Notícias Macroeconômicas
1. Em 24 de junho de 2025, Wang Yi, membro do Birô Político do Comitê Central do PCC e ministro das Relações Exteriores, teve uma conversa telefônica com Hossein Amir-Abdollahian, ministro das Relações Exteriores do Irã. Amir-Abdollahian informou a Wang sobre os últimos desenvolvimentos na situação regional, enfatizando que as ações perigosas de Israel e dos EUA em atacar as instalações nucleares do Irã violaram gravemente o direito internacional, deixando o Irã sem outra escolha a não ser retaliar. Wang Yi declarou que a China aprecia a voz unificada da Organização para a Cooperação Islâmica (OCI) pedindo um cessar-fogo e avançando a paz, e está disposta a promover que o Conselho de Segurança desempenhe seu papel devido e assuma a responsabilidade principal pela manutenção da paz e segurança internacionais.
2. O Banco Popular da China (BPC) e outros cinco departamentos emitiram conjuntamente as "Opiniões Orientativas sobre Apoio Financeiro para Impulsionar e Expandir o Consumo". As Opiniões apontaram a necessidade de melhorar a coordenação entre as funções de investimento e financiamento no mercado de capitais, promover a entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado e facilitar o desenvolvimento estável do mercado de capitais. As Opiniões também mencionaram a inovação de produtos financeiros adaptados às necessidades da gestão financeira doméstica, padronizando os serviços de investimento e gestão financeira dos residentes e aumentando a renda patrimonial dos residentes. As Opiniões enfatizaram a necessidade de se concentrar em áreas-chave de consumo para aumentar o apoio financeiro, inovar produtos financeiros de acordo com os cenários e características de consumo e melhorar continuamente a qualidade e a eficiência dos serviços financeiros no setor de consumo.
3. Na tarde de 24 de junho, a 12ª Reunião do Comitê Permanente do 14º Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês (CCPPC) realizou uma sessão plenária, durante a qual 14 membros do Comitê Permanente da CCPPC fizeram discursos sobre "Aprofundar ainda mais a Reforma do Sistema Econômico e Promover a Modernização Chinesa". Wang Huning, membro do Comitê Permanente do Birô Político do Comitê Central do PCC e presidente da CCPCC, participou da reunião.
4. O Banco Popular da China anunciou que, para manter a liquidez ampla no sistema bancário, em 25 de junho de 2025, realizará uma operação de Facilidade de Empréstimo de Médio Prazo (MLF) no valor de 300 bilhões de yuans, com leilão de taxa de juros fixa e licitação de preços múltiplos, com prazo de um ano.
5. Em 24 de junho, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Guo Jiakun, presidiu uma coletiva de imprensa regular. Quando questionado sobre o anúncio do presidente dos EUA, Trump, de que Israel e Irão tinham concordado com um cessar-fogo, Guo Jiakun afirmou que a China apela às partes relevantes para que retornem o mais rapidamente possível à via correta de uma solução política. A China está disposta a trabalhar com a comunidade internacional para se esforçar por manter a paz e a estabilidade no Médio Oriente.
6. No dia 24, hora local, o presidente dos EUA, Trump, telefonou ao primeiro-ministro israelita, Benjamin Netanyahu, instando-o a parar de atacar o Irão. Segundo um relatório da Axios News Network, citando autoridades israelitas, Netanyahu disse a Trump que não podia parar e que precisava de responder de alguma forma às violações do acordo de cessar-fogo por parte do Irão. Em última análise, as duas partes decidiram reduzir significativamente a escala dos ataques e cancelar os ataques a vários alvos.
Notícias do Setor
1. Numa conferência de imprensa realizada em 23 de junho, Fu Si, analista de estratégia de ações chinesas do Goldman Sachs, afirmou que, em termos de alocação de mercado, mantêm uma recomendação de sobreposição para as ações A e as ações de Hong Kong, com um objetivo de 4.600 pontos para o Índice CSI 300 e 84 pontos para o Índice MSCI China, o que implica um espaço de subida de aproximadamente 10%. Lisheng Wang, economista do Goldman Sachs China, apontou que o crescimento económico da China continua a ser resiliente a curto prazo e que as contramedidas políticas aumentarão significativamente no segundo semestre deste ano (S2).
2. O Gabinete Geral do Ministério do Comércio emitiu um aviso sobre a organização e realização das atividades da Temporada de Consumo de VNE 2025 em milhares de condados e vilas, com o evento agendado para julho a dezembro de 2025. Todas as localidades devem implementar diligentemente a política de troca de automóveis, criar áreas dedicadas para a troca de automóveis nos locais das atividades da Temporada de Consumo de VNE, organizar e apresentar mais modelos de automóveis VNE comercializáveis e melhor atender às diversas necessidades de compra de automóveis das pessoas nos condados e vilas. Todas as localidades devem avançar com o trabalho piloto de reforma da circulação e do consumo de automóveis de acordo com as condições locais e promover a integração orgânica das atividades da Temporada de Consumo de VNE com o trabalho de criação piloto.
3. A Administração Nacional de Produtos Médicos organizou e realizou uma reunião de trabalho sobre o reforço da monitorização e do tratamento de produtos-chave na venda online de dispositivos médicos. A reunião enfatizou a adesão ao princípio de investigar e punir pistas ilegais online e infrações offline como um todo, combinando monitoramento de rede, inspeções, amostragens e penalidades, e aderindo aos princípios de desempenho das funções de acordo com a lei, governança colaborativa e tratamento em circuito fechado para salvaguardar efetivamente a segurança das compras online de dispositivos médicos pelo público.
4. O Gabinete Geral do Governo Popular da Província de Guangdong emitiu o "Plano de Trabalho para a Província de Guangdong Promover a Melhoria Econômica Sustentada e Fortalecer os Serviços do Grande Ciclo Doméstico". Entre outras coisas, mencionou a aceleração da troca de carros, eletrodomésticos, móveis, bicicletas elétricas, telefones celulares e produtos digitais, a otimização ainda maior do fluxo de trabalho, a desobstrução dos canais de reciclagem e a aceleração do progresso do trabalho de liquidação de fundos de troca.
5. Na noite de 22 de junho, a Administração Provincial de Supervisão de Mercado de Guizhou e o Governo Municipal de Zunyi enviaram grupos de trabalho para Renhuai durante a noite para realizar trabalhos de verificação e tratamento. Com base na investigação e tratamento dos comerciantes envolvidos de acordo com a lei, a cidade de Renhuai também realizou inspeções e retificações especiais abrangentes e contínuas no mercado de baijiu, tirando inferências de um caso para outros.
6. A Associação Chinesa de Administradores organizou e realizou uma reunião centralizada de compilação e revisão das "Diretrizes para Negócios de Fideicomissos de Seguros" em Xi'an, de 24 a 25 de junho. Entende-se que as "Diretrizes para Negócios de Fideicomissos de Seguros" visam orientar o desenvolvimento de negócios de fideicomissos de seguros por várias empresas de fideicomissos, aderem aos princípios de praticidade, operacionalidade e prospectividade, formulam padrões de desenvolvimento de negócios para negócios de fideicomissos de seguros, estabelecem a capacidade do administrador de desempenhar suas funções, esclarecem os limites de responsabilidade do administrador e padronizam os serviços remunerados do administrador.
7. A Administração Estatal de Imprensa e Publicação divulgou as informações de aprovação de jogos online importados para 2025, com um total de 11 jogos importados aprovados em junho. Jogos como "Transformers: A New Era" e "CrossFire: Rainbow" estão incluídos. Até agora, neste ano, um total de 55 jogos importados foram aprovados.
Notícias Corporativas
1. A Huayang New Materials anunciou que o Huayang Group foi investigado por ocupar fundos da Yangmei Chemical.
2. A Robotec anunciou que sua subsidiária ficonTEC assinou um contrato de mais de 100 milhões de yuan para equipamentos de embalagem e testes optoeletrônicos com uma empresa líder dos EUA.
3. A Jiahe Food anunciou que presenteará todos os acionistas com produtos da empresa.
4. A Teling Micro anunciou que espera que o lucro líquido do primeiro semestre aumente 267% em relação ao mesmo período do ano anterior.
5. A Xiangyang Bearing anunciou que o acionista Xiangzhou Group planeja reduzir sua participação em até 3% das ações da empresa.
6. A Grirem Advanced Materials anunciou que sua subsidiária integral Grirem Eking planeja introduzir investidores estratégicos, com a National Integrated Circuit Industry Investment Fund Phase II Co., Ltd. subscrevendo 50,8183 milhões de yuan em capital social.
7. A Changchuan Technology anunciou planos para uma oferta privada para arrecadar não mais de 3,132 bilhões de yuan para projetos de P&D de equipamentos de semicondutores.
8. A Digital China declarou na plataforma interativa que a empresa tem capacidades técnicas relacionadas a RWA e que se expandirá ativamente para o setor de stablecoins.
9. A Haoen Automotive Electronics disse durante uma pesquisa que os produtos de sua subsidiária de robótica podem ser aplicados a robôs de serviço e a direções de negócios de robôs humanóides.
10. A Youngor anunciou a venda de ativos financeiros, incluindo ações do CITIC e do CITIC Bank, com um valor de transação acumulado de 4,175 bilhões de yuan.
11. A Huatai Securities anunciou a aprovação para emitir títulos de inovação tecnológica no valor de não mais de 10 bilhões de yuan.
12. A Wantai Biological declarou na plataforma interativa que os dados online sobre a taxa de proteção de sua vacina HPV nonavalente são imprecisos.
13. A Dajin Heavy Industry anunciou planos para emitir ações H e listar na Bolsa de Valores de Hong Kong.
14. A Guangda Special Material anunciou que espera que o lucro líquido do primeiro semestre aumente aproximadamente 368% em relação ao mesmo período do ano anterior.
15. A Gaoling Information anunciou que acionistas específicos planejam reduzir sua participação em até 5,66% das ações da empresa.
Mercados Globais
1. As ações dos EUA abriram em alta e ampliaram os ganhos, com os três principais índices fechando em alta de mais de 1%. O Nasdaq subiu 1,43%, o Dow Jones ganhou 1,19% e o S&P 500 subiu 1,11%. O Dow Jones atingiu o seu fechamento mais alto desde o início de março, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq alcançaram os seus fechamentos mais altos desde o final de fevereiro. A maioria das grandes ações de tecnologia avançou, com a Intel subindo mais de 6%, e a Nvidia, Netflix e Amazon a ganharem mais de 2% cada. A líder das stablecoins, Circle, despencou mais de 15%, com a capitalização de mercado caindo para menos de US$ 50 bilhões. As ações chinesas populares subiram amplamente, com o Índice Nasdaq Golden Dragon China subindo 3,31%, para a maior alta diária desde 13 de maio. Os mercados europeus fecharam coletivamente em alta, com o Euro Stoxx 50 subindo 1,51%.
2. Os futuros internacionais de petróleo bruto fecharam em forte queda, com uma queda de mais de 6%. O contrato de agosto do petróleo bruto WTI caiu 6,04%, enquanto o contrato de agosto do petróleo bruto Brent recuou 6,07%.
3. Os futuros de ouro da COMEX caíram 1,71% e os futuros de prata da COMEX caíram 0,9%.
Referência de Oportunidades de Investimento
1. O mercado de hardware de IA está em transição da fase inicial de exploração para uma fase de desenvolvimento em alta velocidade
Na Alibaba Cloud Global Conference·Shenzhen, Li Hongwei, fundador e CEO da Thunderbird Innovation, afirmou que, com base nos modelos Tongyi da Alibaba e na infraestrutura da Alibaba Cloud, seus óculos de IA já cobrem mais de 25 países e regiões em todo o mundo, com uma participação de mercado superior a 40% na América do Norte, Japão e Coreia do Sul. Li Hongwei também mencionou que se espera que as vendas de óculos de IA este ano sejam mais de três vezes as do ano passado.
A Founder Securities apontou que o mercado de óculos de IA está em transição da fase inicial de exploração para uma fase de desenvolvimento em alta velocidade. O lançamento do RayBan Meta atraiu a atenção do mercado, e a introdução de grandes modelos de IA, como o DeepSeek, acelerou a promoção e implementação da IA no dispositivo. De acordo com a previsão da Wellsenn XR, com a participação de mais fabricantes de marcas e o lançamento de produtos de óculos inteligentes de IA, espera-se que as vendas globais de óculos inteligentes de IA atinjam 5,5 milhões de unidades em 2025, um aumento de 135% em relação ao ano anterior. Os produtos leves e funcionais de IA+AR representam a forma futura de desenvolvimento de óculos de IA. Até 2035, espera-se que os óculos inteligentes de IA+AR substituam os óculos inteligentes tradicionais e atinjam uma escala comparável à dos smartphones, com vendas esperadas de 1,4 bilhão de unidades e uma taxa de penetração de aproximadamente 70%.
2. Ligação de Pagamento Transfronteiriço é Lançada para Testes: Remessas Shenzhen-Hong Kong Entram na "Era dos Segundos"
Com o lançamento oficial da cooperação de interligação entre os sistemas de pagamento rápido do continente e de Hong Kong (doravante denominados "Ligação de Pagamento Transfronteiriço"), as remessas transfronteiriças entre Shenzhen e Hong Kong entraram numa era de "taxas zero e chegada instantânea". "No primeiro dia do lançamento, já havia começado uma batalha silenciosa entre os bancos que oferecem o Link de Pagamento Transfronteiriço para conquistar usuários, com alguns bancos até usando incentivos em dinheiro real para atrair usuários. Entende-se que o mecanismo do "Link de Pagamento Transfronteiriço" é alavancar a interconexão entre o sistema de compensação interbancária de pagamentos online da China continental (IBPS) e o sistema de pagamento rápido de Hong Kong, o "Faster Payment System" (FPS).
Em contraste, as remessas transfronteiriças tradicionais não só exigem a pré-troca de moedas, mas também a conclusão de códigos SWIFT complexos e informações de endereço em inglês. A indústria acredita que essa inovação revolucionária em pagamentos pode se expandir por etapas no futuro. O escopo dos serviços está planejado para se estender das remessas individuais atuais a cenários institucionais, como pagamentos de propinas e pagamentos transfronteiriços de salários; a cobertura das regiões da China continental também se expandirá de Guangdong para todo o país. A equipe de informática da China Merchants Securities está otimista sobre as oportunidades de investimento na cadeia industrial de pagamentos transfronteiriços, sendo os provedores de serviços de pagamento transfronteiriço e os provedores de serviços de bancos depositários elos importantes.
3. As Forças de Combate de Nova Qualidade e Novos Domínios Tornaram-se os Pontos Estratégicos de Competição Entre as Grandes Potências
Foi relatado que um grande desfile militar será realizado na Praça Tiananmen, na capital, em 3 de setembro deste ano. Repórteres souberam em uma coletiva de imprensa realizada pelo Gabinete de Informação do Conselho de Estado que este desfile militar apresentou tanto as forças de batalha principais tradicionais quanto as forças de novos domínios. Todos os equipamentos exibidos neste desfile foram produzidos nacionalmente e estão atualmente em serviço ativo. Além de exibir uma nova geração de armas e equipamentos tradicionais, também organizamos a participação de algumas forças de combate de novo tipo, como inteligência não tripulada, operações subaquáticas, ataque e defesa cibernético-eletrônico e forças hipersônicas, demonstrando as fortes capacidades de nossos militares para se adaptarem aos avanços tecnológicos e à evolução das formas de guerra, e para vencerem guerras futuras.
Nos últimos anos, as forças de combate de novo tipo de novos domínios, representadas pela "inteligência, sistematização e informatização", tornaram-se os pontos estratégicos de competição entre as grandes potências e uma força-chave para garantir a vitória no futuro. A China Aviation Securities apontou que, para a China, por um lado, embora os novos métodos de combate, como equipamentos não tripulados, sistemas anti-drones e contramedidas eletrônicas ainda estejam nos estágios iniciais de desenvolvimento doméstico, sua aplicação é relativamente certa e espera-se que se tornem novos motores para o desenvolvimento de alto crescimento sustentado do setor da indústria militar no médio e longo prazo. Por outro lado, a inteligência militar tornou-se outra área-chave para aproveitar oportunidades e dominar o campo de batalha. Do ponto de vista de combate, a inteligência envolve vários elos e domínios de combate, incluindo processamento de inteligência, tomada de decisão auxiliar, ataques de fogo, ataque e defesa cibernético-eletrônica, contramedidas eletrônicas e apoio abrangente. Até mesmo os próprios sistemas de combate não tripulados exigem tecnologias inteligentes para melhorar suas capacidades autônomas. A nova forma de guerra está impulsionando aplicações e demandas industriais.
4. Preços sobem mais de 65% em menos de um mês; Instituições dizem que a interrupção da produção por três grandes fabricantes originais eleva os preços neste segmento
A mídia do setor informou que, à medida que os fabricantes originais anunciavam sucessivamente a interrupção da produção de memória DDR4, uma onda de compras varreu o mercado. Os dados mais recentes do mercado mostraram que os preços da memória DDR4 continuaram a subir nesta semana, ampliando ainda mais a diferença de preço com a memória DDR5. Atualmente, a diferença de preço entre os produtos DDR4 16Gb (1GX16) e DDR5 16G (2Gx8) das mesmas especificações atingiu 100%. De acordo com dados da TrendForce, o preço cotado da memória DDR4 16Gb (2GX8) em 2 de junho foi de US$ 5,171, cerca de 8% menor do que o DDR5 na época. No entanto, a cotação mais recente mostrou que o DDR4 subiu para US$ 8,633, um aumento de 67% em menos de um mês, e já havia ultrapassado o preço do DDR5 em 44%.
O relatório de pesquisa da Shenwan Hongyuan apontou que a interrupção da produção por três grandes fabricantes originais está elevando os preços do DDR4, e a cadeia industrial nacional de memória deve se beneficiar. De acordo com informações da CFM, após os anúncios de dois grandes fabricantes coreanos, Samsung e SK Hynix, sobre seus planos de interromper a produção de memória DDR4, a Micron notificou oficialmente seus clientes em junho de que seus produtos de memória DDR4 entrariam na fase de eliminação. Espera-se que a memória DDR4 para aplicativos de consumo, móveis, PCs e data centers sofra gradualmente cortes ou reduções de produção nos próximos 2 a 3 trimestres.