니켈 광석
10월 초 인도네시아 니켈 광석 가격은 상승세를 보였다. 벤치마크 가격 기준으로 10월 상반기 인도네시아 국내 니켈 광석 벤치마크는 건조 미터톤당 15,102달러로 전기 대비 0.68% 상승했다. 프리미엄의 경우, SMM의 인도네시아 국내 라테라이트 니켈 광석 프리미엄 데이터에 따르면 1.4% 등급은 평균 22달러, 1.5% 등급은 평균 25.5달러, 1.6% 등급은 평균 26달러로, 주류 프리미엄이 1달러 상승했다. 인도네시아 내 1.6% Ni 라테라이트 광석의 인도 가격은 습윤 미터톤당 51.7~53.7달러였다. 습식제련용 광석의 경우, 1.3% Ni 인도 가격은 습윤 미터톤당 24~26달러로 안정세를 유지하며 지난주와 변동이 없었다.
- 건식제련용 광석:
공급 측면에서, 술라웨시와 할마헤라의 대부분 지역이 건기에 접어들어 광석 생산량 증가에 기여할 것으로 예상된다. 2025년 10월 3일, 인도네시아 에너지광물자원부는 장관령 제17/2025호를 발표하여, 2026년부터 RKAB(작업 계획 및 예산) 승인이 3년 주기에서 연간 승인으로 환원된다고 밝혔다. 이에 따라 2024~2025년 주기로 사전 승인된 2026년 RKAB 생산 할당량은 모두 취소되었으며, 기업들은 새로운 연간 RKAB 신청서를 다시 제출해야 한다. 또한 산림 태스크포스는 여러 광산 기업에 대한 규정 준수 점검을 계속하고 있으며, 이는 생산에는 제한적인 영향을 미쳤지만 시장 공급 심리에는 다소 혼란을 주었다.
수요 측면에서, NPI 가격은 상승 모멘텀이 제한적이지만 생산은 계속 증가할 것으로 예상된다. 현재 일부 NPI 제련소의 광석 재고가 생산 필요량에 약간 못 미쳐 원자재 조달을 점차 늘리기 시작했다. 전반적으로 인도네시아의 규제 정책 변화가 니켈 광석 수요를 강화하여 향후 건식제련용 광석 가격이 높은 수준을 유지하는 데 기여할 것으로 전망된다.
- 습식제련용 광석:
시장 상황은 안정적으로 유지되고 있으며, 섬 간 선적량이 소폭 감소하고 있다. 현재 HPAL 제련소들은 생산 수요를 충족할 만큼 비교적 충분한 광석 재고를 보유하고 있어, 전체 시장 수요는 지난달 대비 큰 변화를 보이지 않았습니다. 향후 광석 조달이 증가할 가능성이 높아 수요를 상승시킬 것으로 예상됩니다. 또한 새로운 RKAB 규제 정책 시행이 다가옴에 따라, 제련소들은 올해 남은 기간 동안 선제적으로 조달을 가속화할 수 있습니다. 따라서 습식 제련 광석 가격 역시 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.
니켈 선철
“고품위 NPI 가격 하락, 하류 압력 속 시장 공급 과잉 지속”
SMM 10~12% 고품위 니켈 선철(NPI)의 평균 가격은 지난주 대비 니켈 단위당 1.2위안 하락한 953.5위안/니켈포인트(공장도, 세금 포함)를 기록했습니다. 인도네시아산 NPI의 FOB 기준 평균 가격은 지난주 대비 니켈 단위당 0.28달러 하락한 117.16달러/니켈단위를 기록했습니다. 국경절 연휴 이후, 고품위 NPI 가격은 하류 스테인리스강 공장들의 마진 압력으로 인해 전주 대비 하락했습니다.
공급 측면에서는, 상류 제련소들이 여전히 가격 지지 의지를 보였지만 시장 호가는 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는, 스테인리스강 판매 부진과 전체 생산 비용 상승 압력으로 인해 일부 주요 철강사들이 고품위 NPI 구매 입찰 가격을 인하하며 시장 가격을 끌어내렸습니다. 전반적으로 고품위 NPI 시장의 공급 과잉 상황은 변함없이 지속되고 있습니다. 최종 소비가 약세를 보이면서 하류 구매자들은 현재 NPI 가격에 대한 수용도를 낮추었습니다. 다음 주에도 가격은 하락 압력을 받을 것으로 예상됩니다.
