Korea Selatan diperkirakan akan mengumumkan rencana investasi sektor swasta di AS senilai sekitar 150 miliar dolar. Harga timah SHFE tetap berfluktuasi [Ringkasan Timah SMM Pagi]

Ringkasan Pagi Timah SMM pada 21 Agustus 2025:

Kontrak Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2509) mundur setelah sedikit naik pada sesi malam, ditutup pada 267.800 yuan/mt, turun 0,23% dari hari perdagangan sebelumnya.

Makroekonomi: (1) Pada pertemuan puncak antara Lee Jae-myung dan Donald Trump yang akan datang, Korea Selatan akan mengumumkan rencana investasi sektor swasta yang berjumlah sekitar 150 miliar dolar AS di AS. Ini terpisah dari dana investasi 350 miliar dolar AS yang disepakati selama negosiasi tarif bulan lalu. Investasi ini mencakup proyek-proyek yang sudah berjalan atau yang direncanakan oleh perusahaan-perusahaan Korea di AS, termasuk pabrik chip Samsung Electronics dan komitmen investasi Hyundai Motor senilai 21 miliar dolar AS. Hanwha Group telah merumuskan rencana investasi spesifik yang berkaitan dengan kerja sama pembuatan kapal dengan AS. (2) Menurut data dari Akademi Teknologi Informasi dan Komunikasi China, pengiriman ponsel domestik pada Juni 2025 mencapai 22,598 juta unit, turun 9,3% YoY, dengan pengiriman ponsel 5G mencapai 18,436 juta unit, turun 16,7% YoY, menyumbang 81,6% dari total pengiriman ponsel selama periode tersebut. Dari Januari hingga Juni 2025, total pengiriman ponsel domestik mencapai 141 juta unit, turun 3,9% YoY, dengan pengiriman ponsel 5G mencapai 121 juta unit, turun 3,0% YoY, menyumbang 85,5% dari total pengiriman ponsel selama periode tersebut. (3) Sekutu Trump menyerukan penyelidikan terhadap Gubernur Fed AS Cook atas transaksi hipotek, yang menunjukkan kemungkinan pelanggaran pidana. Trump kemudian menuntut pengunduran diri Cook. Cook menanggapi bahwa ia tidak akan mengundurkan diri karena intimidasi.

Fundamental: (1) Gangguan pada sisi penawaran: Pasokan bijih timah secara keseluruhan semakin ketat di daerah-daerah produksi utama seperti Yunnan, dengan beberapa peleburan berpotensi mempertahankan penghentian produksi untuk pemeliharaan atau menerapkan pemotongan produksi kecil pada bulan Agustus (Bullish ★). (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah lonjakan pemasangan, pesanan untuk batang timah PV di Cina timur telah menurun, dengan beberapa produsen mengurangi tingkat operasi; Industri elektronik: Sektor terminal elektronik di Cina selatan telah memasuki musim sepi, ditambah dengan harga timah yang tinggi, yang menyebabkan sentimen menunggu dan melihat yang kuat di antara pengguna akhir, dengan pesanan hanya memenuhi kebutuhan penting; Sektor lain: Permintaan tetap stabil di bidang-bidang seperti timah kaleng dan kimia, tanpa melebihi ekspektasi.

Pasar spot: Harga tinggi menyebabkan perusahaan hilir berhati-hati dalam pengadaan, umumnya hanya mempertahankan restok esensial. Volume perdagangan harian pedagang sebagian besar berkisar 10-20 ton, beberapa mencapai lebih dari satu truk (sekitar 30 ton), namun aktivitas keseluruhan tetap rendah.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk saran investasi langsung. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat klien tidak terkait dengan SMM.]