Fim do Crescimento Descontrolado: Folha de Alumínio para Ar Condicionado Enfrenta Desafios de Alto Estoque, Buscando Caminhos de Alta Qualidade sob Orientação Política

A folha de alumínio para ar condicionado refere‐se a uma folha de alumínio especializada utilizada nas aletas dos trocadores de calor em aparelhos de ar condicionado, desempenhando principalmente funções como condução térmica, resistência à corrosão e suporte estrutural. Como um segmento importante da indústria de folha de alumínio, a folha de alumínio para ar condicionado, com sua excelente condutividade térmica, resistência à corrosão e conformabilidade, tornou‐se um material chave na fabricação de trocadores de calor para ar condicionados. Impulsionada pelas forças duplas das metas de "duplo carbono" e pela atualização do consumo, a indústria de folha de alumínio para ar condicionado está demonstrando um crescimento estável no mercado chinês.

Mudança no Cenário de Oferta da Folha para Ar Condicionado e Avanços Estratégicos em Meio a Cortes de Produção e Diversificação de Produtos

De acordo com pesquisas da SMM, a produção chinesa de folha de alumínio para ar condicionado experimentou flutuações significativas de 2021 a 2025. Em 2021, com a recuperação econômica pós‐pandemia, as exportações de eletrodomésticos da China tiveram um desempenho forte, e a produção de folha de alumínio cresceu de forma estável para aproximadamente 980 mil toneladas. Durante 2022‐2023, impulsionada pelas expectativas positivas do 14º Plano Quinquenal doméstico e por ondas de calor extremas no verão, a atividade de fabricação de ar condicionados foi intensa, com a produção de folha de alumínio atingindo 1,04 milhão de toneladas em 2023. A produção continuou a aumentar para 1,06 milhão de toneladas em 2024, beneficiando‐se principalmente da produção de estocagem pelas empresas de ar condicionado em preparação para a demanda da alta temporada. No entanto, ao entrar em 2025, devido ao estoque social persistentemente alto de ar condicionados de uso final, espera‐se que a produção de folha de alumínio recue para 1,02 milhão de toneladas, representando uma redução de aproximadamente 40 mil toneladas em comparação com 2024, uma diminuição de 3,8%. Essa mudança reflete a resposta proativa da cadeia industrial à pressão de estoques. Enfrentando mudanças no mercado, as empresas de folha de alumínio para ar condicionado demonstraram flexibilidade considerável, com algumas começando a deslocar linhas de produção para áreas com demanda de mercado mais forte, como a folha de embalagem de espessura reduzida, desde o segundo semestre de 2024. O apoio político também desempenhou um papel crucial. Em abril de 2025, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT) e outros nove departamentos emitiram conjuntamente o "Plano de Implementação para o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria do Alumínio (2025‐2027)", que propõe explicitamente aprimorar o fornecimento de produtos de alta qualidade. Através de medidas como o reforço da coordenação entre upstream e downstream e a criação de projetos modelo, o plano visa expandir a aplicação de produtos de alumínio em áreas como tubos de trocador de calor para condensadores de ar condicionado, traçando um caminho para o desenvolvimento sustentável da indústria de folha de alumínio para ar condicionado.

Dinâmica de Produção-Vendas com Elevado Inventário: Desafios e Respostas na Cadeia de Suprimentos do Ar Condicionado

O mercado chinês de ar condicionado doméstico exibiu uma característica notável de "alta produção, alto inventário" de 2021 a 2025. Do ponto de vista da produção, os dados da SMM mostram que, desde 2023, embora a produção de ar condicionado tenha experimentado flutuações sazonais, manteve-se geralmente em níveis elevados. Especificamente, em 2025, a produção atingiu 24,848 milhões de unidades em janeiro, 22,42 milhões de unidades em março e 20,812 milhões de unidades em maio, exibindo características típicas da temporada de alta produção. Esta operação em nível elevado foi principalmente suportada por encomendas de exportação e expectativas para a alta temporada de verão no país, com as taxas de operação das empresas consistentemente altas, impulsionando diretamente a demanda a curto prazo por folha de alumínio para ar condicionado. Analisando as vendas, de acordo com os dados da ChinaIOL, as vendas totais de ar condicionado doméstico de janeiro a setembro de 2025 atingiram 163,451 milhões de unidades, um aumento de 5,4% em relação ao ano anterior. As vendas domésticas foram de 90,813 milhões de unidades, um aumento de 8,0% em relação ao ano anterior, beneficiando-se principalmente da promoção contínua da política de "troca" e de um aumento nas vendas impulsionado por ondas de calor extremas no verão. As exportações foram de 72,638 milhões de unidades, um aumento de 2,2% em relação ao ano anterior, com o crescimento desacelerando significativamente em comparação com períodos anteriores, principalmente limitado por fatores como o aumento de tarifas nos EUA e altos estoques no exterior. A situação de inventário é particularmente notável. O inventário das empresas de ar condicionado doméstico aumentou gradualmente de 16,319 milhões de unidades em 2022 para 18,822 milhões de unidades em setembro de 2025, atingindo o pico mais alto em três anos. A principal razão para o alto inventário é a acumulação de inventário social significativo devido ao rápido crescimento anterior, enquanto a demanda de consumo final não conseguiu acompanhar. O apoio político do Dongfeng impulsiona a transformação da demanda, e a folha de alumínio para ar condicionado entra em uma fase de ajuste

Olhando para o futuro, espera-se que a indústria chinesa de folha de alumínio para ar condicionado entre em uma nova etapa de desenvolvimento. Na oferta, a produção de folha de alumínio para ar condicionado deverá manter uma tendência de crescimento moderado, com uma taxa anual estimada entre 2% e 3%. Com a implementação gradual do Plano de Desenvolvimento de Alta Qualidade para a Indústria do Alumínio, a política de "substituição do cobre pelo alumínio" continuará a avançar, oferecendo suporte político para a ampliação da aplicação da folha de alumínio em sistemas residenciais e comerciais de ar condicionado. Na demanda, embora o mercado doméstico seja limitado pela desaceleração na área de imóveis concluídos, a continuação da política de "troca de equipamentos" seguirá sustentando o mercado; já o mercado de exportação, face ao aumento da incerteza no ambiente comercial global, entrará em uma fase de ajuste, exigindo que as empresas explorem ativamente mercados emergentes e otimizem a estrutura dos produtos exportados. Do ponto de vista da colaboração na cadeia produtiva, a característica de "alta produção, alto estoque" no setor de ar condicionado persistirá. É especialmente relevante destacar que, com a significativa antecipação da demanda por aparelhos de ar condicionado em imóveis existentes devido às ondas de calor extremo globais nos últimos anos, somada ao impacto da redução no início de novas construções na China sobre as conclusões subsequentes, a nova demanda por folha de alumínio para ar condicionado após 2026 ainda enfrentará certas pressões.