Thị trường Titan tháng 8: Titan Dioxide Phục Hồi, Titan Bọt Ổn Định, Chờ Đợi Nhu Cầu Phục Hồi [Phân Tích SMM]

1 Titan Dioxide
1.1 Giá Chạm Đáy và Phục Hồi
Theo cập nhật mới nhất, titan dioxide anatase được niêm yết ở mức 11.500-11.800 nhân dân tệ/tấn (trung bình 11.650 nhân dân tệ/tấn); titan dioxide rutile được niêm yết ở mức 12.600-13.200 nhân dân tệ/tấn, với giá FOB ở mức 1.825-1.875 USD/tấn; titan dioxide quy trình chloride được niêm yết trong nước ở mức 14.500-15.500 nhân dân tệ/tấn, với giá FOB ở mức 2.040-2.140 USD/tấn.

Vào tháng 8, thị trường titan dioxide dần phục hồi sau một thời gian củng cố ở mức thấp. Việc giảm giá của một số nhà sản xuất vào cuối tháng 7 đã dẫn đến mức thấp mới vào đầu tháng 8, với titan dioxide quy trình chloride tiếp tục giảm do tích lũy hàng tồn kho, trong khi khoảng cách giá giữa các nhà sản xuất rutile cấp 1, cấp 2 và cấp 3 thu hẹp đáng kể, làm tăng cạnh tranh thị trường. Đến giữa tháng 8, nhiều công ty đã ban hành thông báo điều chỉnh giá: giá trong nước tăng khoảng 500 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá xuất khẩu tăng khoảng 70 USD/tấn. Mặc dù hầu hết các đơn hàng tháng 8 đã được ký kết khi thông báo được ban hành, và phản ứng của thị trường hạ nguồn ban đầu bị hạn chế do thiếu nhu cầu cứng, titan dioxide anatase dẫn đầu mức tăng vào cuối tháng 8, với giá giao dịch tăng khoảng 200 nhân dân tệ/tấn. Giá giao dịch rutile sau đó tăng khoảng 250 nhân dân tệ/tấn. Gần đây, giá chloride-process trong nước tăng 200 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá quốc tế ổn định. Xu hướng giá trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc giải phóng nhu cầu mua sắm thực tế vào tháng 9.

1.2 Sản Xuất và Tồn Kho Titan Dioxide Đều Giảm, Thị Trường Ổn Định Sau Suy Thoái
Theo dữ liệu SMM, sản lượng titan dioxide toàn quốc trong tháng 8 là khoảng 326,7 nghìn tấn, giảm 2,1% so với tháng trước (MoM); tồn kho khoảng 388,8 nghìn tấn, giảm 1,21% MoM. Các nhà sản xuất nhỏ tiếp tục cắt giảm sản xuất, với sản lượng tiếp tục thu hẹp, trong khi một số công ty ngừng hoạt động tích cực giảm tồn kho. Việc cắt giảm sản xuất trước đó đang cho thấy kết quả, với tồn kho của nhà sản xuất được tiêu thụ hiệu quả, cùng với nhu cầu hạ nguồn phục hồi ổn định. Xu hướng giảm trước đó của thị trường titan dioxide đã phần lớn dừng lại. Với sự hỗ trợ liên tục của nhu cầu vào tháng 9, nguồn cung dự kiến sẽ tiếp tục thắt chặt, có thể thúc đẩy tăng giá thêm.

1.3 Xuất Khẩu Titan Dioxide Giảm Năm Trên Năm, Nhiều Yếu Tố Gây Áp Lực Tháng 8
Dữ liệu hải quan mới nhất cho thấy sự sụt giảm đáng kể trong xuất khẩu titan dioxide kể từ tháng 5. Xuất khẩu tháng 7 tăng 2,19% MoM lên 135 nghìn tấn nhưng giảm 7,14% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Sự yếu kém trong xuất khẩu chủ yếu do ba yếu tố: sự co lại đáng kể trong nhu cầu nước ngoài, cạnh tranh quốc tế gia tăng dẫn đến áp lực liên tục lên giá xuất khẩu; áp lực gia tăng ở các khu vực xuất khẩu chính và biên lợi nhuận thu hẹp do chính sách "chống bán phá giá" ở nhiều quốc gia; và việc cắt giảm sản xuất và đóng cửa trong nước vào tháng 7, khách quan hạn chế nguồn cung xuất khẩu. Xu hướng xuất khẩu yếu dự kiến sẽ tiếp tục vào tháng 8, với sự phục hồi nhẹ dự kiến vào tháng 9 nhờ mùa cao điểm truyền thống.

2 Bọt Titan
2.1 Giá Bọt Titan Ổn Định Sau Giảm Đầu Tháng 8, Cắt Giảm Sản Xuất Hỗ Trợ Nhưng Nhu Cầu Cần Tăng Cường
Theo cập nhật mới nhất, bọt titan loại 0 được niêm yết ở mức 50.000-51.000 nhân dân tệ/tấn (trung bình 50.500 nhân dân tệ/tấn); bọt titan loại 1 được niêm yết ở mức 48.000-50.000 nhân dân tệ/tấn (trung bình 49.000 nhân dân tệ/tấn).

Vào tháng 8, giá bọt titan củng cố ở mức thấp sau khi giảm nhẹ đầu tháng. Nhu cầu yếu từ thị trường vật liệu titan dẫn đến giao dịch trầm lắng. Tuy nhiên, kế hoạch cắt giảm sản xuất được công bố bởi các nhà sản xuất lớn vào giữa tháng 8 đã thắt chặt kỳ vọng nguồn cung và dần khôi phục niềm tin thị trường. Mặc dù tồn kho vẫn cao, việc giảm giá đã được kiểm soát hiệu quả dưới các biện pháp kiểm soát sản xuất, và thị trường đã bước vào giai đoạn củng cố ngang. Xu hướng giá trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều vào sự phục hồi nhu cầu trong thị trường vật liệu titan.

2.2 Cắt Giảm Sản Xuất Bọt Titan Tháng 8 Cho Thấy Hiệu Quả, Sản Lượng Giảm Khó Thay Đổi Xu Hướng Giá Thấp Tháng 9
Theo dữ liệu SMM, sản lượng bọt titan trong tháng 8 là 20,9 nghìn tấn, giảm 9,39% MoM. Thị trường tích cực phản ứng với chính sách "chống suy thoái" bằng cách công bố cắt giảm sản xuất, với kế hoạch giảm tới 30% để kiểm soát công suất tích cực. Một lý do chính khác là sau khi mở rộng công suất đáng kể trước đó, nhu cầu hạ nguồn không thể hấp thụ nguồn cung dư thừa, đẩy giá vào xu hướng giảm. Khảo sát SMM cho thấy cắt giảm sản xuất thực tế thấp hơn một chút so với kế hoạch công bố, chủ yếu do sự phức tạp của các điều chỉnh liên quan đến chi phí và thời gian cần thiết để triển khai đầy đủ. Tuy nhiên, mức giảm giá bọt titan đã dần được kiểm soát. Dựa trên tình hình thị trường hiện tại, giá dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp vào tháng 9.

2.3 Xuất Khẩu Bọt Titan Hạn Chế Nhưng Tăng Trưởng Mạnh Năm Trên Năm, Mùa Cao Điểm Dự Kiến Thúc Đẩy Phục Hồi Nhu Cầu
Dữ liệu hải quan mới nhất cho thấy xuất khẩu bọt titan giảm xuống 430 tấn vào tháng 7, giảm 3,59% MoM, nhưng tổng xuất khẩu vẫn tăng 31,59% YoY, mặc dù quy mô xuất khẩu tổng thể vẫn hạn chế. Xuất khẩu vật liệu titan khoảng 5,2 nghìn tấn, thấp hơn một chút so với tháng 6. Sự yếu kém trong xuất khẩu chủ yếu do kỳ nghỉ hè ở nước ngoài, với sự co lại nhu cầu theo mùa làm tăng cạnh tranh và làm suy yếu hiệu suất. Tuy nhiên, dữ liệu tích lũy năm trên năm cho thấy sự gia tăng đáng kể trong nhu cầu trực tiếp đối với bọt titan năm nay. Xuất khẩu dự kiến sẽ phục hồi vào tháng 9 với mùa cao điểm truyền thống.