7.1 Acta de la Reunión Matutina
Noticias macroeconómicas:
(1) Trump: Los aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto sin ninguna prórroga. Se impondrá un arancel del 50% sobre el cobre importado, mientras que los aranceles farmacéuticos pueden alcanzar hasta el 200%, pero a los fabricantes farmacéuticos se les darán 18 meses para adaptarse. Los aranceles sobre los semiconductores se anunciarán pronto, aunque la carta de aranceles a la UE puede tardar dos días más en emitirse.
(2) El 9 de julio, la Oficina de Información del Consejo de Estado celebró una conferencia de prensa sobre la "Finalización de alta calidad del 14º Plan Quinquenal". Zheng Shanjie declaró que la tasa media de crecimiento económico de China alcanzó el 5,5% en los primeros cuatro años, y el incremento económico durante el período del 14º Plan Quinquenal superará los 35 billones de yuanes.
Níquel refinado:
Mercado spot: Hoy, el precio del níquel refinado #1 de SMM se situó en 119.000-121.300 yuanes/tonelada, con una media de 120.150 yuanes/tonelada, 950 yuanes/tonelada menos que el día anterior de negociación. La prima spot principal del níquel refinado #1 de Jinchuan se cotizó en 1.900-2.100 yuanes/tonelada, con una media de 2.000 yuanes/tonelada, sin cambios intersemanales. Las primas/descuentos spot de las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado oscilaron entre -100 y 300 yuanes/tonelada.
Mercado de futuros: El contrato de níquel más negociado de SHFE (2508) abrió a la baja en la sesión nocturna y continuó bajando, extendiendo su débil rendimiento a la sesión diurna, con precios que cayeron por debajo de los 119.000 yuanes/tonelada. Hacia el mediodía, el níquel de SHFE se cotizó en 118.960 yuanes/tonelada, con una bajada del 1,35%. En el corto plazo, los precios del níquel pueden fluctuar débilmente entre 118.000-123.000 yuanes/tonelada. Las amenazas arancelarias de Estados Unidos han provocado un fuerte aumento de la aversión al riesgo en el mercado, con un sentimiento macroeconómico que suprime el impulso de recuperación.
Sulfato de níquel:
El 9 de julio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27.225 yuanes/tonelada, con cotizaciones que oscilaron entre 27.200-27.640 yuanes/tonelada, ligeramente más altas que ayer. En el lado de los costes, la inminente fecha límite de los aranceles globales de Estados Unidos ha mantenido la aversión al riesgo debido a la incertidumbre, lo que ha hecho bajar aún más los precios del níquel en la LME. En general, el coste inmediato de las sales de níquel puede disminuir. En el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel tienen la intención de aumentar los precios debido a los recientes aumentos de los costes de las materias primas, pero la débil demanda de los compradores ha llevado a transacciones limitadas, con un nivel general de inventarios y planes de producción que siguen siendo bajos. En el lado de la demanda, las plantas de precursores siguen siendo lentas en las compras, manteniendo una postura de espera y observación después de haber completado el almacenamiento para el mes a finales de mes. En el futuro, la disminución de los costes de producción y la débil demanda de la cadena de suministro pueden mantener los precios de las sales de níquel estables en niveles bajos, a pesar de los esfuerzos de las fundiciones por mantener los precios.
NPI:
El 9 de julio, el precio medio de SMM para el NPI de alta calidad (8-12 %) fue de 905 yuanes/mtu (ex fábrica, impuestos incluidos), sin cambios respecto al día anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los precios del mineral filipino siguen siendo firmes, y las fundiciones siguen operando con pérdidas, manteniendo la producción general baja. En Indonesia, las primas del mineral de saprolita se debilitaron ligeramente, aflojando las líneas de costes de las fundiciones, pero algunas fundiciones enfrentan pérdidas cada vez mayores, lo que aumenta las expectativas de mantenimiento y podría debilitar la producción. En el lado de la demanda, el acero inoxidable ha entrado en temporada baja, con una demanda débil de la cadena de suministro y un alto inventario social, lo que probablemente llevará a recortes de producción y a una demanda más débil de NPI. Los precios de NPI a corto plazo siguen bajo presión.
Acero inoxidable:
El 9 de julio, SMM informó que los futuros de SS se mantuvieron bien durante el día. El mercado spot se mantuvo básicamente estable. Influido por las transacciones de NPI a bajo precio de ayer, las cotizaciones minoristas fluctuaron, impactando en la confianza del mercado y aumentando las ofertas a bajo precio, aunque la actividad comercial se mantuvo mediocre. Actualmente, las fundiciones de acero inoxidable han completado en gran medida las asignaciones de contratos de julio, aliviando la presión. Sin embargo, el inventario social sigue siendo alto, y la demanda de la cadena de suministro tiene dificultades para mejorar significativamente en temporada baja, manteniendo a los comerciantes bajo una importante presión de ventas.
En el lado de los futuros, el contrato más negociado 2508 se mantuvo bien. A las 10:30 AM, SS2508 se cotizaba a 12.745 yuanes/mt, 30 yuanes/mt más que el día anterior. En Wuxi, las primas/descuentos spot para 304/2B oscilaron entre 25 y 225 yuanes/mt. En el mercado spot, las bobinas de 201/2B laminadas en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.500 yuanes/mt; las bobinas de 304/2B laminadas en frío sin corte promediaron 12.700 yuanes/mt en ambas ciudades; las bobinas de 316L/2B laminadas en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 23.600 yuanes/mt; las bobinas de 316L/NO.1 laminadas en caliente se cotizaron a 22.900 yuanes/mt en ambas regiones; las bobinas de 430/2B laminadas en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.100 yuanes/mt.
Actualmente, el mercado del acero inoxidable sigue en temporada baja tradicional, con una demanda de la cadena de suministro que no logra igualar los niveles de oferta. Además, las incertidumbres, como los aranceles estadounidenses, han aumentado la actitud de esperar y ver. A pesar de las pérdidas generalizadas y los rumores de reducción de la producción, la oferta del mercado sigue siendo históricamente alta debido a las grandes bases de producción anteriores, lo que requiere tiempo para lograr un reequilibrio entre la oferta y la demanda. Los inventarios de las fábricas y sociales se encuentran en niveles relativamente altos, y la reducción de existencias se ha ralentizado notablemente en la temporada baja, lo que ejerce presión sobre las fábricas, agentes y comerciantes y limita las recuperaciones de los precios. El lado de las materias primas también enfrenta presiones: aunque los precios de licitación del ferrocromo de alto carbono se mantienen estables debido a los recortes de los productores en el extranjero, los precios minoristas están por debajo de los niveles de licitación. Otros materiales, como el NPI de alta calidad y la chatarra de acero inoxidable, se han debilitado aún más, erosionando el apoyo de los costos. El mercado espera los ajustes de la oferta y la demanda después de los recortes de la producción de las fábricas.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral filipino disminuyen a medida que las pérdidas de las fundiciones limitan la aceptación de los altos precios por parte de los clientes finales
La semana pasada, los precios del mineral de níquel de grado medio en Filipinas cayeron. El mineral de níquel laterita filipino NI1,3 % CIF se cotizó a 45-47 dólares/tmm, mientras que el NI1,3 % FOB se situó en 36-38 dólares/tmm; el NI1,5 % CIF se situó en 58-61 dólares/tmm y el NI1,5 % FOB en 51-53 dólares/tmm. En el lado de la oferta, las precipitaciones en los centros de producción del sur de Filipinas disminuyeron ligeramente semana tras semana, con la región sur de Palawan sin cambios y la zona este de Davao casi seca. Las precipitaciones principales se concentraron en Zambales, con un impacto mínimo en el envío. La oferta de mineral aumentó. Al 4 de julio, el inventario de los puertos de China aumentó a 6,63 millones de tmm debido a la llegada de envíos anteriores. En el lado de la demanda, los precios del NPI siguieron cayendo. Las fundiciones nacionales de NPI enfrentan pérdidas graves, lo que reduce la actitud de compra de mineral y debilita el apoyo de los precios. En el futuro, se espera que los precios del mineral filipino disminuyan aún más debido a los precios más bajos del mineral local en Indonesia, las pérdidas persistentes de las fundiciones, la aceptación limitada de los altos precios y el aumento del inventario de los puertos.
El precio de referencia de Indonesia en la primera mitad de julio baja, el mineral de saprolita entra en una tendencia a la baja
Los precios del mineral de níquel de Indonesia volvieron a bajar la semana pasada. Las primas para el mineral de níquel laterita local de Indonesia se mantuvieron en 24-26 dólares/tmm. El precio de referencia HMA para la primera mitad de julio disminuyó un 1,83 % mensual hasta los 14.943 yuanes/t. El precio de entrega a fábrica del mineral de níquel laterítico local de 1,6 % de SMM en Indonesia cayó $0,5/tmm (0,9 %) hasta $50,4-54,4/tmm. Los precios del mineral de limonita se mantuvieron estables, con los precios de entrega a fábrica del 1,3 % sin cambios en $26-28/tmm.
En el lado del mineral de saprolita, en el lado de la oferta, las persistentes lluvias siguieron interrumpiendo la minería y el transporte en Sulawesi y Halmahera, aunque se lograron avances en las aprobaciones de los RKAB nuevos y revisados. Se espera que las aprobaciones posteriores en julio y agosto aumenten la oferta. En el lado de la demanda, la mayoría de las fundiciones de NPI en Indonesia luchan contra los altos precios del mineral, con algunas operando a pérdidas o reduciendo la producción, lo que reduce las adquisiciones. En general, a pesar de la oferta limitada debido a la temporada de lluvias, la presión a la baja impulsada por las fundiciones dificulta mantener los precios altos. Se espera que los precios del mineral de saprolita se mantengan en un estado de estancamiento.
En el lado del mineral de limonita, en el lado de la oferta, la producción de Sulawesi se mantiene estable, satisfaciendo la demanda actual. Las aprobaciones adicionales de los RKAB en los próximos meses pueden aumentar aún más la oferta. En el lado de la demanda, los proyectos de MHP operan normalmente, manteniendo una demanda estable del mineral. A largo plazo, las posibles aprobaciones de los suplementos de los RKAB pueden empujar a los precios del mineral de limonita a un estado de estancamiento.
