Kho giao nhận LME Hồng Kông đã chính thức đi vào hoạt động, với lượng tồn kho tăng đáng kể vào ngày hôm qua [Biên bản Hội nghị Buổi sáng Đồng SMM]

Thị trường tương lai: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9,610 USD/tấn, dao động trong biên độ hẹp đầu phiên trước khi chạm đáy 9,588 USD/tấn. Sau đó bật tăng mạnh lên mức cao nhất 9,664 USD/tấn rồi điều chỉnh giảm và tăng trở lại, cuối cùng đóng cửa ở 9,637 USD/tấn, giảm 0,21%. Khối lượng giao dịch đạt 17.000 lô, trong khi số lô mở đứng ở mức 268.000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2508 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở 77.810 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ trước khi giảm về mức thấp 77.770 nhân dân tệ/tấn. Sau đó bật tăng mạnh lên mức cao 78.090 nhân dân tệ/tấn rồi điều chỉnh giảm và tăng trở lại tạo thành hình chữ "M", cuối cùng đóng cửa ở 77.950 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,01%. Khối lượng giao dịch đạt 22.000 lô, trong khi số lô mở đứng ở mức 158.000 lô.
[Bản tin sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Sản lượng đồng quý 2/2025 của Rio Tinto đạt 229.000 tấn, tăng 15% so với cùng kỳ và 9% so với quý trước. Dự báo sản lượng đồng năm 2025 của công ty ở mức 780.000-850.000 tấn. Do quá trình mở rộng thành công liên tục tại mỏ ngầm Oyu Tolgoi và hiệu suất mạnh tại Escondida, sản lượng dự kiến đạt mức cao nhất trong dự báo.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 16/7, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2508 ở mức cao hơn 70-120 nhân dân tệ/tấn, trung bình 95 nhân dân tệ/tấn, giảm 40 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Giá đồng cathode #1 SMM dao động từ 77.970-78.150 nhân dân tệ/tấn. Đồng SHFE bắt đầu giảm từ 78.080 nhân dân tệ/tấn đầu phiên, tiếp tục giảm trong buổi sáng trước khi phục hồi sau nhiều lần thử nghiệm mức 77.900 nhân dân tệ/tấn. Giá phục hồi lên 78.030 nhân dân tệ/tấn gần thời điểm đóng cửa buổi sáng. Chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn về cơ bản ổn định, với thua lỗ nhập khẩu đồng kỳ hạn gần nhất SHFE ở mức khoảng 500 nhân dân tệ/tấn. Do chứng khoán không thể chảy ra đáng kể trong quá trình giao hàng, giá giao ngay dự kiến vẫn vững vào ngày mai, mặc dù chênh lệch thương hiệu có thể mở rộng thêm, trong khi giá giao dịch tại Trường Châu có thể giảm.
Quảng Đông: Ngày 16/7, giá giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất ở mức cao hơn 20-100 nhân dân tệ/tấn, trung bình 60 nhân dân tệ/tấn, tăng 55 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Đồng SX-EW giao dịch ở mức thấp hơn 40-20 nhân dân tệ/tấn, trung bình thấp hơn 30 nhân dân tệ/tấn, tăng 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Giá trung bình đồng cathode #1 Quảng Đông là 78.070 nhân dân tệ/tấn, tăng 30 nhân dân tệ/tấn, trong khi đồng SX-EW trung bình ở mức 77.980 nhân dân tệ/tấn, tăng 35 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, nguồn cung sẵn có giảm đáng kể, với nhà cung cấp không nhượng bộ về giá, đẩy chênh lệch giá lên cao hơn hôm nay.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 16/7, giá chứng khoán dao động từ 44-56 USD/tấn, QP tháng 8, trung bình không đổi so với ngày trước. Giá B/L ở mức 56-76 USD/tấn, QP tháng 8, trung bình không đổi, trong khi đồng EQ (CIF B/L) giao dịch ở mức 22-36 USD/tấn, QP tháng 7, trung bình không đổi. Chào giá tham chiếu hàng đến cuối tháng 7 và đầu tháng 8. Nhìn chung, tỷ giá SHFE/LME điều chỉnh giảm nhẹ so với ngày trước, với nhà cung cấp thể hiện tâm lý chờ đợi và ít chào giá sẵn có.
(4) Đồng phế liệu: Ngày 16/7, giá nguyên liệu đồng tái chế không đổi so với tháng trước. Giá đồng sáng trần tại Quảng Đông là 72.600-72.800 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu mở rộng lên 785 nhân dân tệ/tấn, tăng 240 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế ở mức 520 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, khi giá đồng tiếp tục củng cố ở mức thấp, trong thời gian báo giá nguyên liệu đồng tái chế, nhiều nhà giao dịch tăng giá bán thêm 100 nhân dân tệ/tấn khi giá tương lai tăng gần 300 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Tuy nhiên, các doanh nghiệp thanh đồng tái chế giữ nguyên báo giá. Hơn nữa, việc giảm giá đồng làm suy yếu nhu cầu đối với thanh đồng tái chế, khiến doanh nghiệp không muốn chấp nhận nguyên liệu giá cao trên thị trường.
(5) Tồn kho: Ngày 16/7, tồn kho đồng cathode tại LME tăng 10.525 tấn lên 121.000 tấn. Cùng ngày, tồn kho đảm bảo tại SHFE tăng 109 tấn lên 50.242 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, Trump phủ nhận tin đồn về việc sa thải Chủ tịch Fed Powell trong khi tiếp tục chỉ trích Powell vì không cắt giảm lãi suất. Chỉ số USD giảm mạnh trong ngày và cuối cùng đóng cửa thấp hơn, gây áp lực lên giá đồng. Ngoài ra, Trump tuyên bố sẽ gửi thư thuế quan đến hơn 150 quốc gia, với mức thuế có thể được áp dụng đồng loạt ở 10% hoặc 15%, đẩy mạnh chương trình thương mại của ông và duy trì sự bất ổn về thuế quan. Về cơ bản, đồng tiêu chuẩn vẫn trong tình trạng cung hạn chế, trong khi một số nguồn cung đồng chất lượng cao xuất hiện. Đồng SX-EW vẫn khan hiếm, và các đảm bảo không thể chảy ra với khối lượng lớn trong thời gian giao hàng, khiến nguồn cung tổng thể vẫn chặt chẽ. Về phía nhu cầu, các nhà cung cấp tiếp tục đưa ra mức phí cao trong ngày, nhưng đồng SHFE giảm trong phiên giao dịch sáng, phục hồi sau khi giảm liên tục trong buổi sáng, với tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi biến động giá. Về giá cả, các yếu tố tiêu cực vĩ mô và cơ bản hiện tại đang gây xáo trộn, cho thấy áp lực tăng giá đồng trong ngày hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không sử dụng thông tin này thay thế cho việc đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]