Pemerintahan Trump mempertimbangkan untuk mengambil saham dalam perusahaan yang menerima dana dari Undang-Undang CHIPS Harga timah SHFE tetap berfluktuasi [Ringkasan Pagi Timah SMM]

Ringkasan Pagi SMM Timah pada 22 Agustus 2025:

Kontrak berjangka timah SHFE yang paling diperdagangkan (SN2509) berfluktuasi dalam kisaran rendah selama sesi malam, ditutup pada 266.800 yuan/mt, turun 0,3% dari hari perdagangan sebelumnya.

Makro: (1) Seorang pejabat pemerintah AS menyatakan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk mengambil saham di perusahaan yang menerima dana berdasarkan Undang-Undang Chips, namun perusahaan semikonduktor besar yang meningkatkan investasi di AS tidak masuk daftar. Menteri Perdagangan Rutenik sebelumnya mengonfirmasi bahwa pemerintah sedang melakukan pembicaraan untuk mengakuisisi 10% saham Intel dan mengatakan pemerintah mungkin juga mempertimbangkan untuk mengambil saham di perusahaan lain. Pernyataan ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan eksekutif industri yang khawatir pemerintah mungkin juga mengambil saham di produsen chip besar seperti TSMC, Micron, dan Samsung. Sumber mengatakan eksekutif TSMC (TSM.N) telah melakukan diskusi awal tentang pengembalian subsidi jika pemerintah AS menuntut menjadi pemegang saham. Ini menunjukkan bahwa langkah pemerintah AS bisa mendapat penolakan dari bisnis. (2) Menurut dua sumber yang mengetahui, pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan rencana untuk realokasi setidaknya 2 miliar dolar dari Undang-Undang Chips untuk mendanai proyek mineral kritis dan meningkatkan pengaruh Menteri Perdagangan Rutenik terhadap industri strategis. Langkah yang diusulkan akan menarik dana dari hibah untuk penelitian semikonduktor dan pembangunan pabrik chip, menghindari permintaan pengeluaran baru. Satu sumber mengatakan bahwa penguatan peran Rutenik dalam pendanaan mineral kritis juga akan membantu pusat strategi pemerintah secara keseluruhan untuk industri. Pejabat Gedung Putih mendorong pendekatan ini setelah investasi Pentagon bulan lalu di perusahaan bahan langka MP Materials memicu diskusi tentang strategi mineral pemerintah AS. (3) Presiden Fed Cleveland Harmack mengatakan dia tidak akan mendukung pemotongan suku bunga pada September jika Fed AS harus membuat keputusan kebijakan besok. "Inflasi terlalu tinggi dan telah meningkat selama tahun lalu," kata Harmack dalam wawancara pada Kamis. "Berdasarkan informasi yang saya miliki, saya tidak melihat alasan untuk menurunkan suku bunga jika kita bertemu besok." Dia mengakui kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja tetapi mencatat bahwa tingkat pengangguran tetap dekat dengan perkiraannya tentang lapangan kerja penuh. "Secara keseluruhan, saya rasa penting untuk mempertahankan sikap kebijakan pengetatan ringan untuk terus menarik inflasi kembali ke level target. "

Fundamental: (1) Gangguan sisi pasokan: Pasokan bijih timah keseluruhan di daerah produksi utama seperti Yunnan semakin ketat, dengan beberapa smelter diperkirakan tetap tutup untuk perawatan atau sedikit memotong produksi pada Agustus (Bullish ★). (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah lonjakan pemasangan, pesanan batang solder PV di China timur telah menurun, menyebabkan penurunan tingkat operasi beberapa produsen; Industri elektronik: Di China selatan, sektor pengguna akhir elektronik telah memasuki musim sepi, ditambah dengan harga timah yang tinggi, mengakibatkan sentimen wait-and-see yang kuat, dengan pesanan hanya mempertahankan kebutuhan esensial; Sektor lain: Permintaan untuk timah pelat, bahan kimia, dan area lainnya tetap stabil, tanpa pertumbuhan tak terduga.

Pasar spot: Perusahaan hilir umumnya mengadopsi sikap hati-hati, hanya mempertahankan kebutuhan restok minimal untuk produksi. Harga tinggi menekan volume perdagangan, dengan volume perdagangan harian pedagang sebagian besar berkisar antara 5 ton hingga 20 ton, dan beberapa mencapai lebih dari 30 ton (satu truk). Namun, aktivitas keseluruhan tetap lesu.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus berhati-hati dalam pengambilan keputusan mereka dan tidak menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]