Cập nhật hàng tuần về thị trường Kẽm/Chì - 2025/8/15

Chỉ số tập trung kẽm nhập khẩu SMM cho tuần này là 90,3 đô la Mỹ/tấn, tăng 9,79% so với tuần trước.

Phí TC trung bình cho tập trung chì nhập khẩu SMM trong tuần này là -80 đô la Mỹ/tấn, giảm 23,08% so với tuần trước.

Cập nhật thị trường giao ngay và đấu thầu

• Một nhà máy luyện kim báo cáo rằng một số thương nhân vẫn đang bán hàng tồn kho. Các giao dịch trong vài tuần gần đây chủ yếu trên 90 đô la/tấn, có một số quặng OZ thậm chí lên đến 150 đô la/tấn.

• Một nhà máy luyện kim Trung Quốc nói rằng trong các hợp đồng trước đây về tập trung chì nhập khẩu, giá bạc thường bao gồm việc trừ 50g, nhưng một số đề nghị cực đoan hiện nay loại bỏ hoàn toàn khoản trừ này — thực tế là tăng giá. Với 50g bạc trị giá khoảng 40-50 đô la, điều này đại diện cho một cắt giảm đáng kể vào phí TC của tập trung chì. Tuy nhiên, phương pháp phổ biến vẫn dường như áp dụng khoản trừ 50g.

• Một công ty báo cáo các đề nghị gần đây trong khoảng 75-95 đô la/tấn, những cái trên 90 đô la/tấn là hàng hóa chất lượng thấp hơn được đóng gói trong container. Giá mua tại cảng Lianyungang và Fangchenggang được báo cáo từ 3.800-4.100 nhân dân tệ/tấn. Công ty tin rằng hợp đồng giữa Nhà máy Luyện Kim Zhuzhou và Red Dog có thể không diễn ra và có thể được hoán đổi cho nguồn cung khác.

• Một nhà máy luyện kim khác cho biết đối với các tập trung chuẩn như Dugald River, họ chỉ xem xét nhận hàng trên 100 đô la/tấn và chưa nghe về bất kỳ đề nghị nào gần đây.

• Một nhà máy luyện kim nói rằng họ đã nhận được đề nghị giao ngay tại cảng với giá 60-70 đô la/tấn (nhận tại cảng), với hàm lượng đồng 1,5%-1,6%, nhưng không có giao dịch nào được kết thúc.

Nhận định về mỏ và nhà máy luyện kim toàn cầu

• Nguồn tin thị trường cho biết thỏa thuận giữa Red Dog của Teck và Nhà máy Luyện Kim Namfang Trung Quốc về 60.000 tấn kẽm trong tập trung sắp được hoàn tất, với Teck chi trả 90% thuế và Namfang 10%. Namfang cũng đã ký hợp đồng cho tập trung chì của Red Dog, đã đến nơi, với thuế được chia đều giữa hai bên. Các cuộc đàm phán giữa Teck và Nhà máy Luyện Kim Zhuzhou, về 40.000 tấn kẽm trong tập trung khác vẫn chưa kết thúc.

• Vào ngày 12 tháng 8, Nexa Resources thông báo rằng phức hợp Cerro Pasco, bao gồm các mỏ Atacocha và El Porvenir, đã tạm thời ngừng hoạt động một phần do sự phong tỏa bất hợp pháp bởi một nhóm nhỏ từ cộng đồng San Juan de Milpo. Việc phong tỏa là một phần trong các hoạt động biểu tình đang diễn ra và chưa có tác động thực tế đến sản xuất, với các mỏ hiện chỉ giới hạn trong các công việc an toàn và bảo trì thiết yếu. Nexa tuyên bố sẽ tiếp tục đối thoại mang tính xây dựng với cộng đồng và chính quyền để tìm kiếm một giải pháp hòa bình và nhanh chóng, khẳng định lại cam kết của mình đối với sự phát triển kinh tế - xã hội của các cộng đồng chủ nhà. Khu liên hợp Cerro Pasco sản xuất khoảng 1.200 tấn kẽm mỗi tuần. Dựa trên hướng dẫn sản xuất mới nhất của công ty cho năm 2025, El Porvenir dự kiến sẽ sản xuất 53–62 nghìn tấn kẽm trong tinh quặng và 21–26 nghìn tấn chì trong tinh quặng, trong khi Atacocha dự kiến sẽ sản xuất 10–12 nghìn tấn kẽm trong tinh quặng và 13 nghìn tấn chì trong tinh quặng. Hướng dẫn này vẫn không thay đổi tại thời điểm này.

• Theo Reuters, các nguồn tin cho biết Trafigura đã rút một lượng lớn kẽm từ các kho hàng LME ở Singapore, gửi một phần sang Mỹ — có thể là để bù đắp nguồn cung của Nyrstar trong thời gian ngừng sản xuất để bảo trì sắp tới tại nhà máy luyện kim Clarksville của họ. Kho hàng kẽm LME đã giảm hơn 30% kể từ cuối tháng Bảy, với thêm 33.000 tấn dự kiến sẽ rời đi. Một phần kẽm cũng được cho là gắn liền với các “giao dịch cho thuê”, và các nhà giao dịch cho rằng các lô hàng sang Mỹ có thể là trước khi có thuế nhập khẩu tiềm năng khi một cuộc điều tra thương mại kết thúc.

• Vào ngày 13 tháng Tám, Hudbay Minerals đã thông báo rằng họ đã đồng ý bán 30% cổ phần trong dự án Copper World đã được cấp phép hoàn toàn tại Arizona cho Mitsubishi Corporation với giá 600 triệu USD. Giao dịch bao gồm 420 triệu USD phải thanh toán khi đóng cửa và thêm 180 triệu USD trong vòng 18 tháng, với Mitsubishi cũng tài trợ phần cổ phần tương ứng của mình trong các khoản đóng góp vốn trong tương lai. Giai đoạn I của Copper World có tuổi thọ mỏ dự kiến là 20 năm, sản xuất trung bình 85.000 tấn đồng mỗi năm (khoảng 92.000 tấn trong 10 năm đầu tiên) với chi phí tiền mặt là 1,47 USD/lb.

Dữ liệu SMM hàng tuần

• Tuần này, tồn kho quặng kẽm tại các cảng lớn của Trung Quốc tổng cộng là 354.000 tấn, tăng 4.600 tấn so với tuần trước. Tính đến thứ Năm, SMM đã khảo sát tồn kho xã hội trên bảy khu vực của Trung Quốc, tổng cộng là 129.200 tấn, với lượng tăng hàng tuần là 10.000 tấn và lượng tăng so với tuần trước là 16.000 tấn. Phía hạ lưu vẫn miễn cưỡng mua hàng trong mùa thấp điểm truyền thống, cộng thêm sản xuất ở một số khu vực phía Bắc Trung Quốc đã bị ảnh hưởng bởi cuộc diễu hành quân sự sắp tới.

• Tuần này, tồn kho quặng chì tại các cảng chính của Trung Quốc đạt 8.000 tấn, giảm 3.500 tấn so với tuần trước. Tính đến thứ Năm, tồn kho xã hội tại bảy khu vực ở Trung Quốc đạt 71.700 tấn, với mức tăng hàng tuần là 1.700 tấn và mức giảm theo tuần là 600 tấn. Do hợp đồng chì SHFE 2508 sắp giao hàng, một số chủ sở hữu đã chuyển kho để giao hàng, dẫn đến việc dự kiến tăng tồn kho chì thỏi xã hội. Mùa cao điểm truyền thống cho thị trường ắc quy chì-axit vẫn chưa diễn ra, với các nhà sản xuất hạ lưu chủ yếu sản xuất dựa trên số lượng đơn đặt hàng. Ngoài ra, sau đợt tăng giá chì gần đây và sau đó giảm nhẹ, một số công ty đã trở nên thận trọng hơn trong việc mua sắm. Ý muốn giao hàng vào kho vẫn hạn chế, và tồn kho xã hội được dự kiến sẽ tăng một lượng nhỏ vào tuần tới.

Tác giả: Yueang He, Phân tích Kẽm & Chì của SMM UK

Liên hệ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725