원가 지지 약화와 수요 부진으로 ADC12 알루미늄 합금 가격 약보합세 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

8.4 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물 시장: 지난주 금요일 밤, 주력 주조 알루미늄 합금 AD2511 선물 계약은 19,870위안/톤에 개장하여, 장중 고가 19,890위안/톤, 저가 19,800위안/톤을 기록한 뒤 19,875위안/톤에 마감했습니다. 전일 종가 대비 45위안/톤, 0.23% 하락한 수치입니다. 거래량은 608계약, 미결제약정은 8,447계약으로, 주로 공매도가 포지션을 늘렸습니다.  

현·선물 가격 차이 일일 보고: SMM 데이터에 따르면, 8월 1일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10:15 기준 주력 주조 알루미늄 합금 선물(AD2511) 종가 대비 이론적 프리미엄이 120위안/톤이었습니다.

알루미늄 스크랩: 지난주 금요일, 원알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 60위안/톤 하락했습니다. SMM A00 현물 알루미늄은 20,520위안/톤에 마감되었고, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 하락했습니다. 베일 포장 UBC 알루미늄 스크랩은 15,200~15,700위안/톤(세금 불포함)에 호가되었고, 분쇄 텐스 알루미늄 스크랩(수압 기준)은 16,700~17,200위안/톤(세금 불포함)에 호가되었습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차이를 살펴보면, 상하이 기계 주조 알루미늄 스크랩 가격 차이는 전월 대비 6위안/톤 축소된 1,944위안/톤을 기록했고, 포산 지역의 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩과 A00 알루미늄 간 가격 차이는 전월 대비 59위안/톤 확대된 1,998위안/톤을 기록했습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장 가격 중심은 비수준으로 더 하락할 전망입니다. 원알루미늄에 대한 약세 전망(예: 거시적 압력 및 높은 재고)이 사라지지 않은 데다, 비수기 수요 부진이 지속되면서 알루미늄 스크랩의 전반적인 상승 여력을 제한하고 있습니다. 다만, 원자재 공급 부족은 여전히 중장기적인 하방 지지력을 제공하고 있습니다. 분쇄 텐스 알루미늄 스크랩은 공급 측면의 지지를 받아 비교적 강한 가격 탄력성을 보이고 있습니다.

규소 메탈: (1) 가격: 지난주 규소 메탈의 현물 및 선물 가격이 약세를 보였습니다. 지난주 금요일 기준, 동중국 산소 취입 #553 규소 메탈 가격은 9,500~9,800위안/톤, #441 규소 메탈은 9,800~10,100위안/톤으로, 전주 대비 약 300위안/톤 하락했습니다. 선물 시장에서 가장 많이 거래된 SI2509 실리콘 메탈 선물 계약은 이번 주 8,500~9,600위안/톤 부근에서 큰 변동성을 보였으며, 8월 1일 8,500위안/톤으로 마감해 주간 415위안/톤 하락했다. (2) 사회 재고: SMM 통계에 따르면 주요 지역의 실리콘 메탈 사회 재고 총량은 7월 31일 기준 54만 톤으로 전주 대비 5,000톤 증가했다. 이 중 일반 창고 재고는 11만 9,000톤으로 1,000톤 감소했고, 인도 창고 재고는 42만 1,000톤(미등록 워런트 및 현물 화물 포함)으로 6,000톤 증가했다(내몽골, 간쑤 등 제외).

해외 시장: 해외 ADC12 호가는 2,460~2,480달러/톤으로 보합세를 유지했고, 수입 현물 가격은 약 19,300위안/톤으로 변동 없이 유지되며 수입 즉시 손실 상태가 지속되었다. 태국 현지 ADC12 호가(세금 제외)는 82~83밧/kg에 집중되었다.

재고: SMM 통계에 따르면 8월 1일 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 31,319톤으로 전 거래일 대비 93톤 증가했고, 지난 금요일 대비 1,434톤 증가했다.

요약: 지난주 알루미늄 가격은 이틀 연속 하락해 누적 150위안/톤 하락했으며, 알루미늄 스크랩 가격도 동반 하락했다. 구리 및 실리콘 메탈 등 보조 재료 가격 하락까지 더해져 2차 알루미늄 합금의 비용 지지력이 약화되었다. 한편 최종 소비는 여전히 부진하여 약세 수요로 실제 거래가 저조했고 시장 가격은 대체로 하락 추세를 따랐다. SMM ADC12 가격은 20,100위안/톤으로 보합세를 유지했다. 그러나 단기 알루미늄 스크랩 공급은 여전히 타이트하며 높은 비용이 일부 가격을 지지하고 있다. 전반적으로 비용 지지가 계속 하락 여지를 제한하는 반면, 높은 사회 재고와 지속적인 실수요 부진이 상승 여지를 제한할 것이다. ADC12 가격은 단기적으로 한산한 좁은 범위에서 유지될 것으로 전망된다.

[자료 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 교류 및 SMM 내부 데이터베이스 모델에서 파생되었으며, SMM에서 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]