Mercado de Futuros: Durante a noite, o cobre na LME abriu a US$ 9.678,5/tonelada, caindo para uma baixa de US$ 9.664/tonelada logo após a abertura do pregão. Em seguida, subiu ligeiramente antes de recuar e flutuar dentro de uma faixa. Em direção ao fechamento, subiu para uma alta de US$ 9.719,5/tonelada, fechando finalmente a US$ 9.695/tonelada, um aumento de 0,49%. O volume de negociação atingiu 13.000 lotes, enquanto o interesse aberto ficou em 268.000 lotes. Durante a noite, o contrato mais negociado de cobre SHFE 2507 abriu a 78.640 yuan/tonelada, flutuando dentro de uma faixa no início da sessão para uma baixa de 78.470 yuan/tonelada. Em seguida, flutuou para cima ao longo da sessão, atingindo uma alta de 78.730 yuan/tonelada perto do fechamento. O contrato fechou ligeiramente em baixa a 78.650 yuan/tonelada, um aumento de 0,45%. O volume de negociação atingiu 20.000 lotes, enquanto o interesse aberto ficou em 189.000 lotes.
[Resumo da Reunião Matinal de Cobre da SMM] Notícias: (1) Em 13 de junho (sexta-feira), a Condor Resources anunciou que seu projeto de cobre Cobreorco, na província de Andahuaylas, no centro do Peru, havia passado por um marco "significativo" de licenciamento após a aprovação de seu relatório de impacto ambiental, aproximando o projeto da fase de perfuração. O processo de licenciamento foi realizado pela Teck Resources, que entrou no projeto através de um acordo de opção e joint venture com a Condor no final de 2023.
A Vista: (1) Xangai: Em 16 de junho, os preços à vista do cátodo de cobre SMM #1 foram cotados com um desconto de 20 yuan/tonelada a um prêmio de 80 yuan/tonelada em relação ao contrato 2506 do mês anterior, com um prêmio médio de 30 yuan/tonelada, um aumento de 30 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do cátodo de cobre SMM #1 variaram de 78.490 a 78.800 yuan/tonelada. Na sessão da manhã, o contrato de cobre SHFE 2506 caiu para 78.430 yuan/tonelada antes de subir constantemente, negociando em torno de 78.730 yuan/tonelada após as 11 horas. O contrato de cobre SHFE 2507 caiu brevemente para 78.160 yuan/tonelada antes de continuar a subir acima de 78.500 yuan/tonelada. Como 16 de junho foi o último dia de negociação do contrato de cobre SHFE 2506, as cotações ainda foram feitas em relação ao contrato do mês anterior de acordo com a metodologia do cátodo de cobre SMM #1. Durante a sessão de negociação da manhã, o spread de preço BACK entre os contratos futuros flutuou principalmente dentro da faixa de 250-280 yuan/tonelada. Devido à rolagem do contrato, a maioria dos fornecedores estava relutante em vender a preços baixos, e o sentimento de venda enfraqueceu. Vários milhares de toneladas de cobre russo chegaram durante o fim de semana, com as transações concluídas a prémios de 100-120 yuan/t. Espera-se que os prémios à vista comecem acima de 200 yuan/t amanhã.
(2) Guangdong: Em 16 de junho, os preços à vista do cobre catódico #1 de Guangdong foram cotados com um desconto de 50 yuan/t a um prémio de 50 yuan/t em relação ao contrato do mês de vencimento, com um prémio médio de 0 yuan/t, uma queda de 25 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O cobre SX-EW foi cotado com um desconto de 110 yuan/t a um desconto de 90 yuan/t, com um desconto médio de 100 yuan/t, uma queda de 10 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cobre catódico #1 de Guangdong foi de 78.590 yuan/t, uma queda de 285 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 78.490 yuan/t, uma queda de 270 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. No geral, à medida que a data de entrega se aproxima e o diferencial de preços entre os contratos futuros é relativamente grande, os consumidores a jusante estão adotando uma atitude de espera, resultando em uma atividade de negociação geralmente fraca.
(3) Cobre importado: Em 16 de junho, os preços dos warrants variaram de US$ 30 a US$ 48/t, com QP em junho, e o preço médio aumentou US$ 1/t em relação ao dia de negociação anterior. Os preços dos conhecimentos de embarque (B/L) variaram de US$ 48 a US$ 72/t, com QP em julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do cobre EQ (CIF B/L) variaram de US$ 4 a US$ 18/t, com QP em julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior. As cotações foram baseadas nas chegadas de carga previstas para o final de junho e início de julho. No geral, as intenções de compradores e vendedores estão convergindo gradualmente, e a atividade deverá se recuperar após [data] de junho.
(4) Cobre secundário: Em 16 de junho, o preço das matérias-primas de cobre secundário permaneceu inalterado em relação ao mês anterior. O preço do cobre brilhante nu em Guangdong variou de 72.900 a 73.100 yuan/t, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. A diferença de preço entre o cobre catódico e a sucata de cobre foi de 1.070 yuan/t, aumentando 95 yuan/t em relação ao mês anterior. A diferença de preço entre a barra de cobre catódico e a barra de cobre secundário foi de 1.190 yuan/t. De acordo com uma pesquisa da SMM, as empresas de barras de cobre secundário relataram que os preços do cobre subiram, e o aumento de preço das matérias-primas de cobre secundário está em linha com o do cobre catódico. No entanto, em comparação com a fase de cotação das matérias-primas de cobre secundário ao meio-dia da última sexta-feira, não houve diferença significativa. Portanto, as cotações de hoje das empresas de barras de cobre secundário permaneceram inalteradas em relação à última sexta-feira. Além disso, o objetivo atual de aquisição das empresas de barras de cobre secundário é apenas atender às necessidades diárias de produção imediatas. Mesmo que tenham pedidos de entrega pendentes, não têm pressa em adquirir matérias-primas de cobre secundário suficientes.
(5) Estoque: Em 16 de junho, o estoque de cátodos de cobre da LME diminuiu 7.150 toneladas métricas (tm), para 107.325 tm. No mesmo dia, o estoque de warrants da SHFE aumentou 10.782 tm, para 47.051 tm.
Preço: No front macro, apesar do conflito crescente entre Israel e Irã, o dólar americano não demonstrou fortes características de refúgio seguro. Enquanto isso, o Banco da Inglaterra, o Banco Nacional Suíço, o Riksbank e o Banco da Noruega anunciarão suas decisões de taxas de juros, e o índice do dólar americano ainda tem algum espaço para queda, o que é positivo para os preços do cobre. No front fundamental, ontem, devido à renovação de contratos, o sentimento de venda da maioria dos fornecedores diminuiu, e eles não estavam dispostos a vender a preços baixos. Houve diferenças significativas nos preços dos cátodos de cobre entre as várias marcas durante o dia, com grandes flutuações nos prêmios para diferentes marcas. O cobre de alta qualidade estava em escassez, e algumas marcas tinham prêmios mais altos. Até segunda-feira, 16 de junho, os estoques de cobre da SMM nas principais regiões do país aumentaram 2.900 tm semana a semana, para 147.700 tm, marcando a terceira segunda-feira consecutiva de aumento de estoque. Em comparação com as mudanças de estoque da última quinta-feira, os estoques na maioria das regiões do país aumentaram. No front de preços, é difícil que os fatores macro e fundamentais formem uma ressonância, e espera-se que haja um espaço limitado para a alta dos preços do cobre hoje.
[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para pesquisa e tomada de decisões de investimento. Os clientes devem tomar decisões cautelosas e não devem confiar nisso como substituto para julgamento independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não está relacionada à SMM.]
