| 25 November 2025 | 12:53
Saya baru-baru ini menulis dengan analisis situasi geopolitik saat ini dan konsentrasi geografis. Pesan utama saya adalah untuk mempertimbangkan warisan dan keahlian kuat Ukraina di industri ini, peran aktif Ukraina dalam rantai pasokan global untuk bahan baku proses klorida, kehadiran baru Ukraina dalam manufaktur spons titanium (Ukraina berhenti memproduksi spons titanium pada 2021) dan secara keseluruhan kualitas tinggi basis sumber daya lokal, ketika merencanakan opsi diversifikasi untuk pasokan titanium Barat.
Hari ini, seiring dorongan Ukraina untuk menghidupkan kembali industri pertambangan dan pengolahannya dan mempertimbangkan rencana ambisius Ukraina untuk membangun sektor mineral kritikal sambil menghidupkan kembali program eksplorasi geologinya, saya ingin membahas logam yang sangat penting – lithium. Karena Ukraina akan menutup jendela aplikasi untuk Perjanjian Berbagi Produksi lithium pertamanya pada 12 Desember (tender PSA untuk situs "Dobra"), sangat penting untuk membahas peluang, permasalahan, faktor pasar utama, dan situasi geopolitik seputar logam yang sangat penting ini.
Selama lima tahun terakhir, lithium telah mengalami transformasi dramatis. Ia beralih dari komoditas niche menjadi logam "sehari-hari" yang penting. Kita telah berhasil menyaksikan satu siklus penuh "boom – bust", sejumlah negara telah merasakan langsung gangguan dan bahaya yang ditimbulkan oleh konsentrasi geografis rantai pasokan, produsen EV telah menemukan apa arti sebenarnya dari "risiko bahan baku", dan banyak pemerintah serta lembaga sekarang aktif menyusun strategi industri seputar logam baterai. Kebangkrutan Northvolt, perawatan dan pemeliharaan aset produksi di Australia, dominasi rantai nilai China yang tak tergoyahkan, dan kebangkitan air asin lithium di Amerika Selatan telah membentuk realitas baru saat ini.
Lonjakan harga spektakuler pada 2022 dan crash yang sama dramatisnya pada 2023-2024 sekarang telah berlalu. Dan sekarang, pertanyaan yang lebih penting adalah: siapa yang sebenarnya akan mendominasi pasokan, pengolahan, dan teknologi lithium dalam dekade berikutnya dan apa implikasinya bagi mineral kritikal global dan sektor terkait?
Ada tiga hal yang mutlak jelas. Permintaan bersifat struktural dan akan meningkat dua kali lipat, tiga kali lipat, bahkan empat kali lipat. Pasokan tampaknya memadai di atas kertas, namun pada kenyataannya akan terkendala. Posisi kekuatan beralih dari dominasi geologi dan basis sumber daya menjadi campuran kompleks dari biaya, politik, dan kemampuan industri.
Semua ini memiliki implikasi serius dan sistematis bagi setiap pendatang baru di pasar. Permintaan bukanlah cerita "jika", tetapi "seberapa cepat".
Jika Anda melihat berbagai ramalan dan skenario yang ada, Anda akan menemukan bahwa sebagian besar sangat selaras. Tergantung pada sumber yang Anda pilih (IEA, Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence, BloombergNEF, Goldman Sachs, Morgan Stanley), kita dapat mengharapkan permintaan lithium global pada tahun 2035 berada di kisaran 3,5 hingga 4 juta ton LCE, kira-kira tiga hingga empat kali level saat ini.
Faktor pendorongnya logis. Kendaraan listrik masih mendominasi pertumbuhan permintaan. Selain itu, ada peningkatan tenang namun eksplosif dari penyimpanan energi. Kebangkitan AI, pusat data, dan infrastruktur digital berteknologi tinggi berkontribusi signifikan terhadap pertumbuhan permintaan dalam penyimpanan skala jaringan.
Ya, kimiawi terus berkembang. LFP telah mengambil porsi signifikan dari katoda berbasis nikel; sodium-ion mulai memasuki segmen berbiaya rendah; baterai solid-state mungkin akan mengambil bagian di EV premium pada pertengahan hingga akhir 2030-an. Namun, tidak ada faktor yang akan menghilangkan lithium dari gambarannya. Semua faktor yang disebutkan mengubah nuansa seperti di mana dan berapa banyak lithium digunakan per kilowatt-jam. Kebutuhan akan pasokan yang andal, dalam volume besar, dan dengan harga terjangkau tetap relevan seperti sebelumnya.
Dengan kata lain, tidak ada yang dapat menyangkal bahwa permintaan akan tumbuh signifikan dalam 10 tahun ke depan.
Pasokan: Berlimpah di Atas Kertas, Lebih Ketat dalam Kenyataan
Di atas kertas, pipa proyek global terlihat sangat mengesankan. Jika Anda menjumlahkan setiap proyek brine, hard-rock, dan clay yang diumumkan, plus konsep DLE (ekstraksi lithium langsung) dan brine ladang minyak, Anda dapat dengan mudah mencapai kapasitas terpasang lebih dari 3,5 juta ton LCE pada tahun 2035.
Dalam praktiknya, semuanya sangat berbeda.
Penting untuk dipahami bahwa biasanya proyek lithium gagal, melambat, atau menyusut karena tiga alasan utama:
Biaya
Dua tahun terakhir menjadi pengingat yang keras. Saat harga lithium anjlok dari level US$70.000-US$80.000 per ton pada 2022 menjadi sekitar US$10.000-US$15.000 per ton, operator berbiaya tinggi menjadi korban pertama. Seiring terus turunnya harga global, operator yang tidak mampu menghadapi kurva biaya memadai dan proyek dengan CAPEX berlebihan mengalami kebangkrutan total.
Perizinan
Proyek lithium menghadapi tantangan serupa dengan yang pernah dihadapi proyek tembaga dan nikel sebelumnya. Waktu menjadi masalah utama. Jalur dari eksplorasi geologi hingga operasi industri dengan produk di pasar dapat memakan waktu satu dekade.
Risiko teknologi dan eksekusi
Ekstraksi lithium langsung, pelindian tanah liat, dan flowsheet hibrida kompleks sangat menjanjikan tetapi tidak semudah plug-and-play. Beralih dari skala pilot ke skala komersial tanpa kehilangan perolehan atau membengkakkan biaya operasi merupakan tantangan yang cukup besar.
Akibatnya, di atas kertas, pasar global terlihat cukup tersuplai, tetapi kenyataannya, ketersediaan dalam tahun tertentu jauh lebih ketat. Logika ini mendukung perkiraan jangka panjang harga LCE US$15.000-US$20.000 per ton, karena guncangan rutin, pergeseran, dan kendala pasokan memengaruhi harga.
Anatomi kurva biaya
Industri lithium diatur oleh faktor yang sangat sederhana dan tanpa ampun: kurva biaya.
Jika menganalisis produksi global, Anda dapat merumuskan tiga kelompok terpisah berdasarkan kurva biaya.
Kurva biaya Tingkat-1: pemenang struktural (US$5.000-US$7.000 per ton LCE)
Ini adalah brine Amerika Selatan terbaik, operasi hard-rock paling efisien, dan segelintir proyek DLE. Operator ini memiliki margin kuat bahkan pada harga US$10.000-US$12.000 per ton. Operator seperti ini dapat bertahan hampir di semua siklus penurunan. Pada masa krisis, operator ini memotong CAPEX dan dengan nyaman memainkan "permainan tunggu".
Kurva biaya Tingkat-2: kompetitif, tetapi siklis (US$7.000-US$10.000 per ton LCE)
Di sinilah banyak proyek hard-rock layak, serta beberapa proyek tanah liat dan DLE yang matang berada. Pada harga US$15.000-US$20.000 per ton, operator ini menghasilkan pengembalian yang sangat baik. Pada harga US$10.000-US$12.000 per ton, bisnis tetap dapat dikelola, selama utang dikelola dengan baik dan pabrik produksi berperform sesuai desain.
Kurva biaya Tingkat-3 dan Tingkat-4: pemain marginal dan spekulatif (US$10.000-US$11.000 per ton LCE)
Proyek lepidolit berbiaya tinggi, tanah liat kompleks, proyek dengan lokasi buruk atau boros daya. Operasi-operasi ini secara efektif merupakan opsi leveraged pada harga tinggi. Mereka menyala selama lonjakan harga, lalu mati begitu pasar normal. Mereka adalah korban pertama dalam setiap penurunan dan yang terakhir mendapat pendanaan ketika sentimen hati-hati.
Jadi, mengapa harga melampaui dan menembus rata-rata jangka panjang (hingga kisaran US$25.000 per ton dan lebih tinggi)?
Karena proyek-proyek yang lebih mahal diperlukan untuk memenuhi permintaan selama tahun-tahun ketat atau ketika gangguan ekstrem terjadi, pasar akan bergerak ke sisi kanan kurva. Bukan karena dunia kehabisan lithium, tetapi karena pasokan yang dibutuhkan berasal dari proyek-proyek yang sangat mahal.
Secara praktis, jika harga rata-rata jangka panjang berada di kisaran US$15.000-US$20.000 per ton, proyek Tier-1 dan Tier-2 akan berada dalam posisi ideal; Tier-3 akan hidup segan mati tak mau; Tier-4 sebagian besar hanya akan ada dalam presentasi investor. Bagi negara dan perusahaan baru yang memasuki pasar, pertanyaan terpenting adalah: tier mana yang ingin Anda masuki?
Jawabannya sederhana: setiap negara atau ekonomi yang ingin masuk industri lithium harus melakukan segala daya untuk menciptakan keunggulan kompetitif dan kondisi investasi agar investor dan operator datang dan mengembangkan proyek di domain Tier-1 dan Tier-2. Pada saat yang sama, menjadi tanggung jawab operator dan investor untuk menerapkan model bisnis yang sehat, menggunakan teknik yang baik, dan mengelola utang dengan bijak.
Midstream China
Tidak ada diskusi tentang masa depan lithium yang bisa mengabaikan China. Saat ini, perusahaan China menyuling sekitar dua pertiga bahan kimia lithium global dan memproduksi lebih dari 70% sel baterai. Dua raksasa China – CATL dan BYD mendominasi industri EV dan baterai.
Menjelang 2035, tiga hal kemungkinan akan terwujud:
- Porsi penyulingan China yang berlokasi fisik di China kemungkinan akan berkurang seiring pembangunan pabrik baru di Australia, Korea, AS, UE, dan Teluk.
- Namun, kapasitas yang dikendalikan China akan tetap besar. Modal, teknologi, dan peralatan China sudah tertanam di kilang-kilang baru dari Indonesia hingga Arab Saudi.
- Beijing akan terus mentolerir margin rendah dan kerugian selektif di bagian rantai nilai ketika ini melayani tujuan strategis—mengamankan offtake, mendukung champion nasional, atau memeras pesaing berbiaya lebih tinggi.
Dalam jangka panjang, dapat diharapkan China akan memperlambat subsidinya terhadap semua orang dan segala hal dalam rantai nilai. Regulator domestik sudah mulai menolak "ekspansi membabi buta." Seiring waktu, kita harus mengharapkan konsolidasi kapasitas di dalam Tiongkok: pabrik yang lebih lemah, lebih kotor, dan berbiaya tinggi ditutup atau diserap; kompleks yang lebih besar dan efisien diperkuat. Sesuatu yang kami saksikan dalam industri logam tanah jarang Tiongkok.
Bagi pendatang baru, itu berarti dua hal. Pertama, Anda tidak bersaing melawan satu operator Tiongkok atau melawan "harga Tiongkok" tunggal, tetapi melawan portofolio posisi biaya Tiongkok, dari kapasitas Tier-1 yang ultra-kompetitif hingga operasi Tier-4 yang rapuh. Kedua, Anda harus berasumsi bahwa dalam setiap penurunan serius, Tiongkok akan bergerak lebih cepat, menutup kapasitas, membuat kesepakatan, mengalihkan arus, karena negara, bank, dan perusahaan semua adalah bagian dari satu sistem.
Pemerintah Barat perlu memahami hal ini dan itulah mengapa memupuk industri domestik, memperkuat rantai pasokan Barat, dan mengintegrasikan pemain seperti Ukraina sangat vital untuk diversifikasi pasokan dan pengurangan risiko jangka panjang. Bagi Ukraina, itu berarti menciptakan dan menerapkan kondisi stabil untuk pengembangan proyek Tier-2.
Kesuksesan bagi pendatang baru: tujuh faktor kunci
Seperti apa kesuksesan bagi negara atau perusahaan baru yang mencoba memasuki perlombaan lithium?
- Posisi biaya (alur kerja ketat dan terbukti, kualitas dan mineralogi sumber daya baik, teknologi efektif, penempatan di Tier yang tepat, manajemen utang sehat, harga input kunci kompetitif);
- Jalur terjamin ke pasar dan logistik efektif (kontrak offtake jangka panjang, joint venture dengan operator kimia, kapasitas konversi selaras dengan kebijakan dan ekonomi lokal);
- Perizinan cepat dan dapat diprediksi (waktu adalah segalanya, kecepatan adalah keunggulan kompetitif, bergerak dari PFS ke produksi secepat mungkin adalah faktor sukses vital);
- Tata kelola dan ESG sebagai aset komersial;
- Integrasi ke dalam blok industri atau geopolitik yang lebih besar (di sini Dana Investasi Rekonstruksi AS-Ukraina dan inisiatif investasi strategis Barat lainnya akan memainkan peran besar untuk masuknya Ukraina ke mineral kritikal);
- Dukungan R&D dan integrasi ke dalam aliansi strategis tidak hanya dalam hal rantai pasokan, tetapi juga dalam hal berbagi teknologi dan upaya R&D bersama (sains dan teknologi memainkan peran besar dalam mineral kritikal);
- Pengembangan modal manusia.
Hambatan: mengapa banyak yang akan gagal
Kita harus memahami bahwa banyak pendatang baru tidak akan bertahan hingga 2035 sebagai pemain serius. Faktor-faktor seperti keterbatasan modal (jangan lupa bahwa lithium bersifat siklis), volatilitas kebijakan, volatilitas pasar, dan janji berlebihan pada teknologi nonkonvensional.
Hal ini juga berarti bahwa proyek dengan fundamental baik seperti spodumene batuan keras akan memiliki segmen pasti mereka untuk tahun-tahun mendatang dan Ukraina dapat memanfaatkan deposit batuan kerasnya, seperti PSA "Dobra", dan produk sampingan (logam langka yang terlibat) untuk mendapatkan posisi pasar, terutama di pasar Eropa.
Dari pemegang sumber daya menjadi mitra strategis
Dekade berikutnya akan berada di bawah bendera "Era Baru Listrik" dan lithium, grafit, tembaga, nikel, serta uranium akan memainkan peran utama. Pada saat yang sama, logam dan material strategis seperti titanium, zirkonium, hafnium, germanium, galium. Ukraina adalah kekuatan ideal dalam hal ini, terutama karena kedekatannya dengan Eropa dan jaringan logistik serta infrastrukturnya yang berkembang baik.
Kita harus memahami bahwa lithium bukan sekadar cerita sumber daya sederhana. Ini tentang siapa yang dapat mengubah geologi menjadi kemampuan strategis: volume lithium teknologi yang andal dan berada di posisi baik dalam kurva biaya, yang memasok hub dan kluster industri hilir dan menengah tepercaya.
Bagi negara-negara baru, pilihannya jelas. Mereka tetap menjadi eksportir bahan baku yang menerima harga, selamanya terpapar guncangan dan gejolak pasar. Atau mereka secara sengaja membangun kondisi, struktur biaya, tata kelola, kecepatan, dan kemitraan untuk menjadi mitra yang sangat dibutuhkan di dunia yang sangat membutuhkan lithium, mineral kritikal, serta logam dan material strategis lainnya yang aman dan berkelanjutan.
Basis sumber daya sangat penting, tetapi dalam dekade berikutnya, mereka yang dapat menggabungkannya dengan kebijakan, kecepatan, disiplin, dan integrasi aliansi akan menang.
* Yegor Perelygin adalah Wakil Menteri, Kementerian Ekonomi, Lingkungan, dan Pertanian Ukraina.
Sumber: https://www.mining.com/op-ed-lithiums-next-decade-from-white-gold-to-everyday-metal/
