Berita SMM pada 11 Juli:
Pada semester pertama tahun ini, sengketa tarif terus berlanjut, bersama-sama mendorong konsumsi domestik dari berbagai perspektif seperti modal dan permintaan. Namun, karena masalah waktu, kecepatan implementasinya relatif lambat. Menurut komunikasi dan pemahaman SMM, tingkat operasi produsen galvanis pada semester pertama tahun 2025 turun setelah awal yang lebih tinggi. Apa alasannya?
Dari perspektif kuartal pertama, perusahaan galvanis mulai masuk ke dalam ritme pemeliharaan liburan satu demi satu mulai awal Januari. Pada saat yang sama, karena cuaca dingin, sebagian besar proyek konstruksi juga secara bertahap masuk ke dalam ritme liburan, dan permintaan mulai menurun. Setelah liburan, pabrik besar pertama kali kembali berproduksi, sedangkan pabrik kecil secara bertahap kembali berproduksi sekitar Festival Lampion. Kemajuan konstruksi proyek dan kembali bekerja lambat, dan permintaan naik secara perlahan. Investasi infrastruktur pada bulan Februari meningkat sedikit secara tahunan. Sebagian besar perusahaan menyelesaikan pesanan yang diterima sebelum Tahun Baru Imlek, dan tingkat operasi produsen galvanis naik secara perlahan. Dibandingkan dengan periode yang sama, tingkat operasi relatif lemah. Pada awal Maret, tidak ada tanda yang jelas dari musim puncak "Maret Emas" tradisional seperti tahun-tahun sebelumnya. Namun, permintaan berikutnya meningkat, dan tingkat operasi naik. Lebih jauh lagi, "Laporan Implementasi Kebijakan Fiskal China 2024" yang dirilis oleh Kementerian Keuangan pada 24 Maret secara eksplisit menyebutkan perluasan secara aktif investasi efektif. Laporan tersebut menekankan koordinasi penggunaan berbagai dana investasi pemerintah, dengan fokus pada bidang-bidang kunci dan tautan-tautan yang lemah untuk meningkatkan investasi. Laporan tersebut juga menekankan pengaturan penerbitan obligasi pemerintah secara wajar, mempercepat alokasi anggaran dana obligasi pemerintah, dan membentuk beban kerja fisik sesegera mungkin. Hal ini mendorong pasar, dan secara keseluruhan, tingkat operasi pada bulan Maret meningkat secara tahunan.
Memasuki kuartal kedua, tingkat operasi pada bulan April melonjak, dan tingkat operasi produsen pipa galvanis juga mencapai level tertinggi dalam tiga tahun. Alasan utamanya adalah harga logam besi pada bulan April relatif stabil, dengan kenaikan yang stabil. Fenomena "bergegas membeli di tengah kenaikan harga yang terus-menerus dan menahan diri di tengah penurunan harga" di antara pedagang muncul. Volume penjualan pipa galvanis secara keseluruhan cukup, dan banyak perusahaan terus beroperasi dalam mode sirkulasi persediaan rendah, dengan hari persediaan mingguan hanya sekitar 7-8 hari. Sirkulasi pesanan berjalan baik, sehingga meningkatkan tingkat operasi perusahaan. Dalam hal bagian struktural, ada pesanan baru yang secara bertahap dirilis untuk pesanan menara baja, dan tender baru terus berlanjut. Pesanan menara baja tetap kuat. Pesanan pagar pembatas juga kuat. Pesanan ekspor sebagian besar diekspor karena dampak tarif. Secara keseluruhan, tingkat operasi pada bulan April baik. Namun, permintaan mulai menurun pada bulan Mei dan Juni, memasuki musim sepi tradisional. Ada dampak seperti curah hujan tinggi dan banjir, serta wilayah utara memasuki cuaca panas lebih awal, sehingga membatasi konstruksi terminal. Permintaan menurun secara signifikan, dan tingkat operasi secara bertahap menurun.
Melihat ke depan pada paruh kedua tahun ini, "reformasi sisi penawaran 2.0" di Tiongkok kembali memanas. Kebijakan anti-"persaingan tidak sehat" mendorong industri baja. Pada saat yang sama, Pusat Reformasi dan Pengembangan Kota dan Kecamatan Kecil Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional menyatakan bahwa mereka akan menggunakan dana "melaksanakan strategi nasional utama dan membangun kapasitas keamanan di bidang kunci" dan "program peningkatan peralatan berskala besar dan pertukaran barang konsumsi" sebagai titik awal untuk meningkatkan investasi di bidang kunci urbanisasi baru. Hal ini akan memberikan dorongan tertentu pada konsumsi hilir. Namun, kuartal ketiga sendiri adalah musim sepi konsumsi dengan kondisi cuaca yang lebih ekstrem. Secara keseluruhan, tingkat operasi akan relatif lemah. Namun, dengan dukungan kebijakan, diperkirakan konsumsi akan secara bertahap meningkat pada bulan September dan Oktober, sehingga meningkatkan tingkat operasi. Pada musim dingin, tingkat operasi akan secara bertahap melemah secara bulanan.
(Informasi di atas didasarkan pada pengumpulan pasar dan evaluasi komprehensif oleh tim riset SMM. Informasi yang disediakan dalam artikel ini hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Pelanggan harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak boleh menggantikan penilaian mandiri mereka dengan informasi ini. Setiap keputusan yang dibuat oleh pelanggan tidak berhubungan dengan SMM.)
