El mercado subió inicialmente y luego retrocedió durante todo el día, con el Índice ChiNext liderando la caída. El volumen total de negociación en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen fue de 1,58 billones de yuanes, una disminución de 19,6 mil millones de yuanes en comparación con el día anterior. En el mercado de futuros, los temas de interés del mercado estuvieron bastante dispersos, con más acciones cayendo que subiendo. Más de 3.600 acciones en todo el mercado cayeron. Desde una perspectiva sectorial, las acciones militares subieron en un momento dado, con más de 10 acciones, incluida Wanlima, alcanzando el límite diario de subida. Las acciones bancarias desafiaron la tendencia del mercado y se fortalecieron, con 11 acciones bancarias, incluido el Banco Industrial y Comercial de China, alcanzando nuevos máximos históricos. Las acciones de conceptos de monedas estables y blockchain siguieron activas, con acciones como Beijing Kingsoft Cloud Technology alcanzando el límite diario de subida. Por el lado negativo, las acciones de conceptos de medicamentos innovadores se ajustaron, con Rongchang Biotech cayendo más del 10%. Al cierre, el Índice Componente de Shanghai cayó un 0,22%, el Índice Componente de Shenzhen cayó un 0,48% y el Índice ChiNext cayó un 0,66%.
Perspectiva Sectorial
En el sector, las acciones militares se fortalecieron nuevamente, con acciones como China Haixun, Great Wall Military Industry, Construction Industry y Beifang Navigation alcanzando el límite diario de subida. Acciones como Beifang Changlong, Yaxing Anchor Chain, Aerospace Changfeng y Fenghuo Electronics lideraron las ganancias.
China Galaxy Securities cree que después de aproximadamente tres años de consolidación y ajuste, los factores bajistas en los sectores militares principales, como aviones militares, motores, misiles/cohetes de largo alcance, etc., se han agotado gradualmente, y la prosperidad de la industria está al borde de un cambio. China Securities declaró en un reciente informe de investigación que el sector militar presenta tres curvas de crecimiento: demanda interna, demanda de comercio militar y demanda pan-militar. 1) En términos de demanda interna, las municiones de guiado de precisión de bajo costo y los sistemas no tripulados son los principales nuevos impulsores, y todavía hay un espacio definido para escalar en la construcción de bases operativas informatizadas e inteligentes. 2) A medida que se intensifica la turbulencia geopolítica mundial, se espera que el comercio militar dé paso a un momento "Deepseek". 3) En cuanto a la demanda pan-militar, se debe prestar atención a las cuatro grandes direcciones de aviones grandes, economía de baja altitud, aeroespacial comercial y tecnología de aguas profundas. El enfoque posterior debe estar en identificar oportunidades estructurales en torno a las tres direcciones principales mencionadas anteriormente.
Las acciones bancarias volvieron a fortalecerse, con más de 10 acciones, entre las que se encuentran el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de China, el Banco Industrial y el Banco de Beijing, alcanzando máximos históricos.
CITIC Securities declaró en un reciente informe de investigación que el aumento en la proporción de asignación de activos de renta variable por parte de los fondos de seguros y el desarrollo de alta calidad de los fondos públicos no solo traen efectos de asignación incrementales a largo plazo a los bancos, sino que también solidifican el límite inferior de las valoraciones del sector en el corto plazo. La inversión en acciones bancarias puede centrarse en las siguientes dos direcciones principales: 1) Acciones de alta relación calidad-precio, seleccionando bancos con crecimiento de ganancias esperado en 2025 superior al de sus pares comparables, rendimientos de dividendos superiores y espacio de valoración. 2) Acciones de tipo de configuración a medio y largo plazo, seleccionando bancos con modelos de negocio únicos, ROE alto, baja volatilidad y grandes brechas de expectativas del mercado.
Las acciones de concepto de moneda estable y blockchain siguieron activas, con acciones como Century Safety, Jilin University Zhengyuan Information Technology, Beijing Kingsoft Cloud Technology, Chutianlong y GEL Software alcanzando el límite diario de subida. Acciones como Feitian Trust, Xiongdi Technology y Hengbao también tuvieron un rendimiento activo.
En cuanto a las noticias, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó hoy la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0". El Secretario de Finanzas, Paul Chan, declaró que la "Declaración de Política 2.0" demuestra la visión del Gobierno de la RAE para el desarrollo de activos digitales y muestra aplicaciones prácticas de la tokenización mediante la implementación, promoviendo la diversificación de los escenarios de aplicación.
Sin embargo, cabe señalar que el concepto de moneda estable ha experimentado una divergencia intensificada después de repetidas especulaciones. Tras un repunte similar a un pulso en la tarde, la presión de toma de beneficios a corto plazo aumentó significativamente, y las acciones de rango medio a bajo experimentaron diferentes grados de retroceso. Se espera que el tema continúe divergiendo y consolidándose mañana, manteniendo el enfoque en los objetivos centrales líderes.
En cuanto a las acciones,
Mirando las acciones individuales, el sentimiento a corto plazo se enfrió hoy, con un descenso en las acciones que avanzan y en las que alcanzan el límite diario de subida en comparación con ayer, mientras que la tasa de éxito consecutiva en el tablero se redujo al 30%. Aumentó la retroalimentación negativa de las acciones de alta capitalización, ya que el líder anterior del mercado, Nuode Shares (7 tableros ayer), se enfrentó a una venta masiva y a la ruptura del tablero en el último minuto, mientras que otra acción popular de alta capitalización, Xingye Shares, cayó más del 6% en la tarde. En el sector de las finanzas por Internet, Huijin Shares y Zhisheng Information también se ubicaron entre las principales acciones en baja. Por otro lado, las acciones de petróleo y gas vieron entradas de capital en la tarde, con Zhunyou Shares alcanzando el límite alcista, mientras que Shandong Molong y Tongyuan Petroleum subieron más del 7%. El sector de consumo también experimentó una recuperación parcial, con Yinzhuo Shares ganando 3 tableros en 4 días, y Nanjing Business Travel, Qujiang Tourism, entre otros, alcanzando límites alcistas. En general, después de dos días de ganancias con alto volumen, la voluntad de seguir al mercado se debilitó, y más fondos optaron por rotar hacia acciones de baja capitalización. Por lo tanto, además de centrarse en los principales temas centrales, también merece la pena prestar atención a los segmentos emergentes de baja capitalización que intentan alcanzar a los líderes.
Perspectivas del mercado,
El mercado subió inicialmente y luego retrocedió hoy, con los tres principales índices cerrando a la baja, mientras que el volumen de negociación se contrajo ligeramente pero se mantuvo por encima de los 150 millones de yuanes. En cuanto a los índices, después de dos días consecutivos de ganancias con alto volumen, se esperaba una consolidación a corto plazo, con la media móvil de 5 días sirviendo como soporte a corto plazo. Siempre y cuando este nivel se mantenga, la tendencia alcista oscilante puede continuar. En el lado de los futuros, los temas candentes de hoy giraron en torno a las finanzas por Internet, la defensa, las baterías de estado sólido y la moneda digital. Sin embargo, después de las recientes ganancias significativas, las posiciones generales de estos temas ya no son bajas, y la presión de toma de beneficios a corto plazo se ha acumulado, lo que sugiere una posible mayor volatilidad intradiaria en el futuro. En cuanto a la estrategia, el enfoque debe cambiar a las oportunidades de compra en bajas. Además, a medida que se revelan gradualmente las previsiones de ganancias de mitad de año, los sectores que superan el rendimiento con una capitalización relativamente baja también pueden convertirse en focos clave.
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El Ministerio de Comercio celebró una conferencia de prensa regular en la tarde del 26 de junio, donde un periodista preguntó sobre el estado de aprobación de las exportaciones de tierras raras a la UE. He Yadong, portavoz del Ministerio de Comercio, declaró: "China siempre ha prestado gran importancia a mantener la estabilidad y seguridad de las cadenas industriales y de suministro mundiales. "Hemos estado acelerando continuamente la revisión de las solicitudes de licencias de exportación relacionadas con las tierras raras de acuerdo con las leyes y los reglamentos. Se han aprobado legalmente un número determinado de solicitudes conformes, y continuaremos fortaleciendo el proceso de aprobación de las solicitudes conformes. China está dispuesta a mejorar aún más la comunicación y el diálogo con los países relevantes sobre los controles de exportación en este ámbito y a promover activamente un comercio cómodo y conforme".
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La Administración Nacional de Seguridad Sanitaria ha publicado recientemente las "Directrices para la solicitud y el ajuste del Catálogo básico de seguro médico y del Catálogo de medicamentos innovadores del seguro médico comercial para 2025", lo que marca la primera inclusión del catálogo de medicamentos innovadores del seguro médico comercial en el plan de ajuste. Esto significa que el seguro médico comercial desempeñará un papel más importante en el sistema de seguridad médica multinivel, y este ajuste también representa un paso importante en el acceso al mercado de los medicamentos innovadores del seguro médico comercial.