Les prix du tungstène se renforcent en raison de l'offre tendue, les stocks de terres rares mènent la hausse, le secteur des métaux mineurs bondit, China Northern Rare Earth atteint deux limites journalières consécutives [Flash Info SMM]

Affectés par la rareté de l'approvisionnement en tungstène, plusieurs entreprises du secteur ont relevé leurs prix de contrats à long terme pour la première quinzaine de juillet, les prix des produits de la chaîne industrielle du tungstène affichant une tendance haussière globale depuis le début du mois. Bao Gang United Steel et China Northern Rare Earth ont annoncé une hausse du prix de transaction associé aux concentrés de terres rares pour le troisième trimestre 2025, marquant la quatrième hausse trimestrielle consécutive (en glissement trimestriel) depuis le quatrième trimestre 2024. La flambée des prix des terres rares, combinée à l'amélioration marquée des prévisions de performance de China Northern Rare Earth et aux attentes optimistes du marché concernant la future demande en terres rares, ont stimulé la performance des actions du secteur. Ces facteurs ont déclenché une forte hausse du secteur des métaux mineurs, qui progressait de 4,59 % à 13h37 le 11 juillet. Parmi les principaux gagnants figuraient : China Northern Rare Earth (limite hausse), Huayang New Materials (limite hausse), Shenghe Resources (limite hausse), Zhongke Magnetic Industry (+15 % ou plus), Earth-Panda, China Rare Earth, JL MAG Rare-Earth, Zhenghai Magnetic Material, Yunnan Germanium, Xiamen Tungsten et China Tungsten High-Tech.

Points clés

[Commentaire SMM : +1,51 % en glissement mensuel ! Bao Gang United Steel et China Northern Rare Earth relèvent à nouveau les prix des concentrés de terres rares pour le T3 2025 !] China Northern Rare Earth a annoncé dans la soirée du 10 juillet : Sur la base de la méthodologie de tarification des concentrés de terres rares et des prix des oxydes de terres rares du deuxième trimestre 2025, après calcul et approbation lors de la 11e réunion du Bureau du Directeur général en 2025, le prix de transaction des concentrés de terres rares pour le troisième trimestre 2025 a été ajusté à 19 109 yuans/tonne (base sèche, REO=50 %). Pour chaque variation de 1 % de la teneur en REO, le prix varie de 382,18 yuans/tonne (hors taxes). Ce prix de 19 109 yuans/tonne représente une augmentation de 284 yuans/tonne par rapport aux 18 825 yuans/tonne du deuxième trimestre 2025, soit une hausse de 1,51 % en glissement mensuel. Le prix de transaction du troisième trimestre poursuit la tendance haussière observée au premier et au deuxième trimestre de cette année. Le premier trimestre 2025 a enregistré une hausse de 4,7 % en glissement trimestriel, suivie d'une progression de 1,11 % au deuxième trimestre, et maintenant d'une augmentation de 1,5 % au troisième trimestre. En revoyant les variations de prix en 2024 : le premier trimestre 2024 a affiché une légère croissance en glissement trimestriel, le deuxième trimestre 2024 a connu une baisse notable en glissement trimestriel, le troisième trimestre 2024 a enregistré une légère baisse en glissement trimestriel (presque stable), et le quatrième trimestre 2024 est revenu à une croissance en glissement trimestriel. 》Cliquez pour plus de détails

[Le bénéfice net du premier semestre de China Northern Rare Earth devrait bondir de 1 882,54 % à 2 014,71 % en glissement annuel] China Northern Rare Earth a annoncé le soir du 9 juillet : selon les estimations préliminaires du service financier, le bénéfice net attribuable aux actionnaires prévu pour le premier semestre 2025 s'élèverait à 900 millions à 960 millions de yuans, soit une augmentation de 855 millions à 915 millions de yuans par rapport à la même période l'année dernière (données divulguées conformément à la loi),Z11/>équivalant à une hausse de 1 882,54 % à 2 014,71 % en glissement annuel . Il est prévu que le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère, hors éléments non récurrents, pour le premier semestre 2025 s'établisse à 880 millions à 940 millions de yuans, soit une augmentation de 865 millions à 925 millions de yuans par rapport à la même période l'année dernière (données divulguées conformément à la loi), en progression de 5 538,33 % à 5 922,76 % en glissement annuel.

[Zhangyuan Tungsten relève ses cotations de contrats à long terme pour la première quinzaine de juillet]Selon l'annonce de Chongyi Zhangyuan Tungsten Co., Ltd. du 7 juillet : les cotations d'achat de contrats à long terme de la société pour la première quinzaine de juillet sont les suivantes : 1. concentré de tungstène noir 55 % : 172 000 yuans/tonne, en hausse de 2 000 yuans/tonne par rapport au cycle précédent ; 2. concentré de tungstène blanc 55 % : 171 000 yuans/tonne, en hausse de 2 000 yuans/tonne par rapport au cycle précédent ; 3. paratungstate d'ammonium (APT, norme nationale de catégorie 0) : 252 500 yuans/tonne, en hausse de 1 500 yuans/tonne par rapport au cycle précédent.

Jiangxi Tungsten Industry Holding Group Co., Ltd. a fixé à 173 000 yuans/tonne le prix indicatif du concentré de tungstène noir de catégorie 1 (norme nationale) pour la première quinzaine de juillet 2025, en hausse de 1 000 yuans/tonne par rapport au prix indicatif de la deuxième quinzaine de juin.

Marché au comptant

Marché au comptant des terres raresZ18/>》Cliquez pour voir les prix au comptant des terres rares SMM

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Le 11 juillet, la fourchette de cotation SMM pour l'oxyde de praseodyme-néodyme s'établissait à 455 000-457 000 yuans/tonne, avec un prix moyen de 456 000 yuans/tonne, en hausse de 0,55 % par rapport à la séance précédente. Soutenues par les hausses trimestrielles des prix des transactions de concentrés de terres rares entre China Northern Rare Earth et Bao Gang United Steel depuis le quatrième trimestre 2024, la chaîne industrielle des terres rares a enregistré des gains globaux le 11 juillet. Actuellement, les inquiétudes du marché persistent quant à d'éventuelles réductions de production d'oxydes en raison d'arrêts temporaires dans certaines entreprises de terres rares, tandis que l'Asie du Sud-Est reste sous l'emprise de la saison des pluies — un facteur météorologique susceptible de réduire les importations de minerai d'adsorption d'ions sans signes d'amélioration. Couplé à des perspectives de demande optimistes pour la haute saison traditionnelle, de nombreux acteurs du marché estiment que les prix des terres rares devraient bien résister. L'évolution future devrait être suivie de près, notamment les appels d'offres d'achat des fabricants de matériaux magnétiques.

Marché au comptant du tungstène :

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Le 11 juillet, le prix SMM du concentré de tungstène noir (≥65 %) s'établissait à 175 000-176 000 yuan/t, avec un prix moyen de 175 500 yuan/t — inchangé par rapport à la séance précédente, mais en hausse de 3 000 yuan/t, soit 1,74 %, par rapport au creux de 172 500 yuan/t enregistré le 27 juin. Affectés par l'approvisionnement tendu en matières premières de tungstène, les fournisseurs de mines hésitent à baisser leurs prix, rendant les offres à bas prix rares sur le marché. Depuis juillet, les prix du tungstène ont poursuivi leur tendance haussière. Lecture recommandée :

》Bao Gang United Steel et China Northern Rare Earth voient à nouveau les prix des concentrés de minerais de terres rares exploser au T3 ! Quel avenir pour le marché des terres rares ? [Commentaire SMM]

》Zhangyuan Tungsten relève les offres de contrats à long terme pour la première quinzaine de juillet - Le prix d'achat du minerai de wolframite bondit à 172 000 yuan/tonne standard