Comercio físico de lingotes de estaño puro a través de bolsas de futuros [Conferencia de la Industria del Estaño de Indonesia]

En la Conferencia de Minería de Indonesia y Conferencia de Metales Críticos 2025 - Conferencia de la Industria del Estaño del Sudeste Asiático 2025, organizada por SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), con el apoyo del Ministerio de Relaciones Exteriores de Indonesia como patrocinador gubernamental, y en colaboración con la Asociación de Mineros de Níquel de Indonesia (APNI), la Bolsa de Futuros de Yakarta y China Coal Resource, Tirta Karma Senjaya, ministro de Comercio de Indonesia y miembro de la Agencia Reguladora de Operaciones de Futuros de Materias Primas (CoFTRA), abordó el tema "Comercio físico de lingotes de estaño puro a través de bolsas de futuros".

¿Qué es COFTRA?

COFTRA es una unidad dependiente del Ministerio de Comercio de Indonesia encargada de regular, desarrollar, supervisar y controlar las operaciones de futuros de materias primas, los sistemas de warrants y los mercados de subastas de materias primas.

Base Legal para el Comercio de Lingotes de Estaño Puro

Constitución: Ley N.º 32 de 1997 sobre Operaciones de Futuros de Materias Primas (modificada por la Ley N.º 10 de 2011).

Reglamento del Ministerio de Comercio: Reglamento N.º 23 de 2023 del Ministerio de Comercio sobre Política y Reglamentación de Exportación.

Reglamento de COFTRA: Reglamento N.º 11 de 2019 de COFTRA (Agencia Reguladora de Operaciones de Futuros de Materias Primas) sobre Directrices Técnicas para el Comercio de Lingotes de Estaño Puro a través de Bolsas de Estaño, modificado por el Reglamento N.º 6 de 2024 de COFTRA.

Objetivos de la Reglamentación del Comercio y las Exportaciones de Lingotes de Estaño Puro

Como el mayor exportador mundial de estaño, Indonesia reconoce la importancia de establecer una bolsa nacional de estaño basada en las siguientes consideraciones:

Soberanía e Independencia en la Fijación de Precios : La soberanía y la independencia para determinar de manera autónoma los precios nacionales del estaño.

Conservación y Utilización de Recursos : Garantizar y utilizar los limitados recursos minerales para proteger el desarrollo de los recursos naturales, la sostenibilidad ambiental y el crecimiento económico sostenible.

Beneficios del Comercio de Estaño en Bolsas de Futuros

Principios del Comercio de Estaño en Bolsas de Estaño

El comercio en las bolsas se adhiere a los principios de "comercio libre y justo", que incluyen específicamente:

Claridad y Transparencia: Integridad Comercial: Garantizar procesos de comercio de estaño honestos y libres de fraude, eliminando prácticas indebidas como el fraude y la manipulación del mercado, y salvaguardando los derechos e intereses legítimos de todas las partes comerciales.

Apertura: Transparencia de la información: Divulgar información relacionada con los impuestos a la exportación, las regalías y el tipo de cambio, garantizar la trazabilidad y la supervisión de los datos comerciales y mejorar la confianza del mercado.

Descubrimiento de precios: Mecanismo de fijación de precios transparente y trazable: Formar los precios del estaño mediante subastas abiertas para garantizar un proceso de formación de precios transparente con responsabilidades trazables, proporcionando al mercado señales de precios que reflejen realmente la relación entre la oferta y la demanda.

Poder de negociación: Aumentar la influencia del vendedor en el mercado: Al reunir a numerosos compradores, se forma una estructura de mercado liderada por los vendedores, lo que aumenta el poder de negociación de los proveedores de estaño en las transacciones y evita la competencia a precios bajos.

Referencia de precios: Referencia internacional de precios: Los precios formados en la bolsa de estaño pueden servir como una referencia importante para los precios internacionales del estaño, fortaleciendo la influencia de Indonesia en la fijación de precios en el mercado mundial del estaño.

Buen Gobierno Corporativo: Prácticas empresariales sanas y sostenibles: Exigir a los participantes en las transacciones que cumplan con altos estándares de normas de gobierno, promoviendo el desarrollo sostenible de la industria del estaño en los aspectos ambientales, sociales y de gobierno (ASG) y evitando riesgos sistémicos.

Contratos de lingotes de estaño puro

Los lingotes de estaño puro se clasifican bajo el código arancelario de mercancías/código SA 8001.10.00.

Los contratos negociados en la bolsa de estaño para exportación y venta nacional incluyen:

Contrato de lingote de estaño puro al 99,9%: contenido de hierro (Fe) ≤0,005%, contenido de plomo (Pb) ≤0,030%;

Contrato de lingote de estaño puro al 99,9%: contenido de hierro (Fe) ≤0,005%, contenido de plomo (Pb) ≤0,020%;

Contrato de lingote de estaño puro al 99,9%: contenido de hierro (Fe) ≤0,005%, contenido de plomo (Pb) ≤0,010%;

Contrato de lingote de estaño puro al 99,9%: contenido de hierro (Fe) ≤0,005%, contenido de plomo (Pb) ≤0,005%;

Contrato de lingote de estaño puro al 99,9%: solo especifica un contenido de estaño (Sn) ≥99,9% (sin restricciones explícitas sobre otras impurezas).

Exportaciones de estaño de Indonesia (código SA 80011000)

(Fuente: SISTER Ministerio de Comercio, procesado por COFTRA)

En 2023, China fue el principal destino de exportación del estaño de Indonesia, con un valor de exportación de 641,81 millones de dólares, lo que representó una parte importante de las exportaciones totales de estaño de Indonesia en 2023.

En 2024, China siguió siendo el principal destino de exportación del estaño indonesio, con un valor de exportación de 416,99 millones de dólares, desempeñando un papel importante en las exportaciones totales de estaño de Indonesia en 2024.

También se detalló el volumen de exportación y el valor de transacción de los lingotes de estaño puro de Indonesia, así como el volumen de transacción y el valor de transacción nacionales en los últimos años.

Comparación de los precios de exportación de lingotes de estaño puro de Indonesia y los precios del estaño de la Bolsa de Metales de Londres (LME) (en dólares estadounidenses)

Dado que (el estaño indonesio) se ha negociado en la bolsa de futuros, se ha demostrado que los precios del estaño indonesio han aumentado (en línea con las tendencias de los precios de la LME).

Los precios formados a través de la bolsa de estaño de Indonesia son adecuados como base para establecer precios de referencia para las exportaciones de estaño.

También se presentó el mecanismo de negociación de lingotes de estaño puro en la bolsa de estaño, los requisitos de exportación de lingotes de estaño puro, los puertos de exportación de lingotes de estaño puro (puertos en Indonesia y puertos en los destinos de exportación) y las iniciativas para establecer una referencia de precios del estaño a través de la bolsa de estaño.

Supervisión de COFTRA sobre el comercio físico de estaño

COFTRA (la Agencia Reguladora del Comercio de Futuros de Mercancías) supervisa el comercio físico de estaño en las bolsas de futuros (como la Bolsa de Mercancías y Derivados de Indonesia, BBJ e ICDX) en las siguientes áreas: 1. Mecanismos de negociación, 2. Registros e informes de transacciones, 3. Liquidación de transacciones.

La supervisión abarca las calificaciones de los miembros, los mecanismos de negociación, la entrega física, las instalaciones y la infraestructura, así como la formación de precios.

De acuerdo con la Regulación de COFTRA N.º 5 (2022), COFTRA realiza una supervisión extrasede de los informes anuales de actividad presentados por las bolsas de futuros cada año después de que finalice el año de presentación. Actualmente, los operadores físicos de estaño no han presentado quejas ante COFTRA.

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