Quặng Niken
"Đặt lại chính sách RKAB vào năm 2026? Mùa mưa ở một số khu vực của Indonesia cho thấy sự cải thiện đáng kể"
Giá quặng niken tại Indonesia dao động nhẹ trong tuần này. Về giá chuẩn, giá chuẩn thương mại nội địa của Indonesia trong giai đoạn đầu tháng 8 đối với quặng niken đang tăng lên, đạt 15.208 USD/dmt, tăng 0,69%. Phí bổ sung chủ yếu đối với quặng niken laterit 1,6% của Indonesia vẫn ở mức 24–26 USD/wmt. Giá giao hàng của SMM đối với quặng niken laterit 1,6% là 50,6–53,9 USD/wmt, tăng 0,2 USD so với tuần trước. Ngoài ra, giá giao hàng của SMM đối với quặng 1,3% là 26–27,5 USD/wmt, không thay đổi so với tuần trước.
- Quặng luyện hỏa:
Về mặt cung ứng, các khu vực khai thác ở Sulawesi đã có lượng mưa rất ít trong tuần này, cho thấy điều kiện tổng thể tốt hơn, mặc dù mưa vẫn tiếp tục ở khu vực Halmahera, điều này vẫn ảnh hưởng đến sản xuất. Những điều kiện này đã phần nào giảm bớt sự gián đoạn trước đây đối với các hoạt động khai thác và vận chuyển, có khả năng hỗ trợ sự phục hồi sản xuất và cung ứng quặng niken tổng thể." Về mặt nhu cầu, biên lợi nhuận của các nhà luyện kim ở Indonesia đã có sự cải thiện nhẹ, mặc dù vấn đề chi phí ngược vẫn chưa được giải quyết. Một số nhà luyện kim NPI (Nickel Pig Iron) ở Indonesia đã nâng yêu cầu về hàm lượng quặng tối thiểu trong tuần này từ 1,45% lên 1,5%, điều này sẽ áp đặt các yêu cầu khắt khe hơn đối với hàm lượng quặng. Sự điều chỉnh này dự kiến sẽ cho phép sản xuất nhiều NPI hơn từ cùng một khối lượng quặng.
Về chính sách RKAB, Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản (ESDM) có ý định giảm thời hạn hiệu lực của hạn ngạch khai thác từ ba năm hiện tại xuống còn một năm. Do đó, các công ty khai thác sẽ phải nộp lại đơn xin hạn ngạch RKAB vào tháng 10 nếu quy định chính thức được ban hành. Sự không chắc chắn về quy định này đã khiến cả các nhà luyện kim và các nhà khai thác mỏ áp dụng thái độ thận trọng, chờ xem đối với giá thị trường hiện tại. Do các nhà luyện kim đang thua lỗ và việc cấp phát bổ sung hạn ngạch RKAB đang diễn ra dần dần, giá quặng niken luyện hỏa vẫn phải đối mặt với áp lực giảm giá.
- Quặng luyện thủy:
Về mặt cung ứng, thị trường đang cho thấy tình trạng dư cung nhẹ do tiến độ phê duyệt hạn ngạch RKAB, điều này có thể thúc đẩy sản xuất quặng tăng lên. Một số nhà máy luyện kim HPAL vẫn chưa có dấu hiệu cung ứng khan hiếm. Không có sự gia tăng đáng kể về nhu cầu từ các nhà máy luyện kim Indonesia trong tuần này. Trong ngắn hạn, các dự án HPAL mới xây dựng ở Indonesia vẫn chưa bắt đầu mua quặng niken và lượng tồn kho của các nhà máy luyện kim vẫn ổn định. Nhìn về tương lai, nhu cầu của các nhà máy luyện kim hạ nguồn vẫn tương đối ổn định và với việc hầu hết hạn ngạch RKAB năm 2025 đang dần được phê duyệt, giá quặng thủy luyện được dự đoán sẽ tiếp tục yếu.
NPI
"Sự mất cân bằng giữa cung và cầu vẫn tiếp tục, chênh lệch giá giữa NPI Trung Quốc và Indonesia mở rộng"
Giá trung bình của NPI cao cấp 8–12% SMM tăng 10,8 nhân dân tệ/điểm niken so với tuần trước lên 917 nhân dân tệ/điểm niken (giá xuất xưởng, bao gồm thuế). Trong khi đó, chỉ số giá FOB của NPI Indonesia tăng 1,2 USD/điểm niken lên 111,84 USD/điểm niken so với tuần trước. Tuần này, hợp đồng tương lai của niken và thép không gỉ SHFE vẫn ổn định. Trong bối cảnh thua lỗ liên tục, hỗ trợ chi phí cho các nhà máy luyện kim trở nên rõ rệt hơn, đẩy giá báo của họ lên cao, với giá giao dịch giữa các thương nhân cũng có xu hướng tăng cao. Mặc dù hợp đồng tương lai của niken và thép không gỉ SHFE vẫn ổn định, hỗ trợ chi phí từ các nhà máy luyện kim — do thua lỗ liên tục — đã thúc đẩy báo giá giá cao hơn và cung ứng chặt hơn, khi các nhà sản xuất thượng nguồn giữ lại hàng hóa để chờ đợi giá cả tốt hơn. Mặc dù dự kiến quý 3 sẽ mang lại nguồn cung ứng tăng từ Indonesia, nhưng khối lượng vẫn còn hạn chế cho đến nay, mặc dù lượng hàng đến cảng gần đây đã tăng lên. Nhu cầu vẫn thận trọng do sự mất cân bằng giữa cung và cầu tiếp tục, với người mua hạ nguồn chủ yếu tham chiếu giá trung bình hoặc chi phí cập cảng của NPI Indonesia. Chênh lệch giá giữa NPI trong nước và NPI nhập khẩu đang mở rộng và thị trường tổng thể vẫn trong tình trạng bế tắc, với số lượng giao dịch thực tế hạn chế.
Trong khi đó, chênh lệch giá giữa NPI cao cấp và niken tinh luyện đã thu hẹp xuống còn 293,8 nhân dân tệ/tấn và dự kiến sẽ thu hẹp hơn nữa khi giá NPI tăng và niken tinh luyện vẫn ổn định. Do lợi thế kinh tế của MHP so với matte niken cao cấp, sự chuyển đổi từ NPI sang matte vẫn còn hạn chế. Về mặt chi phí, các nhà máy luyện kim vẫn đang chịu áp lực vì chi phí vật liệu phụ đã tăng lên mặc dù giá quặng niken Philippines thấp, khiến nhiều nhà sản xuất vẫn trong tình trạng thua lỗ. Nhìn về tương lai, chi phí phụ trợ có thể ổn định và sự sụt giảm tiếp theo của giá quặng niken vẫn còn hạn chế, có nghĩa là đường chi phí của nhà máy luyện kim nên vẫn ổn định. Khi giá NPI tiếp tục tăng, biên lợi nhuận của nhà máy luyện kim có thể dần dần được cải thiện.
