[SMM 코발트·리튬 모닝 미팅 요약] 삼원계 양극재의 소폭 가격 상승은 제한적이며, 신에너지차 시장의 재고 비축이 모멘텀을 더한다

리튬 광석:

이번 주 초, 리튬 광석 가격은 주간 기준으로 대체로 안정세를 보였습니다. 이는 현재 리튬 카보네이트 가격이 횡보하고 있는 데 주로 기인합니다.공급 측면에서는 해외 광산들이 계속해서 가격 양보를 거부했습니다. 앞서 리튬 카보네이트 가격이 상승했을 때 공급업체들은 이 기회를 틈타 가격을 인상했고, 이로 인해 전반적인 시장 호가가 상승했습니다. 수요 측면에서는 현재 리튬 화학 제품 가격이 트레이더와 리튬 화학 공장들에게 헤징 공간을 제공하여 심리적 수용 가격을 높였고, 이에 따라 시장 하단 가격대가 소폭 반등했습니다. 리튬 화학 물질과 리튬 광석 가격의 박스권 변동 속에서 리튬 광석 시장의 거래 활동은 이전보다 활발해졌지만, 구매자들의 관망 심리가 강화되면서 단기적으로 리튬 광석 가격이 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.

리튬 카보네이트:

이번 주 초, 스팟 리튬 카보네이트 가격은 계속해서 상승 변동했습니다.7월 수요 회복 기대감 개선 및 기타 시장 루머의 영향으로 스팟 가격이 낙폭을 멈추고 안정세를 보이며 소폭 반등했습니다. 또한 일부 실수요의 강력한 지지가 가격 중심을 상향 조정했습니다. 하지만 공급 측면에서는 리튬 카보네이트 생산량이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 시장 공급 과잉 상황이 지속되어 재고 부담이 여전히 존재합니다. 향후 7월 실제 수요 회복 여부를 면밀히 주시할 필요가 있습니다.

수산화 리튬:

이번 주 초, 수산화 리튬 가격의 하락세가 주간 기준으로 둔화되었습니다.생산 측면에서는 대부분의 기업이 판매량에 맞춰 생산하며 정상적인 생산 일정을 따랐습니다. 시장 심리 측면에서는 하류 업체들이 계속해서 가격 인하 압력을 가했지만, 상류 측면에서는 최근 리튬 카보네이트 및 리튬 광석 가격의 회복으로 비용 지지가 강화되었고 거래 과정에서 가격 양보를 강하게 거부하는 분위기가 형성되면서 수산화 리튬 가격 하락 속도가 둔화되었습니다. 단기적으로 수산화 리튬 가격의 추가 하락 여지는 상대적으로 제한적일 것으로 예상됩니다.

정제 코발트:

월요일, 정제 코발트 가격이 소폭 하락했습니다.공급 측면에서는 코발트 제련소들이 장기 계약 물량 공급을 유지했으며 현물 거래 주문은 적었고 공장 출고 가격은 변동이 없었습니다. 국내 선물 가격이 하락했고, 트레이더들도 이에 동조했다. 수요 측면에서는 정제 코발트의 사회적 재고가 여전히 높은 수준을 유지하고 있고, 하류 수요도 뚜렷한 개선을 보이지 않아 대부분의 하류 기업들이 필요에 따른 구매를 유지하면서 거래가 부진했다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 계속해서 변동하는 추세를 유지할 것으로 예상된다.

중간재:

월요일, 코발트 중간재 현물 가격이 계속 상승했으며, 일부 기업들은 약 12.1~12.2 수준에서 거래를 보고했다.공급 측면에서는 대부분의 기업들이 강세 전망을 유지하며 견적을 중단했고, 소수 기업들은 견적을 추가로 인상했다. 수요 측면에서는 제련소들이 생산 비용과 약한 하류 수요로 인해 손실을 보고 있었다. 불확실한 미래 상황 속에서 대부분의 기업들은 자체 재고 소진에 집중했고, 재고가 부족한 일부 제련소들은 저가 매물을 문의했다. 전반적으로 DRC의 정책 연장 영향으로 중국의 코발트 중간재는 원자재 부족에 직면하여 가격 상승 동력을 제공하고 있다. 그러나 원자재 가격 상승이 하류 수요에 미치는 영향을 면밀히 주시해야 한다.

코발트염 (황산코발트 및 염화코발트):

월요일, 황산코발트 가격이 소폭 상승했으며, 실제 거래는 약 4.9~5.1 수준에서 보고되었고, 소수 대형 공장들은 약 5.2 수준에서 소량 거래를 진행했다.공급 측면에서는 기업들이 강세 심리를 유지했고, 제련소와 트레이더들은 신제품 견적을 추가로 인상했다. 수요 측면에서는 하류 삼원계 수주가 뚜렷한 개선을 보이지 않았고, 시장은 주로 관망세를 유지하며 기존 재고 소진에 집중했다. 현재 가격이 양호한 삼원계 코발트 기업들은 시장에서 일부 구매를 진행했지만, LCO 구매는 경제성 부족으로 중단되었다. 전반적으로 현재의 불확실한 상황에서 매수자와 매도자 간 가격 괴리가 여전히 존재하며, 상류는 가격을 고수하고 하류는 약한 구매 의사를 보였다. 실제 거래는 여전히 제한적이며, 이번 주 황산코발트 가격이 계속 상승 변동할 가능성이 있다.

현재 염화코발트 가격은 톤당 6만 1천~6만 3천 위안으로, 시장은 부진하고 거래는 소수에 그쳤다. 공급 측면에서 제련소는 여전히 신중한 태도를 보이며 거래는 적었습니다. 수요 측면에서는 하류 기업의 재고 수준이 충분하여 가격 문의는 활발했지만 신중한 태도를 유지했습니다. 가격 측면에서 제련소의 호가는 높았지만 실제 거래 가격은 여전히 6.1 부근이었고, 6.2에서의 거래는 소수에 불과했습니다. 단기적으로 염화코발트 가격은 6.1-6.2 범위에서 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

코발트염 (사산화삼코발트):

현재 사산화삼코발트 가격은 톤당 20만-22만 위안으로, 상류 및 하류 업체 모두 관망하는 태도를 보였으며 실제 거래는 적고 대부분 장기 계약이었습니다.공급 측면에서 사산화삼코발트 생산업체는 전반적인 시장 심리와 수요를 관망하며 소량만 출하했습니다. 수요 측면에서 리튬코발트산화물 양극재 공장의 재고는 비교적 낮았지만, 시장 전체가 심리에 크게 영향을 받아 관망하는 양상을 보였습니다. 가격 측면에서 사산화삼코발트 생산업체는 톤당 21만-22만 위안에 판매하기를 희망했지만, 높은 가격의 사산화삼코발트는 실제 거래가 거의 없었습니다. 장기적으로 사산화삼코발트 가격은 코발트 재고의 영향을 계속 받고 있으며, 현재 업계 재고가 12월까지 지속될 수 있을지 여부가 가격 추세의 핵심입니다.

황산니켈:

7월 7일, SMM 전지급 황산니켈 지수 가격은 톤당 27,202위안이었으며, 전지급 황산니켈 호가 범위는 톤당 27,200-27,620위안으로 평균 가격은 주간 변동이 거의 없었습니다.비용 측면에서, 미국의 글로벌 관세 마감일이 다가옴에 따라 관세 불확실성으로 인한 위험 회피 심리가 니켈 가격 반등 추세를 저지했고, LME 니켈 가격이 하락했습니다. 전반적으로 니켈염의 즉시 비용은 하락할 가능성이 있습니다. 공급 측면에서 일부 염 제련소는 원자재 비용 증가로 가격 인상을 고려했지만, 구매자 수요 부진으로 거래는 적었고 전반적인 재고와 생산 일정은 낮은 수준이었습니다. 수요 측면에서 프리커서 제조업체의 구매 열기는 여전히 약했으며, 지난달 말 비축을 완료한 후 주로 관망하는 태도를 보였습니다. 앞으로 전망해 볼 때, 생산 비용 하락과 하류 수요 약세로 인해 니켈염 제련업체들이 가격을 유지하려 하지만, 니켈염 가격은 여전히 낮은 수준에서 안정화될 수 있습니다.

삼원 전구체:

월요일 삼원 전구체 가격이 상승했습니다.원자재 비용 측면에서, 황산니켈과 황산망간 가격은 안정적으로 유지되었고, 황산코발트 가격은 상승하여 전구체의 절대 가격을 끌어올렸습니다. 현물 주문의 할인 계수는 큰 변동이 없었습니다. 삼원 시장의 전반적인 수요는 여전히 부진하여 가격 상승의 견고한 뒷받침이 부족했습니다. 하류 배터리 셀 제조업체들은 여전히 할인 계수에 대한 권한을 쥐고 황산코발트 가격 상승에 미온적인 반응을 보였으며, 전반적인 할인 전략은 안정적으로 유지되어, 단기적으로 장기 계약 할인은 변하지 않을 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는, 국내 신에너지차(NEV) 시장에서 6시리즈 제품에 대한 수요가 소폭 증가했고, 해외 시장에서도 8시리즈 제품에 대한 수요가 소폭 증가했지만, 전체 주문은 상위 기업에 집중되었습니다. 소비 시장은 여전히 침체되어 있었습니다. 공급 측면에서는, 7월에 재보충 단계에 접어들면서 전체 생산 일정은 회복될 것으로 예상되었습니다.

삼원 양극재:

월요일 5시리즈, 6시리즈, 8시리즈 삼원 양극재 가격이 상승했습니다.원자재 측면에서는 황산니켈과 황산망간 가격이 대체로 보합세를 보였고, 황산코발트와 탄산리튬 가격은 크게 상승했으며, 수산화리튬의 하락세는 둔화되었습니다. 시장 수요 약세와 배터리 셀 제조업체의 가격 협상 우위로 인해 삼원 양극재 가격이 크게 상승할 여지는 제한적이었습니다. 하류 배터리 셀 제조업체들은 황산코발트 가격 상승에 미온적인 반응을 보였고, 할인 계수는 안정적으로 유지될 것으로 예상되었습니다. 수요 측면에서는, 신에너지차 시장의 일부 신차 모델이 적절한 재고 축적을 유도하여 주문이 주로 상위 배터리 셀 제조업체에 집중되었습니다. 해외 배터리 셀 제조업체에서는 일부 주문 변동이 발생하여 양극재 주문에 영향을 미쳤습니다. 소비자 시장은 전통적 비수기로, 최근 주문은 대체로 부진했습니다. 공급 측면에서는 7월 재고 보충 단계에 접어들면서 삼원계 양극재 생산량이 소폭 회복될 것으로 예상됩니다.

LFP:

이번 주 LFP 가격은 지속 상승하여 약 210위안/톤 올랐고, 탄산리튬 가격도 계속 상승하며 누적 약 950위안/톤 증가했습니다. 시장 측면에서, 이번 주 소재 공장의 전반적인 생산은 안정적이었으며, 선두 기업들은 소폭 증가 속에서 안정적인 생산 리듬을 유지했습니다. 하류 수요는 이번 달 소폭 성장할 것으로 보입니다. 그러나 시장 수요가 분화되기 시작하여, 이번 달 신에너지차 주문은 감소할 것으로 예상되는 반면, ESS 수요는 호조를 보여 전체 수요 성장을 견인했습니다. 최근 한 배터리 셀 제조사가 입찰을 시작했으며, 비교적 순조롭게 진행되고 있습니다. 입수된 정보에 따르면, 하반기 가격 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다. 전반적으로 최근 LFP 시장은 입찰을 중심으로 전개되었으며, 수요는 평범하고 시장 상황은 비교적 안정적이었습니다.

인산철:

이번 주 인산철 시장은 안정세를 유지했으며, 하반기에 접어들었음에도 큰 변동은 없었습니다. 6월에 가격을 조정한 일부 기업들은 7월 들어 하락세를 일시적으로 멈추었습니다. 그 이유는 신규 진입 기업들이 저가 전략으로 시장을 공략하는 경우가 많아, 기존 기업들이 가격을 인하해도 그 할인 폭이 신규 진입 기업을 따라잡을 수 없고, 지속적인 저가는 더 큰 손실로 이어질 수 있기 때문입니다. 이전에 판매량이 낮았던 기업들은 여전히 적극적으로 수주를 모색하면서도 가격 하한선을 고수하는 대신, 제품 경쟁력 강화에 집중하여 시장 점유율을 확보하려 했습니다. 현재 시장은 신규 기업이 가격을 공격의 창으로, 기존 기업이 품질을 방어의 방패로 삼는 치열한 힘겨루기 양상을 보이고 있습니다. 양측 모두 가격 줄다리기 속에서 역동적인 균형점을 찾고 있으며, 인산철 시장은 단기적으로 이러한 안정적이면서도 방어적인 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

LCO:

최근 LCO 가격은 원자재 비용 변동으로 인해 크게 상승했습니다. 배터리급 탄산리튬 가격이 지속 상승했고, Co3O4 가격도 DRC 정책의 영향을 받아 강한 상승 기조를 보였습니다. 공급 측면에서 Co3O4 업체들은 높은 가격을 제시했고, LCO 양극재 공장은 고가의 Co3O4에 대한 구매 의지가 낮았습니다. 수요 측면에서는 최종 수요가 비수기에 접어들면서 LCO 수요가 감소하고 있습니다. 전반적으로 LCO 가격은 Co3O4 및 탄산리튬 가격 상승과 함께 큰 폭으로 오를 것으로 예상됩니다.

음극재:

이번 주 인조 흑연 음극재 가격은 하락을 멈추고 안정되었습니다. 수요 측면에서, 완성차 업체의 생산 둔화로 인해 동력 배터리 셀 수요 성장이 약화되었지만, 소형 스토리지 시장 수요의 소폭 회복이 신에너지차 시장의 격차를 일부 상쇄했습니다. 이러한 변화는 상류로 전달되어 음극재에 대한 전반적인 수요를 비교적 안정적으로 유지시켰습니다. 공급 측면에서는 풍부한 공급이 지속되었습니다. 비용 측면에서는 음극재 및 전통 산업의 재고 보충과 함께, 음극재 원자재 비용이 하락을 멈추고 반등하여 인조 흑연 가격을 지지했습니다. 여러 요인이 작용하면서 인조 흑연 음극재 가격은 이번 주 교착 상태에 접어들었습니다. 향후 전망으로, 공급 과잉 상황이 단기간에 바뀌지는 않겠지만, 관련 원자재 가격이 안정될 것으로 예상되어 음극재 가격이 점차 안정적인 운영 단계에 진입하는 것을 뒷받침할 것입니다.
이번 주에는 안정적인 수급 및 비용 여건의 지지 속에 천연 흑연 음극재 가격이 안정적으로 유지되었습니다. 전망하건대, 인조 흑연 음극 기술의 혁신 가속화와 기상 증착 실리콘-카본 생산업체들의 점진적인 생산능력 확대에 따라, 하류 고객들의 비용 절감 및 성능 업그레이드에 대한 이중 요구가 구매 선호도를 점차 대체 소재로 옮겨가고 있습니다. 이러한 추세는 천연 흑연 음극 시장의 수요 공간을 직접적으로 잠식하고 있습니다. 수급 역학 관계와 기술 반복을 고려할 때, 천연 흑연 음극재 가격은 지속적인 압력을 받을 것으로 예상됩니다.

분리막:

이번 주 분리막 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 구체적으로 습식 분리막의 주요 시장 가격은 5μm 기준 평방미터당 1.35위안, 7μm 기준 0.76위안, 9μm 기준 0.74위안이었습니다. 건식 분리막의 주요 시장 가격은 12μm 기준 평방미터당 0.45위안, 16μm 기준 0.44위안이었습니다. 공급 측면에서는 생산 능력 해소 주기가 길어 누적된 생산 능력 재고가 완전히 소화되지 못해 공급 과잉 상태를 유지하고 있습니다. 수요 측면은 구조적 분화를 보였습니다. 신에너지차 시장 수요는 기대에 미치지 못한 반면, ESS 부문 수요는 이전 시장 예측을 상회하여 전월 대비 전반적인 수요가 소폭 증가했습니다. 현재 수급 균형을 감안할 때, 분리막 가격은 단기적으로 제한된 변동 속에서 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

전해액:

이번 주 전해액 가격은 안정적으로 유지되었습니다. 비용 측면에서, LiPF6, 용매, 첨가제 등 핵심 원자재가 안정적으로 유지되어 비교적 안정적인 비용 상황을 유지했습니다. 수요 측면에서, 신에너지차 시장은 여전히 재고를 소화하는 중이어서 생산 일정이 축소되었고, 동력 배터리 수요도 전월 대비 소폭 감소했습니다. ESS 시장은 강세를 보이며 해외 수요가 지속 성장했습니다. 전반적인 수요 성장은 비교적 적었습니다. 공급 측면에서, 전해액 생산업체들은 '판매량에 기반한 생산' 모델을 계속 유지했습니다. 구조적 생산능력 과잉으로 인해 시장 경쟁은 여전히 치열했습니다. 여러 요인을 고려할 때, 전해액 가격은 범위 내에서 등락을 지속할 것으로 예상됩니다.

나트륨 이온 전지:

이번 주 나트륨 이온 전지 시장은 긍정적인 모멘텀을 보였습니다. NFPP는 기술 및 비용 우위를 바탕으로 양극재 시장에서 지배력을 유지하며, 견조한 수요와 함께 가격 하락세를 이어갔습니다. 반면, 층상 산화물 출하량은 전년 대비 크게 감소했습니다. 이따금 저가 판매가 이루어졌음에도 불구하고, 비용 병목으로 인해 추가적인 가격 인하는 불가능하여 나트륨 이온 전지 셀 가격은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 산업 규모가 확장됨에 따라, 결함 제품 문제가 두드러지고 있습니다. 나트륨 이온 배터리 결함품에 대한 효율적이고 환경 친화적인 재활용 시스템 구축이 지속가능한 발전의 핵심이 될 수 있으며, 업계의 깊은 관심을 끌고 있습니다.

재활용:

지난주 DRC의 수출입 제한 조치 이후, 황산코발트 가격은 상승세를 유지했지만, 단기 수요 뒷받침이 약해 상승 여력은 제한적이었습니다. 황산니켈 가격은 기본적으로 안정적이었으며, 탄산리튬 가격은 진동 추세 속에서 소폭 반등했습니다. 삼원계 및 LCO 블랙 매스 계수는 변동이 없었습니다. 현재 LFP 극판 블랙 매스의 리튬 가격 지수는 mtu당 2,150~2,300위안, LFP 배터리 블랙 매스의 리튬 가격 지수는 mtu당 1,950~2,100위안입니다. 삼원계 블랙 매스의 경우: 삼원계 극판 블랙 매스의 니켈-코발트 계수는 72~74%, 리튬 계수는 66~70%였습니다. 삼원계 배터리 블랙 매스의 니켈-코발트 계수는 70~72%로, 가격은 전주 대비 거의 변동이 없었습니다. 삼원계 습식 공정 수요 측면에서는, 대부분의 공장이 이번 달 구매량을 안정적으로 유지하며 기초 재고만 소비했습니다. 향후 리튬 화학 제품 가격에 대한 비관적 전망 때문에 블랙 매스 구매는 신중하게 유지되어 시장 활동은 계속 부진했습니다. LFP 습식 공정 수요 측면에서는, 대부분의 공장이 반쪽짜리 생산능력으로 가동되며 외부 구매 없이 부분적인 임가공만 수행했습니다. 공급 측면에서는, 제분 공장과 트레이더들이 염 가격 하락에 따라 판매 가격을 하향 조정하여, 블랙 매스 가격은 염과 함께 계속 하락했습니다. 시장 활동은 여전히 부진했습니다. 비용 측면에서는, 선두 통합 습식 공정 공장을 제외하면 대부분의 사업자 이익이 손익분기점을 밑돌았고, 특히 LFP 습식 공정 공장은 리튬 가격 하락으로 인한 타격이 컸습니다. 제분 공장은 사정이 좀 나았지만, 일부 중소형 공장들도 지속적인 손실에 직면했습니다.

하류 및 최종 수요:

직류 측 배터리 캐빈 가격은 이번 주 소폭 하락했습니다. 평균 가격은 5MWh 직류 측 배터리 캐빈이 Wh당 0.428위안, 3.44/3.77MWh 제품이 Wh당 0.437위안이었습니다. 각 지방의 지원 정책 기대감에 자극받아, ESS 시스템 통합업체들의 일부 지역 출하량은 증가했지만, 전력 메커니즘 세부 사항이 완전하지 않아 최종 사용자들은 여전히 신중한 태도를 보였습니다. 통합업체들은 기존 주문을 확보하기 위해 가격을 소폭 인하했습니다. SMM은 단기적으로 직류 측 배터리 캐빈 가격이 완만하게 하락세를 이어갈 수 있을 것으로 예상합니다.

6월 30일, 200만 kW '알라산-우란차부' 지역 상호부조 신에너지 프로젝트의 ESS 설비 조달 낙찰 결과가 발표되었습니다. 내몽골 알샤 하이테크 산업 개발구에 건설될 이 프로젝트의 총 용량은 300MW/600MWh입니다. 낙찰 업체의 입찰가는 2억 7,600만 위안으로, Wh당 약 0.46위안 수준입니다.

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뉴스:    

[메르세데스 2분기 판매량 547,000대, 전년 동기 대비 9% 감소] 메르세데스는 2분기에 547,100대를 판매하여 전년 동기 대비 9% 감소했습니다. GLC는 2025년 상반기 메르세데스의 글로벌 베스트셀러 자리를 유지했으며, 2분기 판매량은 9% 증가했습니다. 2분기 글로벌 플러그인 하이브리드 판매량은 34% 증가했습니다. 유럽에서는 xEV 비중이 40%에 도달했고, 2분기 글로벌 비중은 21%였습니다. (차이롄 언론)
[스페인 리튬 배터리 재활용 공장 화재, 3일째 진화되지 않아] 스페인 마드리드 인근의 한 리튬 배터리 재활용 공장에서 4일 화재가 발생하여, 6일 현재까지도 진화되지 않고 있습니다. 2명이 부상을 입은 것으로 알려졌습니다. 독일 dpa 통신에 따르면, 공장은 마드리드 북동쪽 약 50킬로미터 지점의 산업 지구 내에 위치하며, 소방대는 6일에도 여전히 화염과 싸우고 있습니다. 여러 차례의 폭발이 대형 화재를 촉발했으며, 원인은 아직 불분명합니다. (차이징 신원)
[4개 부처: 2027년 말까지 전국에 10만 개 이상의 대용량 충전 시설 목표] 국가발전개혁위원회(NDRC) 판공청과 3개 부처가 "대용량 충전 시설의 과학적 계획 및 건설 촉진에 관한 통지"를 발표했습니다. 이 문서는 지역 경제 발전 수준, 신에너지차(NEV) 보급 노력 및 전력 자원 분배에 맞춰 "충전 후 바로 출발" 시나리오를 우선시하면서 맞춤형·미래지향적이며 과학적으로 합리적인 대용량 충전 인프라 개발 레이아웃을 시행할 것을 제안합니다. 충전 인프라 개발 담당 성급 부서는 관련 당국과 협력해 충전망 계획 내 대용량 충전 시설의 개발 목표와 건설 과제를 설정하고, 필요시 해당 시설 전문 계획을 수립하며, 교통 당국과 함께 고속도로 휴게소 건설 계획을 우선 추진하고, 주요 명절에 사용률이 40%를 넘는 시설의 업그레이드를 선도해야 합니다. 계획은 시장 원칙을 준수하며 적절한 예측과 검증을 바탕으로, 국토 공간 계획, 배전망 계획, 교통 계획과 조화를 이루어 대용량 충전망과 기존 충전 인프라 간의 시너지 발전을 달성해야 합니다. 2027년 말까지 중국은 전국에 10만 개 이상의 대용량 충전 시설을 보유하고, 서비스 품질과 기술 응용의 반복적 업그레이드를 실현하는 것을 목표로 합니다. (금융뉴스)

SMM 신에너지 연구팀

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902Z79/>He Zhang 021-20707850Z80/>Haohan Zhang 021-51666752

Bolun Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868