[SMM 분석] 이번 주 니켈 광석 가격은 전반적으로 안정세를 유지했으며, 필리핀 수리가오 지역에서 우기가 시작되었습니다.

4분기에 필리핀의 주요 니켈 광석 생산 지역이 우기에 접어들면서 채굴과 선적 모두 낮은 수준으로 감소하였습니다.

이번 주 필리핀 니켈 광석 가격은 보합세를 보였습니다. 가격 측면에서 필리핀에서 중국으로의 CIF 제공가는 Ni 1.3% 품위 광석이 42~44달러/WMT, Ni 1.4% 품위 광석이 50~52달러/WMT, Ni 1.5% 품위 광석이 57~59달러/WMT였습니다. 필리핀에서 인도네시아로의 평균 가격은 1.3% 품위가 43달러/WMT, 1.4% 품위가 50달러/WMT였습니다. 공급 측면에서는 이번 주 수리가오 서부 해역에 저기압 시스템이 형성되었으며, 북 수리가오-디나가트 제도의 누적 강수량은 200mm를 초과할 것으로 예상되고, 남 수리가오, 혼모혼, 마니카니 등 지역도 100mm 이상의 강수량이 예상됩니다. 수리가오가 공식적으로 우기에 접어들면서 채굴 및 선적 활동이 크게 감소할 전망입니다. 선박 출항 데이터에 따르면, 이번 주 초 기준 10월에 126척, 11월에 17척이 확인되어 총 선박 수는 전월 대비 10척 증가에 그쳤습니다. 남 수리가오의 선박 출항은 중단되었으며, 11~12월에는 수출이 더욱 감소할 것으로 예상됩니다. 항구 재고와 관련하여 10월 31일 기준 중국 항구의 니켈 광석 재고량은 1,006만 톤으로 전월 대비 18만 톤 감소했으며, 이는 약 79,000톤의 니켈 금속 함량에 해당합니다. 수요 측면에서는 이번 주 NPI 가격이 지속적으로 하락하여 제련소의 손실이 심화되었고, 고가의 니켈 광석에 대한 수용도가 제한되었습니다. 필리핀에서 롄윤강까지의 해상 운임은 톤당 평균 11.5달러로 안정적으로 유지되었습니다. 향후 전망으로, 국내 제련소들은 9~10월에 니켈 광석 비축을 완료하였으며, 최종 수요 약화가 예상되는 11~12월에는 주로 자체 재고를 소비할 것으로 예상됩니다. 시장 거래량이 크게 감소하고 가격은 안정적으로 유지될 전망입니다.

인도네시아 니켈 광석 가격은 최근 대체로 안정적이었으며, 일부 제련소의 수요가 증가하였습니다.

인도네시아 니켈 광석 가격은 이번 주 소폭 하락했습니다. 벤치마크 가격의 경우, 10월 하반기 인도네시아 국내 니켈 광석 기준 가격은 15,075달러/DMT로 이전 기간 대비 0.44% 하락했습니다. 프리미엄과 관련하여 SMM의 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석 프리미엄 데이터에 따르면, 1.4% 품위의 평균 프리미엄은 22달러, 1.5% 품위는 25.5달러, 1.6% 품위는 26달러로 지난주 대비 변동 없었습니다. SMM의 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석 1.6% 품위 공장 인도 가격은 51.7~53.7달러/WMT로 지난주 대비 0.1달러 하락했습니다. 리모나이트 광석 가격의 경우, SMM의 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석 1.3% 품위 공장 인도 가격은 24~26달러/WMT로 지난주 대비 변동 없이 유지되었습니다.

사프로라이트 광석의 경우, 술라웨시 일부 지역에서 산발적인 강우가 발생했지만 할마헤라 섬은 여전히 건기에 머물렀습니다. 전반적으로 채굴 작업은 큰 영향을 받지 않았습니다. 생산 측면에서는 이전 달의 지연을 만회하기 위해 광산들이 생산량을 늘리고 있으며, 이에 따라 니켈 광석 생산량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 산림 작업반의 진행 중인 검토로 인해 현재 선적에 경미한 차질이 계속 발생하고 있습니다. 수요 측면에서는 일부 인도네시아 제련소들이 내년 RKAB 승인 요건을 충족하고 내년 초 재고를 확보하기 위해 니켈 광석 구매를 지속하고 있습니다. SMM 인도네시아 사프로라이트 광석 재고 주기 지수에 따르면, 10월 건식 제련 제련소의 평균 재고는 9월 대비 증가하여 평균 2.9개월분을 기록했습니다. 가까운 시일 내에 다른 소규모 제련소들로부터 새로운 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 사프로라이트 광석의 프리미엄은 보합세를 유지하며 하락 여지가 제한적일 것으로 보입니다.

리모나이트 광석 측면에서 공급 측면은 시장이 비교적 안정적이며, 전반적인 생산량은 꾸준히 유지되고 있습니다. 수요 측면에서는 제련소의 니켈 광석 구매량이 소폭 증가할 수 있으나, 현재 재고 수준은 비교적 충분한 상태입니다. SMM 인도네시아 리모나이트 광석 재고 주기 지수에 따르면, 10월 건식 제련 제련소의 평균 재고는 9월 대비 증가하여 평균 1.8개월분을 기록했습니다. 새로운 RKAB 할당량과 산림 작업반의 검토로 인해 단기적으로 리모나이트 광석 가격은 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.