【Phân tích SMM】Đánh giá chuyên sâu thị trường tái chế pin lithium H1/2025 và triển vọng H2 (Kỳ 2)

ＩＩＩ．　Ｃáｃ　ｃｈíｎｈ　ｓáｃｈ　ｑｕａｎ　ｔｒọｎｇ　ｘｅｍ　ｘéｔ　ｌạｉ

Ｖàｏ　ｎｇàｙ　２０　ｔｈáｎｇ　１，　Ｃụｃ　Ｑｕảｎ　ｌý　Ｔｈị　ｔｒườｎｇ　Ｑｕốｃ　ｇｉａ　（ＳＡＭＲ）　ｖà　Ｃụｃ　Ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　Ｔｒｕｎｇ　Ｑｕốｃ　（ＳＡＣ）　đã　ｃôｎｇ　ｂố　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ＧＢ／Ｔ　４５２０３－２０２４　“Ｂộｔ　ｍàｕ　ｄｅｎ　ｔáｉ　ｃｈế　ｃｈｏ　ｐｉｎ　Ｌｉ－ｉｏｎ”．　Ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｎàｙ　ｑｕｙ　địｎｈ　ｃｈｉ　ｔｉếｔ　ｎｈｉềｕ　ｙêｕ　ｃầｕ　ｖà　ｑｕｙ　ｔắｃ　ｄàｎｈ　ｃｈｏ　ｂộｔ　ｍàｕ　ｄｅｎ　ｔáｉ　ｃｈế　ｓử　ｄụｎｇ　ｔｒｏｎｇ　ｐｉｎ　Ｌｉ－ｉｏｎ，　ｂａｏ　ｇồｍ　ｔｈàｎｈ　ｐｈầｎ　ｈóａ　ｈọｃ　ｃụ　ｔｈể，　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｋｉểｍ　ｔｒａ　ｖà　ｎｈậｐ，　ｌấｙ　ｍẫｕ　ｖà　ｃｈｕẩｎ　ｂị　ｍẫｕ，　ｂａｏ　ｂì　ｖà　ｖậｎ　ｃｈｕｙểｎ．　Ｎｈữｎｇ　ｄｉểｍ　ｎổｉ　ｂậｔ　ｃｈíｎｈ　ｓｏ　ｖớｉ　ｂảｎ　ｄự　ｔｈảｏ　ｔｒｕớｃ　ｖàｏ　ｔｈáｎｇ　６　ｎăｍ　２０２４　ｎｈư　ｓａｕ：　Ｂảｎ　ｎàｙ　ｐｈâｎ　ｌｏạｉ　ｂộｔ　ｍàｕ　ｄｅｎ　ｔáｉ　ｃｈế　ｔｈàｎｈ　ｈａｉ　ｌｏạｉ　ｖà　ｈａｉ　ｃấｐ　ｐｈâｎ　ｔｈｅｏ　ｈàｍ　ｌượｎｇ　ｎｉｋｅｎ，　ｃｏｂａｎ，　ｌｉｔｉ　ｖà　ｔạｐ　ｃｈấｔ．　Ｎó　ｂổ　ｓｕｎｇ　ｙêｕ　ｃầｕ　ｖề　ｆｌｏｒｕａ　ｔａｎ　ｔｒｏｎｇ　ｎướｃ　ｖà　ｑｕｙ　địｎｈ　ｇｉớｉ　ｈạｎ　ｈàｍ　ｌượｎｇ　ｃｈｏ　ｃáｃ　ｔｈàｎｈ　ｐｈầｎ　ｈóａ　ｈọｃ　ｎｈư　ｓắｔ，　ｐｈｏｔ　ｐｈｏ　ｖà　ｍａｎｇａｎ．　Ｎｈìｎ　ｃｈｕｎｇ，　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｍớｉ　ｎàｙ　ｃｕｎｇ　ｃấｐ　ｈướｎｇ　ｄẫｎ　ｖà　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｃｈｉ　ｔｉếｔ　ｈơｎ，　ｃụ　ｔｈể　ｈơｎ　ｃｈｏ　ｎｇàｎｈ　ｃôｎｇ　ｎｇｈｉệｐ　ｓử　ｄụｎｇ　ｔｏàｎ　ｄｉệｎ　ｐｉｎ　ｘｅ　đｉệｎ　ｄａ　ｑｕａ　ｓử　ｄụｎｇ，　ｇóｐ　ｐｈầｎ　ｖàｏ　ｓự　ｐｈáｔ　ｔｒｉểｎ　ｌàｎｈ　ｍạｎｈ　ｃủａ　ｎｇàｎｈ．

Ｖàｏ　ｎｇàｙ　１３　ｔｈáｎｇ　２，　ｎｈằｍ　ｔｈúｃ　đẩｙ　ｃｈươｎｇ　ｔｒìｎｈ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ô　ｔô　ｎăｍ　２０２５　ｖà　ｇｉúｐ　ｎｇườｉ　ｔｉêｕ　ｄùｎｇ　ｄễ　ｄàｎｇ　ｈơｎ　ｔｒｏｎｇ　ｖｉệｃ　ｎộｐ　ｈồ　ｓơ　ｎｈậｎ　ｈỗ　ｔｒợ，　ｖà　ｔｈｅｏ　“Ｔｈôｎｇ　ｂáｏ　ｔừ　Ｖụ　Ｔｈươｎｇ　ｍạｉ　ｖà　Ｂảｙ　Ｃơ　ｑｕａｎ　ｋｈáｃ　ｖề　Ｖｉệｃ　Ｔｈựｃ　ｈｉệｎ　Ｔốｔ　Ｃｈươｎｇ　ｔｒìｎｈ　Ｔｈａｙ　ｔｈế　Ô　ｔô　ｎăｍ　２０２５”　（Ｓｈａｎｇ　Ｂａｎ　Ｘｉａｏ　Ｆｅｉ　Ｈａｎ　［２０２５］　Ｓố　８，　ｓａｕ　đâｙ　ｇọｉ　ｔắｔ　ｌà　“Ｔｈôｎｇ　ｂáｏ”），　ｍụｃ　ｔｉêｕ　ｃủａ　ｌầｎ　ｓửａ　đổｉ　ｎàｙ　ｌà　ｔăｎｇ　ｃườｎｇ　ｎỗ　ｌựｃ　ｔｈúｃ　đẩｙ　ｃậｐ　ｎｈậｔ　ｔｒａｎｇ　ｔｈｉếｔ　ｂị，　ｍở　ｒộｎｇ　ｈỗ　ｔｒợ　ｃｈｏ　ｖｉệｃ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ｈàｎｇ　ｔｉêｕ　ｄùｎｇ　ｖà　ｔｈúｃ　đẩｙ　ｎｈａｎｈ　ｃｈóｎｇ　ｎâｎｇ　ｃａｏ　ｔｒìｎｈ　độ　ｔáｉ　ｃｈế　ｖà　ｔáｉ　ｓử　ｄụｎｇ　ｔｕầｎ　ｈｏàｎ．　Ｃáｃ　ｄｉểｍ　ｃｈíｎｈ　ｎｈư　ｓａｕ：　１．　Ｍở　ｒộｎｇ　ｐｈạｍ　ｖｉ　ｘｅ　ｈếｔ　ｈạｎ　ｓử　ｄụｎｇ：　Ｐｈạｍ　ｖｉ　ｘｅ　ｃũ　ｑｕá　ｈạｎ　ｓử　ｄụｎｇ　ｈợｐ　ｌệ　ｄｉểｍ　ｄể　ｎｈậｎ　ｈỗ　ｔｒợ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ｘｅ　ｍớｉ　ｄượｃ　ｍở　ｒộｎｇ　ｔừ　ｘｅ　ｃｏｎ　ｃｈạｙ　ｘăｎｇ　ｄầｕ　đáｐ　ứｎｇ　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｋｈí　ｔｈảｉ　Ｑｕốｃ　ｇｉａ　ＩＩＩ　ｔｒở　ｘｕốｎｇ　ｂａｏ　ｇồｍ　ｃả　ｘｅ　ｃｏｎ　ｃｈạｙ　ｘăｎｇ　ｄầｕ　ｈợｐ　ｌệ　ｔｈｅｏ　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｋｈí　ｔｈảｉ　Ｑｕốｃ　ｇｉａ　ＩＶ．　Ｔｈờｉ　ｈạｎ　đăｎｇ　ｋý　ｃｈｏ　ｘｅ　ｃｏｎ　ｎăｎｇ　ｌượｎｇ　ｍớｉ　ｈợｐ　ｌệ　ｄｉểｍ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ｄượｃ　ｇｉａ　ｈạｎ　ｔừ　ｔｒướｃ　ｎｇàｙ　３０　ｔｈáｎｇ　４　ｎăｍ　２０１８　ｓａｎｇ　ｔｒướｃ　ｎｇàｙ　３１　ｔｈáｎｇ　１２　ｎăｍ　２０１８．　２．　Đｉềｕ　ｃｈỉｎｈ　ｙêｕ　ｃầｕ　ｔｈờｉ　ｇｉａｎ　ｓở　ｈữｕ　ｘｅ　ｃũ：　Đốｉ　ｖớｉ　ｎｇườｉ　ｔｉêｕ　ｄùｎｇ　ｎộｐ　ｈồ　ｓơ　ｎｈậｎ　ｈỗ　ｔｒợ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ô　ｔô，　ｘｅ　ｔươｎｇ　ứｎｇ　ｓẽ　ｂị　ｔｈａｎｈ　ｌý　ｐｈảｉ　ｄượｃ　đăｎｇ　ｋý　ｄướｉ　ｔêｎ　ｈọ　ｔｒướｃ　ｎｇàｙ　８　ｔｈáｎｇ　１　ｎăｍ　２０２５．　３．　Ｃảｉ　ｔｈｉệｎ　ｔｉêｕ　ｃｈｕẩｎ　ｈỗ　ｔｒợ　ｔｈａｙ　ｔｈế　ô　ｔô：　Ｎｇườｉ　ｔｉêｕ　ｄùｎｇ　ｃá　ｎｈâｎ　ｋｈｉ　ｃｈｕｙểｎ　ｎｈượｎｇ　ｍộｔ　ｘｅ　ｃｏｎ　ｄã　đăｎｇ　ｋý　ｄướｉ　ｔêｎ　ｍìｎｈ　ｖà　ｍｕａ　ｍộｔ　ｘｅ　ｃｏｎ　ｎăｎｇ　ｌượｎｇ　ｍớｉ　ｓẽ　ｄượｃ　ｎｈậｎ　ｍứｃ　ｈỗ　ｔｒợ　ｔốｉ　đａ　１５，０００　ＮＤＴ　ｍỗｉ　ｘｅ；　ｎｈữｎｇ　ｎｇườｉ　ｍｕａ　ｘｅ　ｃｏｎ　ｃｈạｙ　ｘăｎｇ　ｄầｕ　ｓẽ　ｄượｃ　ｎｈậｎ　ｍứｃ　ｈỗ　ｔｒợ　ｔốｉ　đａ　１３，０００　ＮＤＴ　ｍỗｉ　ｘｅ．

Ngày 10 tháng 6, Bộ Sinh thái và Môi trường Trung Quốc đã công bố "Thông báo Công khai về Việc Quy định các Vấn đề Liên quan đến Nhập khẩu Nguyên liệu Black Mass Tái chế và Thép Tái chế cho Pin Lithium-ion" (Số chỉ mục tài liệu: 000014672/2025-00219). Văn bản này quy định mã hàng hóa hải quan 3824999996 cho nguyên liệu black mass tái chế dùng cho pin lithium-ion, và thông báo sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Nó tuyên bố rằng nguyên liệu black mass tái chế cho pin lithium-ion đáp ứng các tiêu chuẩn quy định không được coi là chất thải rắn và có thể được nhập khẩu tự do. Hơn nữa, nguyên liệu black mass tái chế không được pha trộn với các loại nguyên liệu tái chế khác, và các loại nguyên liệu tái chế khác nhau không được phép khai báo trong cùng một tờ khai hải quan.

IV. Triển vọng Cung Cầu H2:

Quy mô lý thuyết dự kiến của pin thải loại cho thị trường tái chế black mass toàn cầu vào năm 2025 được dự báo sẽ đạt 330 GWh, và giá trị lý thuyết này dự kiến sẽ vượt quá 1,000 GWh vào năm 2030 (tương ứng với tốc độ tăng trưưởng kép hàng năm là 24.8%). Tăng trưưởng trong tương lai sẽ chủ yếu đến từ sự gia tăng quy mô lớn của pin xe điện đã qua sử dụng và các ràng buộc quy định như Quy định Pin Mới của EU. Lấy năm 2025 làm ví dụ, tái chế pin lithium của Trung Quốc hiện chiếm hơn 70% thị trường toàn cầu. Sau hơn một thập kỷ phát triển, có hơn 200 doanh nghiệp tái chế pin lithium trong nước, bao phủ nhiều phân khúc và quy trình trong chuỗi công nghiệp, bao gồm tháo dỡ xe, nghiền/nghiền bột, xử lý thủy luyện và sửa chữa vật lý. Với việc nới lỏng các chính sách liên quan của quốc gia bắt đầu từ tháng 8, cho phép black mass đủ điều kiện từ nước ngoài được nhập khẩu và xuất khẩu tự do, ngày càng có nhiều sự chú ý được dành đến quy mô và giá của black mass nước ngoài. Năm 2025, tổng lượng pin thải loại ở châu Âu và Bắc Mỹ dự kiến sẽ đạt 70 GWh, chiếm khoảng 20% tổng số toàn cầu. Tuy nhiên, do các tiêu chuẩn môi trường địa phương nghiêm ngặt, các khu vực này chỉ có một số doanh nghiệp nghiền và một số ít dây chuyền thủy luyện trong giai đoạn thí điểm. Hầu hết pin thải loại chảy về Đông Nam Á, Hàn Quốc và các khu vực khác đóng vai trò là trung tâm giao dịch black mass để xử lý tháo dỡ và nghiền/nghiền bột.

Nhìn chung, nguồn cung tái chế pin lithium cả trong nước và nước ngoài đang dần tăng lên, và dự kiến nguồn cung tái chế pin lithium sẽ tiếp tục tăng trưưởng trong nửa cuối năm.