7.9 Tóm tắt cuộc họp sáng
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Ông Trump đã gửi thư thuế quan đến 14 quốc gia, áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản và Hàn Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, và thuế quan từ 25% đến 40% đối với hàng nhập khẩu từ Malaysia, Nam Phi, Indonesia, Myanmar, Thái Lan và các quốc gia khác. Mức thuế bổ sung 10% sẽ được áp dụng đối với bất kỳ quốc gia nào phù hợp với các chính sách chống Mỹ của BRICS, và một sắc lệnh hành pháp đã được ký để mở rộng thời gian tạm ngưng thuế quan đối ứng đến ngày 1 tháng 8. Các quan chức Nhà Trắng cho biết thuế quan đối với từng quốc gia sẽ không được áp dụng cùng với thuế quan đối với từng ngành công nghiệp.
(2) Hôm nay, Trung Quốc đã phân bổ thêm 1 tỷ nhân dân tệ đầu tư ngân sách trung ương để thúc đẩy việc làm và tăng trưởng thu nhập cho các nhóm chính thông qua các chương trình công việc cứu trợ. Đầu tư này sẽ tài trợ cho 1.975 dự án, dự kiến sẽ tạo việc làm tại địa phương cho 310.000 người từ các nhóm chính, bao gồm những người đã thoát nghèo, công nhân di cư trở về và lao động nông thôn khác. Trong số khoản đầu tư 1 tỷ nhân dân tệ, 459 triệu nhân dân tệ (45,9%) sẽ được sử dụng cho tiền công lao động, tiếp tục tăng tỷ lệ tiền công lao động trong đầu tư trung ương.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện #1 SMM là 119.800-122.400 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 121.100 nhân dân tệ/tấn, giảm 900 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi phí bảo hiểm giao ngay đối với niken tinh luyện #1 Jinchuan là 1.900-2.100 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.000 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay đối với các thương hiệu điện phân chính thống trong nước dao động từ -200 đến 300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng SHFE nickel 2508 giao dịch nhiều nhất đã tăng nhẹ trong phiên đêm, quay trở lại mức 121.000 nhân dân tệ. Tuy nhiên, nó tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ trong phiên giao dịch ban ngày, đóng cửa ở mức 120.310 nhân dân tệ/tấn vào giữa trưa, giảm 0,72%.
Trong thời gian tới, giá niken dự kiến sẽ tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ trong phạm vi 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn. Với thời hạn thuế quan toàn cầu do ông Trump đặt ra vào ngày 9 tháng 7 sắp tới, các quốc gia không có thỏa thuận thương mại phải đối mặt với nguy cơ thuế quan cao hơn, dẫn đến sự gia tăng trong việc tránh né rủi ro thị trường, điều này đã kìm hãm động lực phục hồi.
Nickel Sulphate (Nickel sunfat):
Vào ngày 8 tháng 7, chỉ số giá nickel sunfat cấp pin của SMM là 27.209 nhân dân tệ/tấn, với mức giá báo giá nickel sunfat cấp pin trong khoảng 27.200-27.620 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với mức trung bình ngày hôm trước.
Về mặt chi phí, khi thời hạn thuế quan toàn cầu của Mỹ sắp đến, sự né tránh rủi ro do sự không chắc chắn về thuế quan tiếp tục, khiến giá nickel trên Sở Giao dịch Kim loại London (LME) giảm. Nhìn chung, chi phí trực tiếp của muối nickel có thể giảm. Về mặt cung ứng, một số nhà sản xuất muối nickel, đối mặt với chi phí nguyên liệu tăng cao, có ý định tăng giá, nhưng nhu cầu của người mua yếu đã dẫn đến giao dịch hạn chế, dẫn đến mức tồn kho và sản lượng tổng thể thấp. Về mặt nhu cầu, các nhà sản xuất tiền chất vẫn thận trọng, đã hoàn thành việc dự trữ hàng tháng vào cuối tháng trước và chủ yếu đang theo dõi thị trường.
Nhìn về tương lai, chi phí sản xuất dự kiến sẽ giảm, cùng với nhu cầu hạ nguồn yếu. Mặc dù các nhà luyện kim muối nickel tiếp tục từ chối điều chỉnh giá, nhưng giá muối nickel vẫn có thể ổn định ở mức thấp.
Nickel Pig Iron (NPI) (Nickel sắt thô):
Vào ngày 8 tháng 7, giá trung bình của NPI cấp cao 8-12% của SMM là 905 nhân dân tệ/tấn kim loại (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 2,5 nhân dân tệ/tấn kim loại so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, giá quặng nickel ở Philippines vẫn ở mức cao và các nhà luyện kim vẫn đang hoạt động với lỗ, với tổng sản lượng vẫn ở mức thấp. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng nickel luyện hỏa đã giảm nhẹ và đường chi phí của các nhà luyện kim đã giảm bớt. Tuy nhiên, với một số nhà luyện kim đang phải chịu lỗ sản xuất mở rộng, có thể có kỳ vọng về việc bảo trì và tổng sản lượng có thể giảm nhẹ. Về mặt nhu cầu, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ thấp, với nhu cầu hạ nguồn yếu. Tồn kho xã hội vẫn ở mức cao và sản lượng thép không gỉ có thể được điều chỉnh giảm, tương ứng với nhu cầu yếu đối với NPI cấp cao. Trong ngắn hạn, giá NPI cấp cao vẫn đang chịu áp lực.
Thép không gỉ:
Vào ngày 8 tháng 7, SMM báo cáo rằng thị trường tương lai SS đã mạnh lên một lần nữa hôm nay, với điểm cao nhất một lần gần mức 12.800 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, mặc dù giá tương lai có biến động và giá hướng dẫn của nhà máy thép giảm, nhưng báo giá bán lẻ không có điều chỉnh đáng kể và vẫn ở mức ổn định nói chung. Mặc dù điều kiện giao dịch đã được cải thiện so với tháng 6, nhưng mức độ cải thiện vẫn còn hạn chế. Thị trường hạ nguồn vẫn duy trì tâm lý chờ đợi mạnh mẽ, với các giao dịch chủ yếu dựa vào sự giảm giá từ các lô hàng giá thấp trước đây của các thương nhân. Hôm nay, giá giao dịch của NPI cao cấp đã giảm một lần nữa, với một nhà máy thép không gỉ ở Nam Trung Quốc đã ký kết một hợp đồng mua hàng chục nghìn tấn với giá 900 nhân dân tệ/mtu. Chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng, giá nguyên liệu tiếp tục suy yếu, làm xói mòn hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2508 đã tăng giá. Vào lúc 10:30 sáng, SS2508 được báo giá ở mức 12.715 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch/giảm giá giao ngay cho thép không gỉ 304/2B ở Vô Tích dao động từ 105-255 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, các cuộn thép cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.600 nhân dân tệ/tấn; các cuộn thép cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.725 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng vậy ở Phật Sơn; các cuộn thép cán nguội 316L/2B có giá 23.600 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng vậy ở Phật Sơn; các cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 đều được báo giá ở mức 22.900 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và Phật Sơn; và các cuộn thép cán nguội 430/2B đều có giá 7.100 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện nay, thị trường thép không gỉ vẫn đang trong mùa tiêu thụ truyền thống, với nhu cầu hạ nguồn không thể đáp ứng được mức cung cấp hiện tại. Ngoài ra, những bất ổn như thuế quan của Mỹ vẫn còn đáng kể, dẫn đến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ trên thị trường hạ nguồn. Mặc dù các nhà máy thép không gỉ nói chung đang phải đối mặt với tình trạng lỗ vốn, và đã có tin tức về việc giảm sản lượng trên thị trường, nhưng do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu, nguồn cung thị trường hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm trước, và việc khôi phục mối quan hệ cung - cầu vẫn sẽ cần một thời gian. Cả tồn kho của nhà máy thép và tồn kho xã hội đều ở mức tương đối cao. Trong bối cảnh mùa tiêu thụ thấp, tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại đáng kể, gây áp lực lớn lên các nhà máy thép không gỉ, đại lý và thương nhân trong việc xuất hàng, do đó hạn chế sự phục hồi và tăng giá của thép không gỉ. Phía nguyên liệu cũng đang chịu áp lực rất lớn. Do ảnh hưởng của kỳ vọng về việc giảm sản lượng tại các nhà máy thép, chỉ có ferrocrom cacbon cao mới duy trì được giá thầu ổn định trong bối cảnh các nhà sản xuất ferrocrom ở nước ngoài giảm sản lượng. Tuy nhiên, giá bán lẻ trên thị trường đã giảm xuống dưới mức giá thầu. Giá của các nguyên liệu khác, như NPI cao cấp và phế liệu thép không gỉ, cũng đã suy yếu đáng kể, làm xói mòn hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Thị trường hiện đang chờ xem mối quan hệ cung - cầu sẽ phục hồi như thế nào sau khi các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines giảm; trong bối cảnh các nhà máy luyện kim thua lỗ, sự chấp nhận quặng niken giá cao của hạ nguồn bị hạn chế
Tuần trước, giá quặng niken trung bình ở Philippines đã giảm. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3% CIF) được vận chuyển sang Trung Quốc là 45 - 47 USD/WMT và giá FOB là 36 - 38 USD/WMT; giá CIF của NI1,5% là 58 - 61 USD/WMT và giá FOB là 51 - 53 USD/WMT. Về cung - cầu, phía cung, lượng mưa ở các khu vực sản xuất chính của miền Nam Philippines đã giảm nhẹ so với tuần trước, lượng mưa ở khu vực phía Nam Palawan không thay đổi so với tuần trước và gần như không có mưa ở các khu vực phía Đông Davao. Lượng mưa chính tập trung ở khu vực Zambales. Nhìn chung, lượng mưa không có tác động đáng kể đến việc vận chuyển và nguồn cung quặng niken đã tăng lên. Tính đến ngày 4 tháng 7, tồn kho quặng niken tại cảng của Trung Quốc đã tăng lên 6,63 triệu WMT. Các tàu đã được điều động trước đó đã đến cảng liên tiếp, dẫn đến tăng lượng tồn kho. Phía cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này. Các nhà máy luyện kim NPI trong nước vẫn đang phải chịu thiệt hại nặng nề và tâm lý mua nguyên liệu đã bị giảm sút. Sự hỗ trợ của phía cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Nhìn về tương lai, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự giảm giá quặng niken tại Indonesia vào tuần trước, thiệt hại liên tục tại các nhà máy luyện kim hạ nguồn, ý định mua hàng với giá cao bị hạn chế và lượng tồn kho tại cảng tăng lên, giá quặng niken Philippines dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu.
Giá chuẩn trong nửa đầu tháng 7 tại Indonesia giảm; quặng luyện kim nóng có xu hướng giảm
Giá quặng niken tại Indonesia đã giảm một lần nữa vào tuần trước. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 24 - 26 USD/WMT vào tuần trước. Về giá cả chuẩn, giá HMA trong nửa đầu tháng Bảy đã giảm nhẹ xuống còn 14.943 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,83% so với tháng trước. Giá giao hàng tại nhà máy quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,6%) theo SMM là 50,4 - 54,4 USD/WMT, giảm 0,5 USD hay 0,9% so với tuần trước. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,3%) theo SMM vẫn ổn định ở mức 26 - 28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước.
Đối với quặng saprolit, về phía cung, do mưa liên tục, các hoạt động khai thác và vận chuyển ở các khu vực chính sản xuất quặng niken tại Sulawesi và Halmahera ở Indonesia vẫn bị gián đoạn trong tuần này. Tuy nhiên, đã có tiến bộ trong việc phê duyệt một số hạn ngạch mới và sửa đổi hạn ngạch theo RKAB. Dự kiến quá trình phê duyệt RKAB sẽ tiếp tục được thúc đẩy trong tháng Bảy và tháng Tám. Do đó, chịu ảnh hưởng của yếu tố này, nguồn cung quặng niken có thể tiếp tục tăng trong tương lai. Về phía cầu, hầu hết các nhà máy luyện NPI của Indonesia vẫn phải vật lộn với giá quặng niken cao, một số nhà máy luyện vẫn đang chịu lỗ, và thậm chí một số nhà máy luyện đã cắt giảm sản lượng, dẫn đến giảm cầu mua hàng. Nhìn chung, mặc dù nguồn cung quặng niken của Indonesia vẫn tiếp tục khan hiếm do mùa mưa, nhưng áp lực giảm giá từ các nhà máy luyện niken sắt đã khiến giá khó duy trì ở mức cao. Nhìn về tương lai, giá quặng saprolit vẫn sẽ ở trong tình trạng trì trệ.
Đối với quặng limonit, về phía cung, nguồn cung quặng limonit hiện tại vẫn tương đối ổn định, có thể đáp ứng nhu cầu thị trường hiện tại. Ngoài ra, dự kiến sẽ có tiến bộ đáng kể trong việc phê duyệt RKAB trong vài tháng tới, điều này có thể thúc đẩy nguồn cung tiếp tục tăng. Về phía cầu, tình hình sản xuất của các dự án MHP vẫn bình thường, với nhu cầu quặng limonit ổn định. Trong dài hạn, với tiến độ phê duyệt các hạn ngạch bổ sung tiềm năng theo RKAB, dự kiến giá quặng limonit cũng có thể ở trong tình trạng trì trệ.
