【Análise SMM】Revisão Semanal do Mercado de Níquel da Indonésia - 31 de outubro

Minério de Níquel

No início de outubro, os preços do minério de níquel da Indonésia mostraram uma tendência de alta. Em termos de preços de referência, o preço de referência doméstico do minério de níquel da Indonésia para a segunda quinzena de outubro foi de US＄ 15.142 por tonelada métrica seca, um aumento de 0,27％ em relação ao período anterior. Para os prêmios, de acordo com dados da SMM sobre os prêmios do minério de laterita níquel doméstico da Indonésia, o grau de 1,4％ teve uma média de US＄ 22, o grau de 1,5％ teve uma média de US＄ 25,5 e o grau de 1,6％ teve uma média de US＄ 26. O preço entregue para o minério de laterita com 1,6％ de Ni na Indonésia foi de US＄ 51,8–53,8 por tonelada métrica úmida, inalterado em relação à semana passada. Para o minério hidrometalúrgico, o preço entregue para 1,3％ de Ni permaneceu estável em US＄ 24–26 por tonelada métrica úmida, sem alteração em relação à semana anterior.

• Minério Pirometalúrgico:

No lado da oferta do minério pirometalúrgico, a estação chuvosa em Sulawesi e Halmahera praticamente terminou, com apenas chuvas esparsas que não perturbaram significativamente as operações de mineração. A maioria das minas planeja aumentar os volumes de venda para utilizar totalmente as cotas aprovadas, levando a um aumento relativo na produção de minério de níquel. No entanto, os desafios de transporte persistem. Um aumento na atividade de transporte rodoviário criou gargalos, enquanto as revisões contínuas por certos grupos de trabalho florestais continuam a causar atrasos e reduzir a eficiência geral do transporte.

No lado da demanda, algumas fundições indonésias mantêm altos volumes de aquisição de minério para se preparar para possíveis escassezes de matéria-prima no próximo ciclo do RKAB (Relatório de Atividades de Negócios de Minerais e Carvão). No entanto, a queda nos preços do NPI (ferroníquel) levou a tolerância das fundições para altos preços do minério ao limite. Além disso, a nova regulamentação que encurta o ciclo de aprovação do RKAB de três anos para um aumentou as expectativas do mercado quanto a uma futura "escassez de oferta de minério". Perspectivas futuras, espera-se que os prêmios do minério pirometalúrgico permaneçam elevados no próximo mês.

• Minério Hidrometalúrgico:

Da perspectiva do minério limonítico, a atividade geral do mercado não mostrou crescimento significativo. A oferta permanece relativamente suficiente. Na demanda, algumas fundições HPAL (Lixiviação por Pressão com Ácido) aumentaram ligeiramente a aquisição de matéria-prima em resposta à nova política do RKAB do próximo ano, embora não excedendo a oferta do mercado. No geral, com a procura inferior à oferta, os preços do minério de limonite enfrentam pressão de baixa. No entanto, potenciais interrupções na cadeia de abastecimento devido a ajustes na política RKAB, aliadas à forte resistência das minas a vendas a preços baixos, estão a fornecer suporte temporário aos preços. Espera-se que os preços se mantenham fracamente estáveis a curto prazo, com espaço limitado para queda.

Ferro-Níquel

“Preços Elevados de Ferro-Níquel Esperados Continuar em Queda com a Abordagem da Baixa Época Tradicional num Contexto de Sentimento Cauteloso do Mercado”

Com a aproximação da baixa época tradicional e o sentimento do mercado a tornar-se cauteloso, espera-se que os preços do ferro-níquel de alto grau prolonguem a sua descida. O preço médio do Ferro-Níquel 10-12% do SMM caiu 9,2 RMB por unidade de níquel em relação à semana anterior, para 925,6 RMB por unidade de níquel (preço de fábrica, impostos incluídos), enquanto o índice FOB do Ferro-Níquel da Indonésia desceu 0,66 USD por unidade de níquel para 114,52 USD. A tendência de baixa foi impulsionada pelas perdas persistentes por pressão de custos nas siderúrgicas de aço inoxidável a jusante, aliadas à vantagem de custo estável da sucata de aço inoxidável, o que levou a um aumento da utilização de sucata e a uma procura mais fraca de Ferro-Níquel.

No lado da oferta, outubro registou uma recuperação na produção de Ferro-Níquel, agravando a situação de excesso de oferta. Embora o suporte de custos tenha limitado o ritmo de declínio, os preços continuaram a tender para a baixa. A procura mantém-se fraca, uma vez que várias fábricas de aço inoxidável planeiam cortes de produção antes da pausa sazonal, arrefecendo ainda mais o sentimento do mercado e baixando os preços de oferta de aquisição. Apesar de alguma resistência motivada por custos, o fraco equilíbrio entre oferta e procura e o forte sentimento de expectativa deverão manter os preços do Ferro-Níquel sob pressão na próxima semana.

Adicionalmente, o desconto do Ferro-Níquel face ao níquel electrolítico alargou-se esta semana para uma média de 289,2 RMB por tonelada, uma vez que os preços do Ferro-Níquel caíram enquanto o níquel electrolítico se manteve estável. Com os preços do Ferro-Níquel expectáveis de se manterem fracos e os custos das matérias-primas—como o minério de níquel das Filipinas e da Indonésia—a manterem-se firmes, as margens de lucro das fundições deverão permanecer em território negativo.