural. Bagi China, Timur Tengah menunjukkan berbagai keunggulan sebagai mesin inti masa depan untuk ekspor dan kerja sama industri. Dari sisi permintaan, kawasan ini diuntungkan oleh pertumbuhan jangka panjang yang digerakkan oleh strategi tingkat nasional, beralih dari infrastruktur dasar ke manufaktur tinggi. Secara geopolitik dan perdagangan, Timur Tengah dengan lokasi strategis, logistik maju, dan kebijakan terbuka, secara bertahap menggantikan Turki dan muncul sebagai hub perdagangan dan logistik baru yang menghubungkan Asia, Afrika, dan Eropa. Yang terpenting, kluster pengolahan dan manufaktur hilir—diwakili oleh pipa baja, struktur logam, dan komponen otomotif—dengan cepat terbentuk di Timur Tengah. Memanfaatkan energi lokal berbiaya rendah dan kebijakan insentif, efek aglomerasi signifikan sedang terbentuk. Kombinasi lima dimensi "permintaan stabil, status hub, lingkungan terbuka, basis manufaktur, dan keunggulan biaya" ini menempatkan Timur Tengah tidak hanya sebagai tujuan ekspor penting bagi produk China, tetapi juga sebagai batu loncatan strategis bagi perusahaan China untuk terlibat dalam kerja sama kapasitas, mendirikan pusat manufaktur regional, dan menjangkau pasar global yang lebih luas.

• Prospek Jangka Menengah hingga Panjang

Ke depan, tiga tren besar diperkirakan terjadi dalam industri baja Timur Tengah: (I) Konsolidasi struktur dual-center "Arab Saudi mendominasi skala + UAE memimpin dalam hijau tinggi." Arab Saudi akan menguasai pasar baja dasar dengan keunggulan kapasitas dan rantai industrinya, sementara UAE akan menjadi hub baja tinggi dengan teknologi rendah karbonnya. (II) Percepatan peningkatan struktur produk. Seiring ekspansi manufaktur otomotif Arab Saudi dan industri aerospace UAE, pangsa konsumsi produk flat akan meningkat secara bertahap. Substitusi impor untuk produk tinggi seperti pelat otomotif dan pelat berat khusus menjadi arah inti, menawarkan peluang jangka panjang bagi perusahaan dengan keunggulan teknologi. (III) Transformasi mendalam peran perdagangan dan industri. Arab Saudi bersiap beralih dari "net importir" ke posisi perdagangan yang lebih seimbang, dengan produk panjang secara bertahap menggantikan impor ekstra-regional dan mencari peluang ekspor. Perusahaan asing akan berevolusi dari sekadar eksportir menjadi kolaborator mendalam yang berpartisipasi dalam pembangunan kapasitas tinggi lokal dan pengembangan kluster industri hilir. Secara keseluruhan, industri baja Timur Tengah secara bertahap beralih dari "ekspansi skala" ke "peningkatan kualitas dan integrasi rantai nilai," siap memainkan peran partisipan yang semakin penting dalam transisi rendah karbon dan pembentukan ulang struktural industri baja global.