Minerai de nickel
Début octobre, les prix du minerai de nickel indonésien ont affiché une tendance à la hausse. Concernant les prix de référence, le prix indicatif domestique indonésien du minerai de nickel pour la seconde quinzaine d'octobre s'élevait à 15 142 $ par tonne métrique sèche, en hausse de 0,27 % par rapport à la période précédente. Pour les primes, selon les données du SMM sur les primes du minerai de latérite nickelifère domestique indonésien, la teneur de 1,4 % affichait en moyenne 22 $, celle de 1,5 % 25,5 $ en moyenne, et celle de 1,6 % 26 $ en moyenne. Le prix livré du minerai latéritique à 1,6 % de Ni en Indonésie était de 51,7 à 53,7 $ par tonne métrique humide, soit une hausse de 0,1 $ par tonne humide. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix livré du minerai à 1,3 % de Ni est resté stable à 24–26 $ par tonne métrique humide, inchangé par rapport à la semaine dernière.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, la plupart des régions des Célèbes et de Halmahera entrent dans la saison sèche, ce qui devrait soutenir une production minière plus élevée. La saison des pluies dans les Célèbes et à Halmahera est largement terminée, et les opérations minières globales se déroulent sans entrave. Du point de vue des mines, la production de minerai de nickel devrait connaître une légère augmentation d'ici la fin de l'année, car les mines prévoient d'utiliser pleinement leurs quotas de production approuvés.
Du côté de la demande, en raison des augmentations anticipées de la production de NPI, la plupart des fonderies indonésiennes ont récemment accru leurs achats de minerai. Sous l'angle du RKAB (permis minier), la nouvelle réglementation ajustant le cycle d'approbation de trois ans à un an a également intensifié les anticipations de marché concernant une « pénurie de minerai » à l'avenir. Bien que les RKAB 2026 précédemment approuvés restent valables jusqu'au premier trimestre 2026. À moyen terme, les prix du minerai de nickel pyrométallurgique devraient maintenir une tendance haussière.
- Minerai hydrométallurgique :
Du point de vue du minerai limonitique, le marché indonésien reste relativement atone, car la demande des fonderies pour la production de MHP (précipité d'hydroxyde mixte) n'a pas montré de croissance significative. Parallèlement, les expéditions de minerai entre îles ont légèrement diminué. Cependant, l'offre de minerai limonitique devrait se renforcer à l'avenir, portée par une demande en aval accrue, principalement en raison de deux facteurs : les activités d'approvisionnement anticipées vers la fin du quatrième trimestre basées sur les attentes liées à la nouvelle politique du RKAB, et la constitution anticipée de stocks pour les projets de lixiviation acide à haute pression (HPAL) de l'année prochaine. Globalement, les prix du minerai de limonite devraient rester stables à court terme, avec un potentiel de hausse limité．
Fonte au nickel
« Les prix de la fonte au nickel haute teneur continuent de baisser et devraient subir des pressions supplémentaires»
Le prix moyen de la fonte au nickel (ＦＮＮ) de qualité supérieure 10–12％ du SＭＭ a baissé de 10 yuans par unité de nickel par rapport à la semaine dernière, pour s'établir à 943,5 yuans par point de nickel (hors usine, taxes comprises)．Le prix moyen de la FＮＮ indonésienne sur base FＯＢ a reculé de 1,14 USD par unité de nickel par rapport à la semaine dernière, à 116,02 USD par unité de nickel．Suite à l'ajustement à la baisse des prix d'appel d'offres par les grandes aciéries, la plupart des producteurs d'acier inoxydable en aval ont exercé des pressions pour une baisse des prix．Combinée à des baisses consécutives des contrats à terme sur l'acier inoxydable, l'avantage économique de la ferraille d'acier inoxydable s'est amélioré, comprimant la demande de fonte au nickel haute teneur．En conséquence, les prix de la FＮＮ haute teneur ont enregistré une baisse significative cette semaine．Du côté de l'offre, malgré la hausse des prix du minerai qui maintient la ligne de coût de la FＮＮ haute teneur ferme, les prix actuels approchent déjà le coût de production complet de la FＮＮ haute teneur indonésienne．Cependant, en raison d'une demande finale faible, les prix cotés par les fonderies continuent de baisser．Du côté de la demande, la chute des contrats à terme sur l'acier inoxydable a exercé une pression sur les marges bénéficiaires en aval, entraînant des baisses notables des récentes cotations et de certains prix de transaction．Dans l'ensemble, bien que les coûts de production de la FＮＮ haute teneur restent soutenus par les prix du minerai, la faiblesse persistante de la demande des consommateurs finaux devrait maintenir les prix sous pression tout au long du mois．
Calculés sur la base des prix du minerai de nickel d'il y a 25 jours, les profits des fonderies pour la FＮＮ haute teneur ont diminué cette semaine．Sur le front des matières premières, les prix du minerai de nickel philippin devraient augmenter, tandis que les prix du minerai de nickel indonésien ont également augmenté en glissement hebdomadaire．Les prix des matières auxiliaires ont de nouveau augmenté, entraînant une hausse du coût de la FＮＮ haute teneur．Dans le même temps, la baisse continue des prix de la FＮＮ haute teneur a encore comprimé les profits des fonderies．Perspectives pour la semaine prochaine : avec la nouvelle hausse des prix des matières auxiliaires et la probable augmentation des prix du minerai de nickel philippin, les prix de la FＮＮ haute teneur devraient continuer de baisser, exerçant une pression supplémentaire sur la rentabilité des fonderies．
