알루미나의 주간 가동 용량이 전월 대비 소폭 감소했지만, 절대 가동 용량은 여전히 높은 수준을 유지했다 [SMM Alumina Morning Comment]

SMM 7월 4일 알루미나 모닝 코멘트

선물 시장: 야간 거래에서 가장 활발하게 거래된 알루미나 2509 계약은 3,019위안/톤에 개장, 고점 3,058위안/톤, 저점 3,012위안/톤을 기록한 후 3,040위안/톤에 마감해 8위안/톤(0.25%) 상승했습니다. 미결제약정은 282,000계약이었습니다.

광석: 7월 3일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 74.3달러/톤으로 전 거래일 대비 0.01달러/톤 하락했습니다. SMM 기니산 보크사이트 CIF 평균 가격은 74달러/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 70달러/톤, 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 61달러/톤으로 각각 전 거래일과 변동이 없었습니다.

산업 뉴스:

알루미나 주간 생산 업데이트: SMM 데이터에 따르면, 이번 주 목요일 기준 중국의 제련급 알루미나 총 설치 생산능력은 연간 1억 1,082만 톤이며, 가동 중인 생산능력은 연간 8,863만 톤입니다. 전국 알루미나 주간 가동률은 전주 대비 0.31%포인트 하락한 79.97%를 기록했습니다.
알루미나 항구 재고: 7월 3일 SMM 통계에 따르면, 국내 항구 알루미나 재고는 총 43,000톤으로 전주 대비 17,400톤 증가했습니다.
산시성 주요 알루미나 정제소의 장기계약 액체 가성소다 구매 가격: 산시성 내 주요 알루미나 정제소의 7월 가성소다 구매 가격이 6월 대비 130위안/톤 하락했습니다. 50% 이온교환막 액체 가성소다의 공장도 가격은 (100% 농도 환산 기준) 약 2,790~2,890위안/톤이며, 일부 지역에서는 운송 거리에 따라 소폭의 가격 차이가 있습니다.
7월 3일, Vedanta는 FY26 1분기(2025년 4월~6월)의 주요 금속 생산량을 발표했습니다. 이 중 란지가르의 알루미나 생산량은 사상 최대인 58만 7,000톤으로, 전년 동기 대비 9%, 전월 대비 36% 증가했습니다. 알루미늄 분기 생산량은 60만 5,000톤으로 전년 동기 대비 1% 증가했으며 전월 대비 변화가 없었습니다.

현물-선물 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면, 7월 3일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 최대거래 계약의 최신 거래 가격 대비 81.73위안/톤의 프리미엄을 기록했습니다.

워런트 일일 보고서: 7월 3일, 총 등록 알루미나 워런트 수량은 전 거래일과 변동 없이 21,300톤을 기록했습니다. 산둥 지역 등록 알루미나 워런트 수량은 변동 없이 0, 허난은 0, 광시는 3,902톤, 간쑤는 0, 신장은 17,400톤을 유지했습니다.

해외 시장: 2025년 7월 3일 기준, 서호주 FOB 알루미나 가격은 $361.6/mt, 해상 운임은 $21.80/mt입니다. USD/CNY 매도 환율은 약 7.18입니다. 이 가격은 국내 주요 항구의 외부 판매 가격으로 환산 시 약 3,112.73위안/mt에 해당하며, 이는 국내 알루미나 가격보다 78.47위안/mt 높은 수준입니다. 알루미나 수입 창구는 여전히 닫혀 있습니다.

요약: 이번 주 알루미나 가동 능력은 34만 톤/년 감소한 8,863만 톤/년을 기록했습니다. 소수의 제조업체만 정기 유지보수를 진행하고 있어 알루미나 가동 능력은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 전해 알루미늄 생산 수요 측면에서 알루미나 공급은 비교적 여유로워 현물 가격에 하방 압력을 가하고 있습니다. 그러나 최근 알루미나 선물 가격 급등으로 선물과 현물 간 무위험 차익거래 창구가 열릴 가능성이 가까워졌습니다. 선물-현물 트레이더들의 문의가 비교적 활발해지면서 현물 물량이 일시적으로 타이트해져 공급업체들이 호가를 인상하고 있습니다. 단기적으로 알루미나 현물 가격은 소폭 반등할 수 있습니다. 향후 추이는 수급 펀더멘털 변화, 선물 가격 움직임, 창고 인도 수요 등을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

[공개된 정보를 제외한 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 교환 데이터 및 SMM's 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정을 위한 권장 사항이 아닙니다.]