[SMM 간단 분석] 견조한 펀더멘털 지지 및 심리 개선에 힘입어 철광석 가격이 급등

이번 주 수입 철광석 가격은 큰 폭으로 급등했으며, 가격 중심이 상승했는데, 이는 긍정적인 뉴스와 시장 심리 개선에 주로 기인했습니다. 6월 PMI의 전월 대비 상승은 제조업 업황이 지속적으로 개선되고 있음을 나타냈습니다. 상반기 특수 목적 채권 발행이 전년 동기 대비 크게 증가한 것은 정부의 지원이 강화되었음을 반영합니다. 또한, “반출혈경쟁” 정책이 7월 중요 회의에서 공급 측 개혁에 대한 시장 기대를 불러일으키며 시장 신뢰를 함께 높였습니다. 산업 기초 측면에서는 철강 표면 수요가 소폭 증가했으며 총 재고 누적은 제한적이었습니다. 뚜렷하지 않은 수급 불균형이 가격을 지지했습니다. 철광석 선물 가격은 크게 올랐지만, 현물 시장이 상대적으로 약세를 보이면서 선물과 현물 가격 스프레드가 확대되었습니다. 항만 현물 가격 기준으로, 산둥 항만의 PB분 주간 평균 가격은 전주 대비 10~15위안/톤 상승했습니다.

차트: SMM 62% 수입 철광석 MMi 지수

출처: SMM

이번 주 국내 광석 가격은 소폭 상승했습니다. 다음 주에도 국내 광석 가격은 소폭 상승 여지가 있을 것으로 예상됩니다. 허베이성 탕산, 첸안, 첸시 지역에서는 가격이 5~10위안/톤 상승했습니다. 랴오닝성 서부의 차오양, 베이퍄오, 젠핑에서는 가격이 1~5위안/톤 상승했습니다. 중국 동부 지역 가격은 대체로 안정세를 보였습니다.

허베이 탕산 지역에서 현지 광산의 철광석 정광 가격은 비교적 안정적이었습니다. 66% 품위 광석의 건식 기준, 세금 포함 공장 인도 가격은 870~880위안/톤이었습니다. 무역상과 제철소는 일부 낮은 가격에서 구매 의욕이 개선되었습니다. 현지 광산 거래가 증가하고 가격은 상승 추세를 보였습니다. 그러나 현지 광산과 선광 공장은 자원이 비교적 부족한 상황에 직면하여, 이것이 현지 철광석 정광 가격을 일부 지지했습니다. 현재 제철소의 이익은 보통 수준으로, 철광석 정광 수요에 일부 지지를 제공했습니다.

랴오닝 서부에서는 철광석 정광 가격이 소폭 상승했습니다. 66% 품위 광석의 습식 기준, 세금 제외 공장도 가격은 680~685위안/톤이었습니다. 이 지역의 각종 검사가 비교적 빈번하게 이루어졌으며, 철광석 정광의 전반적인 생산 자원이 상대적으로 타이트하여 현지 광석 가격에 일부 지지력을 제공했다. 수요 측면에서는 제철소가 주로 필요에 따라 구매하고 있었으며, 가격 인하를 위한 협상 의지가 전반적으로 강하게 유지되었다. 단기적으로 시장에서는 매도자와 매수자 간의 줄다리기가 비교적 뚜렷했다.

중국 동부 지역에서는 광산 및 선광 공장이 주로 정상 가동되고 있으며, 현재 재고 부담이 크지 않아 주로 생산하는 대로 판매하고 있다. 가격 측면에서, 이번 주 수입 광석의 평균 가격 지수는 전주 대비 소폭 상승했으며, 가격이 소폭 오를 것으로 예상된다.

차트: 수입광과 국내광 가격 스프레드

출처: SMM

다음 주 전망

수입 광석: 다음 주를 앞두고, 철광석 가격은 계속 양호한 지지세를 유지할 것으로 예상된다. 펀더멘털이 소폭 약세를 보이고 있지만, 분기말 목표 달성을 위한 압박으로 해외 출하량이 계속 반등할 가능성이 있으며, 항구 도착량도 증가할 여지가 남아 있다. 공급 측면은 증가 추세를 유지할 것이다. 수요 측면에서는 당산의 환경 보호 관련 생산 제한으로 소결기 가동이 억제되었지만, 고로에 미치는 영향은 제한적이었다. 제철소의 적절한 수익성에 힘입어 선철 생산량은 높은 수준을 유지할 것이다. 항구 재고가 소폭 증가했지만 재고 축적 규모가 제한적이어서 가격에 대한 억제 효과는 약했다. 현재 시장 심리가 낙관적이며, 펀더멘털의 지지와 함께 롱 포지션에 대한 열기가 여전히 존재한다. 그러나 관세 협상 마감 시한이 다가옴에 따라 발생할 수 있는 시장 혼란과 북부 지역의 환경 보호 관련 생산 제한 정책이 더욱 강화될 위험에 대해 주의를 기울여야 한다.

국내 광석 전망: 전반적으로 이번 주 국내 철광석 정광 가격 상승폭은 수입 광석 가격 대비 크지 않았다. 국내광과 수입광의 가격 스프레드가 축소되었고, 이전 기간에 비해 국내광의 가성비가 개선되었다. 전반적인 자원 공급 타이트함과 함께 광석 가격에 대한 일정한 지지력이 존재한다. 철강 업체들의 전반적인 생산 의욕은 여전히 강하며, 다음 주 국내 철광석 정광 가격은 일부 상승 여력이 있을 것으로 예상됩니다.