【SMM Steel】Analisis Pasar Baja Malaysia

Terdapat kelebihan kapasitas dalam produk panjang, sementara produk datar sangat bergantung pada impor. Ketidakseimbangan struktural dalam industri baja Malaysia terus memburuk.

Industri baja Malaysia saat ini berada pada tahap kritis transisi dari "ekspansi kapasitas" ke "transformasi hijau" dan "manufaktur bernilai tambah tinggi". Didorong oleh kebijakan yang diuraikan dalam Rencana Induk Industri Baru 2030 dan visi netralitas karbon, optimisasi dan transformasi struktur industri baja telah menjadi topik inti.

Sumber: World Bank Group

Pada tahun 2024, PDB Malaysia tumbuh sebesar 5% mencapai 422 miliar dolar. Pemulihan sektor properti, infrastruktur, dan manufaktur telah menjadi daya pendorong utama yang mendukung permintaan baja. Berkat pelepasan kapasitas produksi baru, produksi baja kasar melonjak hingga 8,8 juta ton pada tahun 2024, mewakili peningkatan lebih dari 130% dibandingkan dengan tahun 2015. Selama dekade terakhir, industri baja Malaysia secara bertahap keluar dari lembahnya, menunjukkan pola ekspansi, peningkatan efisiensi, dan optimisasi struktural yang berjalan bersamaan.

Sumber: WSA, MISIF

Namun, pada saat yang sama, masalah ketidakseimbangan struktural dalam kapasitas produksi tetap menonjol. Saat ini, produk panjang (seperti tulangan dan kawat) mencapai 83% dari produksi, sebagian besar melayani sektor konstruksi dan infrastruktur. Produk datar (seperti lembaran panas, dingin, dan dilapisi) hanya menyumbang 17%, sementara sektor manufaktur, peralatan listrik, dan otomotif sangat bergantung pada produk datar. Tingkat substitusi impor yang rendah telah menjadi hambatan utama yang membatasi peningkatan rantai manufaktur lokal.

Sumber: MISIF, DOSM

Karena kurangnya sumber daya bijih besi, pabrik baja Malaysia umumnya mengadopsi jalur produksi tungku busur listrik (EAF) + pengecoran dan penggulungan berkelanjutan, dengan besi tua dan HBI sebagai bahan baku utama, menawarkan keunggulan signifikan dalam konservasi energi dan pengurangan emisi. Sebaliknya, pabrik baja terpadu dengan proses tungku tiup - tungku oksigen dasar (BF-BOF) sangat jarang. Saat ini, hanya Alliance Steel dan Eastern Steel yang memiliki garis produksi tungku tiup.

Di antara mereka, Alliance Steel memiliki kapasitas produksi tahunan sebesar 3,5 juta ton, menjadikannya pabrik baja proses penuh terbesar di wilayah tersebut, yang berfokus pada produk panjang untuk konstruksi. Perusahaan ini memanfaatkan keunggulan geografis Pelabuhan Kuantan untuk impor bahan baku dan ekspor produk. Eastern Steel, yang didukung oleh Jianlong Group, telah memproduksi produk datar gulungan panas, menjadi pemasok HRC penting di wilayah tersebut. Selain kedua perusahaan tersebut, perusahaan utama lainnya seperti Lion Group, Nanda Steel, dan Anyu Steel terutama memproduksi produk panjang dengan menggunakan metode EAF.

Sumber: MISIF, MSI

Industri baja Malaysia menikmati keunggulan konsentrasi geografis yang signifikan, dengan pabrik baja utama terkonsentrasi di negara bagian seperti Pahang, Terengganu, Selangor, dan Pulau Pinang di Semenanjung Malaysia Barat, yang membentuk hubungan yang efisien dengan pelabuhan utama. Pelabuhan Klang, pelabuhan perdagangan terbesar di Malaysia, mendukung transportasi bahan baku dan produk untuk pabrik baja di wilayah Selangor; Pelabuhan Kuantan & Kemaman, yang berdekatan dengan Alliance Steel dan Eastern Steel, berfungsi sebagai saluran penting bagi perusahaan blast furnace; Pelabuhan Johor & Pelabuhan Tanjung Lepas terhubung dengan Singapura dan pasar ekspor; sedangkan Pelabuhan Bintulu mendukung pasokan baja di Malaysia Timur.

Sumber: MISIF

Tingkat kesesuaian yang tinggi antara pabrik baja dan pelabuhan telah membentuk sistem logistik nasional yang efisien, khususnya mendukung aliran lancar impor baja datar dan ekspor baja panjang.

Seiring dengan terus meningkatnya permintaan untuk produk datar, bagaimana industri baja Malaysia dapat membebaskan diri dari ketergantungan impor?

Dalam beberapa tahun terakhir, konsumsi baja nyata Malaysia telah menunjukkan fluktuasi siklis yang signifikan. Menurut grafik, konsumsi mencapai puncak sebesar 10,4 juta ton pada tahun 2018, kemudian turun menjadi 4 juta ton pada tahun 2020 karena dampak pandemi, sebelum secara bertahap pulih menjadi 7,5 juta ton pada tahun 2024, menunjukkan tren pemulihan yang stabil. Meskipun konsumsi secara keseluruhan belum sepenuhnya kembali ke puncak sebelum pandemi, tren pertumbuhannya cukup menonjol, mencerminkan pemulihan bertahap dalam permintaan domestik.

Sumber: WSA, MISIF

Struktur konsumsi pada tahun 2024 menunjukkan bahwa lembaran & pelat menyumbang 53,4%, melebihi 46,6% produk panjang. Namun, terdapat ketidaksesuaian yang signifikan dengan struktur kapasitas lokal (produk panjang mencapai 83%), menunjukkan ketergantungan yang berat pada impor untuk produk datar.

Sumber: MISIF

Dalam distribusi industri hilir, konstruksi dan infrastruktur mencapai 63%, menjadikannya penopang konsumsi mutlak. Konsentrasi tinggi konsumsi baja menunjukkan bahwa permintaan baja lokal masih didominasi oleh industri tradisional. Namun, dengan peningkatan sektor manufaktur, masih ada ruang untuk pertumbuhan permintaan produk datar di masa depan.

Sumber: DOSM, SMM

Struktur Perdagangan Baja Malaysia Dioptimalkan, Tren Diversifikasi Varietas Ekspor Muncul

Sumber: WSA

Dalam beberapa tahun terakhir, ekspor baja Malaysia menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan, mencapai 9,4 juta ton pada 2024, jauh lebih tinggi dari 1,7 juta ton pada 2018 dan melebihi puncak pasca-pandemi pada 2020. Meskipun laju pertumbuhan YoY ekspor melambat, skala keseluruhan telah berkembang secara stabil. Dalam hal impor, volume tetap relatif stabil pada 8,1 juta ton pada 2024. Sejak 2020, Malaysia telah mencapai ekspor bersih baja selama lima tahun berturut-turut, dengan pembentukan awal struktur ekspor bersih. Namun, perlu dicatat bahwa industri baja masih memiliki tingkat ketergantungan eksternal yang tinggi, terutama dengan kontradiksi yang mencolok dalam struktur varietas.

Secara tujuan ekspor, Turki adalah tujuan ekspor terbesar bagi Malaysia, mencapai 29%. Hong Kong (17%) dan Singapura (15%), sebagai pusat re-ekspor, juga memiliki pangsa yang signifikan, memfasilitasi distribusi lebih lanjut baja Malaysia ke pasar Asia-Pasifik atau Eropa dan AS yang lebih luas. Negara-negara ekspor utama lainnya menunjukkan bahwa pasar ekspor telah mengembangkan diversifikasi tertentu.

Sumber: MSI, DOSM

Dalam hal impor, China adalah sumber baja terbesar bagi Malaysia, mencapai 37% dari total, hampir menduduki 40% dari pasar impor secara keseluruhan. Diikuti oleh Vietnam (12%), Jepang (12%), Taiwan, China (10%), dan Korea Selatan (10%), menunjukkan tingkat ketergantungan yang tinggi pada wilayah Asia Timur untuk rantai pasokan baja Malaysia. Negara-negara ASEAN lainnya juga memiliki pangsa tertentu. Pola impor yang didominasi Asia ini bermanfaat untuk kontrol biaya transportasi, namun juga mengekspos risiko ketergantungan pada pasokan dari wilayah tertentu.

Struktur varietas baja impor terutama fokus pada produk antara seperti kawat (22%), pipa (15%), produk besi (12%), dan balok baja (9%). Selain itu, ada kategori produk datar termasuk produk dingin-rol (9%), baja bentuk dingin (9%), dan HRC (5%), yang luas digunakan dalam manufaktur, otomotif, peralatan listrik, dan industri finishing lainnya, menunjukkan bahwa kapasitas high-end domestik Malaysia masih kurang.

Sumber: MSI, DOSM

Sementara ekspor condong ke produk primer, sebagian besar terdiri dari balok baja (28%), beton bertulang (20%), dan kawat (13%), semuanya termasuk dalam kategori produk panjang dan bahan baku primer; produk bernilai tambah tinggi seperti pelat & lembaran berlapis dan baja paduan memiliki proporsi lebih rendah. Struktur ini, ditandai dengan ekspor "primer" dan impor "high-end", mencerminkan bahwa industri baja Malaysia masih berada di tengah hingga bawah rantai industri dan perlu diperluas menuju pemrosesan high-end.

Frisksi Perdagangan Baja Malaysia Meningkat: Inisiasi dan Tanggapan terhadap Tekanan Anti-Dumping Bersamaan

Seiring peningkatan skala impor dan ekspor baja, Malaysia semakin terlibat dalam frisksi perdagangan baja global. Sejak 2018, Malaysia telah memulai lebih dari sepuluh kasus anti-dumping terhadap beberapa negara, mencakup produk seperti dingin-rol, beton bertulang, dan kawat, dengan tarif tertinggi mencapai 30%, menyoroti tekadnya untuk memperkuat perlindungan bagi industri baja lokal.

Malaysia Memulai Kasus Anti-Dumping

Sumber: Jaringan Informasi Remedial Perdagangan China

Sementara itu, negara-negara seperti Kanada, AS, Australia, dan Vietnam juga telah meluncurkan beberapa penyelidikan anti-dumping terhadap produk Malaysia, melibatkan barang seperti pipa las, beton bertulang, HRC, dengan sebagian besar tarif berkisar antara 10-20. Malaysia menghadapi tekanan ganda "pembatasan ekspor" dan "pertahanan impor," membuat lingkungan perdagangannya semakin kompleks.

Kasus Anti-Dumping MalaysiaSumber: Jaringan Informasi Remedial Perdagangan China

Prospek Masa Depan: Dari Kelebihan Produk Panjang ke Peningkatan Struktural, Industri Baja Malaysia Menargetkan Pengembangan Hijau dan High-End

Seiring pemulihan ekonomi Asia Tenggara secara bertahap dan penguatan tren kembali manufaktur, permintaan baja di Malaysia sedang pulih secara stabil. Diperkirakan konsumsi nyata baja di Malaysia akan terus meningkat, dengan konstruksi dan infrastruktur tetap menjadi pilar tradisional. Namun, pangsa konsumsi lembaran dan pelat akan bertambah setiap tahun, didorong oleh perkembangan manufaktur, peralatan listrik, dan industri otomotif. Saat ini, ada sementara kelebihan kapasitas produk panjang di Malaysia, yang menyebabkan persaingan pasar semakin sengit; sementara kapasitas produk datar relatif langka, sangat bergantung pada impor. Dalam jangka menengah dan panjang, Malaysia perlu mempercepat ekspansi jalur produksi penggulungan datar untuk meningkatkan swasembada lokal produk datar, sehingga mengurangi ketergantungan pada impor. Pada tingkat struktur industri, perusahaan dengan jalur produksi terintegrasi penuh akan menjadi kekuatan dominan inti di pasar baja Malaysia masa depan. Sebaliknya, perusahaan baja lainnya yang sebagian besar menggunakan tungku busur listrik (EAF) perlu mempercepat ekspansinya ke sektor produk datar untuk secara bertahap mencapai lompatan rantai nilai dari penyedia bahan bangunan tradisional ke manufaktur menengah hingga tinggi.

Secara keseluruhan, industri baja Malaysia berada pada persimpangan kritis transformasi hijau dan penyesuaian struktural. Industri menghadapi tiga tantangan utama di masa depan: "hijau dan rendah karbon, transformasi kapasitas, dan kompetisi regional." Hanya dengan menempatkan diri dengan jelas dan mendorong pengembangan berbeda, perusahaan dapat memanfaatkan peluang dalam integrasi regional dan pembentukan ulang rantai pasokan global, mencapai transformasi strategis dari "ekspansi kapasitas" ke "kualitas dan efisiensi."