LME Đồng nghỉ lễ, SHFE Đồng tăng mạnh hướng tới 80.000 tệ/tấn [Tóm tắt phiên sáng SMM Đồng]

Hợp đồng tương lai: Đồng LME đóng cửa qua đêm. Hợp đồng đồng kỳ hạn SHFE được giao dịch nhiều nhất 2510 mở cửa và chạm mức thấp 79,600 tệ/tấn qua đêm, đạt mức cao 79,810 tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động trong biên độ và cuối cùng đóng cửa ở 79,640 tệ/tấn, tăng 0.44%. Khối lượng giao dịch là 20,000 lot, và số lượng hợp đồng mở là 173,000 lot.
[Biên bản họp buổi sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Codelco cho biết hôm Chủ nhật rằng cơ quan quản lý khai thác mỏ Chile Sernageomin đã phê duyệt việc nối lại sản xuất tại các khu vực Andes Norte và Diamante của mỏ đồng El Teniente sau một sự cố vào ngày 31 tháng 7 khiến hoạt động bị đình chỉ.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 25 tháng 8, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất 2509 được báo cáo ở mức premium 80-220 tệ/tấn, với mức premium trung bình là 140 tệ/tấn, giảm 10 tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng cathode #1 SMM là 79,270-79,520 tệ/tấn. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại hội thảo ngân hàng trung ương Jackson Hole đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Đồng USD giảm xuống dưới mức 98, và giá đồng tăng theo. Hợp đồng đồng SHFE 2509 thể hiện sức mạnh trong phiên sáng, dao động quanh 79,220 tệ/tấn, và tăng vọt lên 79,480 tệ/tấn vào khoảng 11:00 trước khi kết thúc phiên sáng ở mức 79,390 tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn gần và kỳ hạn tiếp theo gần như bằng phẳng, trong khi các hợp đồng kỳ hạn xa vẫn cho thấy cấu trúc backwardation. Sau khi thị trường chuyển sang giao dịch hàng hóa có hóa đơn kỳ hạn tháng sau, hoạt động dự kiến sẽ giảm. Bảo trì tại các nhà máy luyện kim phía bắc đã giảm lượng hàng giao đến Thượng Hải, và với nguồn cung trong nước hạn chế, mức premium giao ngay cho đồng SHFE dự kiến sẽ duy trì vững chắc.
(2) Quảng Đông: Ngày 25 tháng 8, giá giao ngay đồng cathode #1 tại Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất ở mức premium 30-90 tệ/tấn, với mức premium trung bình là 60 tệ/tấn, không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Đồng SX-EW được báo cáo ở mức chiết khấu 40-20 tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 30 tệ/tấn, không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình đồng cathode #1 tại Quảng Đông là 79,255 tệ/tấn, tăng 520 tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi giá trung bình đồng SX-EW là 79,165 tệ/tấn, tăng 520 tệ/tấn. Nhìn chung, tồn kho giảm liên tiếp trong năm ngày, và các nhà cung cấp có ý định không nhượng bộ về giá, nhưng giao dịch thực tế ở mức vừa phải, và tổng thể giao dịch yếu hơn so với thứ Sáu tuần trước.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 25 tháng 8, giá chứng thư là 45-57 đô la/mt, QP tháng Tám, với giá trung bình không đổi so với phiên giao dịch trước. Giá B/L là 50-68 đô la/mt, QP tháng Chín, với giá trung bình không đổi so với phiên giao dịch trước. Đồng EQ (CIF B/L) là 24-34 đô la/mt, QP tháng Chín, với giá trung bình tăng 1 đô la/mt so với phiên giao dịch trước. Báo giá đề cập đến hàng hóa đến vào cuối tháng Tám và giữa đầu tháng Chín. Đồng LME đóng cửa hôm qua, và ít nhà giao dịch đưa ra giá.
(4) Đồng tái chế: Vào ngày 25 tháng 8, giá nguyên liệu đồng tái chế tăng 200 nhân dân tệ/mt theo tháng. Giá đồng sáng bóng ở Quảng Đông là 73.200-73.400 nhân dân tệ/mt, tăng 200 nhân dân tệ/mt so với phiên giao dịch trước. Khoảng cách giá giữa đồng tinh khiết và đồng phế liệu là 1.551 nhân dân tệ/mt, tăng 467 nhân dân tệ/mt theo tháng. Khoảng cách giá giữa thanh đồng tinh khiết và thanh đồng tái chế là 970 nhân dân tệ/mt. Theo khảo sát của SMM, tác động của chính sách tiếp tục lan rộng. Một doanh nghiệp sản xuất thanh đồng tái chế ở An Huy cho biết nếu chính sách không được thực hiện vào tháng Chín, họ sẽ chọn tạm dừng sản xuất. Hiện tại, chỉ có doanh nghiệp ở Giang Tây và An Huy đã tuyên bố rõ ràng sẽ tạm dừng sản xuất, trong khi doanh nghiệp ở các khu vực khác vẫn duy trì sản xuất bình thường hoặc giảm tỷ lệ hoạt động. Theo ước tính của SMM, do việc tạm dừng sản xuất, sản lượng thanh đồng tái chế quốc gia trong tháng Tám giảm khoảng 30%, tương đương 48.800 mt.
(5) Hàng tồn kho: Vào ngày 21 tháng 8, hàng tồn kho đồng tinh khiết LME giảm 375 mt xuống còn 155.975 mt; vào ngày 25 tháng 8, hàng tồn kho chứng thư SHFE giảm 401 mt xuống còn 23.747 mt.
Giá: Về mặt vĩ mô, giá dầu tăng khoảng 2% vào thứ Hai, kéo dài đà tăng từ tuần trước, khi thị trường dự đoán Mỹ sẽ áp thêm các biện pháp trừng phạt đối với dầu mỏ Nga và nguy cơ gián đoạn cung cấp từ các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng năng lượng Nga, với giá đồng cũng đi theo xu hướng tăng. Về nguồn cung, dự kiến số lượng đồng tinh khiết nhập khẩu sẽ hạn chế, trong khi nguồn cung đồng tinh khiết trong nước đang được bổ sung dần dần với số lượng nhỏ; tổng nguồn cung dự kiến sẽ tăng nhẹ theo tuần. Về nhu cầu, do áp lực tài chính cuối tháng cùng với giá đồng dao động ở mức cao, ý muốn mua của bên dưới bị kìm hãm. Đến ngày 25 tháng 8, hàng tồn kho đồng chủ đạo toàn quốc của SMM giảm 9.000 mt theo tuần xuống còn 123.000 mt. Về giá, thị trường hiện đang tiêu hóa phát biểu của Powell, và đồng đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp đang hạn chế đà tăng của giá đồng. Cần chú ý đến các bài phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau này để xem liệu họ có chia sẻ quan điểm chính sách giống như Powell hay không. Tổng thể, với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ, giá đồng dự kiến sẽ có đà tăng hạn chế hôm nay.
Thông tin được cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế cho sự phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.