La maintenance coïncide avec la diversité des produits et les changements de matériaux, la réduction de la production de barres d'armature atteint un nouveau record cette année [calendrier de production des barres d'armature SMM]

Depuis avril 2022, l'échantillon du calendrier de production de barres d'armature de SMM a été élargi pour inclure 56 entreprises.

Selon les données de l'enquête SMM menée auprès de 56 principales entreprises sidérurgiques :

• La production prévue de barres d'armature pour juin était de 8 519 700 tonnes, soit une baisse de 820 600 tonnes par rapport à la production réelle de mai, ce qui représente une baisse de 8,79 % en glissement mensuel ;
• La production prévue de fil machine pour juin était de 3 480 900 tonnes, soit une baisse de 208 500 tonnes par rapport à la production réelle de mai, ce qui représente une baisse de 5,65 % en glissement mensuel.

Graphique 1 : Calendrier de production de barres d'armature et de fil machine des principales aciéries de construction (56 entreprises)

Source : SMM

Vue d'ensemble :

En mai, les prix nationaux de l'acier de construction ont fluctué à la baisse. Au cours des dix premiers jours, la suspension temporaire des hausses tarifaires à l'étranger a entraîné un rebond ponctuel des prix au comptant. Toutefois, au milieu et à la fin du mois, les données macroéconomiques relatives à l'immobilier ont été médiocres et aucune amélioration notable n'a été observée dans les autres actualités, la demande passant progressivement à des anticipations de saison morte, et les prix au comptant ont continué de baisser. Du côté des coûts, les prix du minerai de fer sont restés relativement fermes, tandis que le charbon de coke et le coke ont continué à offrir des concessions. Une quatrième baisse des prix du coke était attendue et la plupart des aciéries avaient toujours des marges bénéficiaires, les bénéfices globaux se situant généralement entre (-200 et 200) yuan/tonne.En juin, la maintenance des aciéries, combinée à un changement de gamme de produits,a entraîné la plus forte réduction annuelle de la production de barres d'armature.Plus précisément, le calendrier de production de l'acier de construction dans le nord et le centre-sud de la Chine a légèrement augmenté, principalement en raison de la reprise prévue des hauts fourneaux dans les aciéries en juin, avec des augmentations synchrones des lignes de laminage de l'acier de construction. En revanche, plusieurs aciéries de l'est de la Chine se sont tournées vers la production de billettes, d'acier rond et d'autres produits. De plus, certaines aciéries ont été touchées par des restrictions de production, avec des hauts fourneaux prévus pour être arrêtés, ce qui a entraîné une réduction globale importante. Dans le nord-ouest de la Chine, une aciérie a arrêté la production de haut fourneau début juin en raison de pertes de trésorerie, tandis que dans le sud-ouest de la Chine, une aciérie a rencontré des difficultés pour la coulée de fonte brute, ce qui a affecté la production globale d'acier de construction.

Par région :

Tableau 1 : Production réelle de barres d'armature et de barres d'armature en bobines en mai par rapport à la production prévue en juin

Source : SMM

Dans le nord-est de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (-100 et 100) yuans/tonne. Certaines aciéries ont repris la production dans leurs hauts fourneaux, mais la fonte a été réorientée vers la production de tôles laminées à chaud, tandis que d'autres aciéries ont généralement maintenu leurs niveaux de production antérieurs, avec des changements globaux minimes.

Dans le nord de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (-200 et 200) yuans/tonne. Récemment, les marges bénéficiaires des aciéries de la région ont continué de diverger, la plupart des aciéries réalisant des bénéfices complets de 100 à 200 yuans/tonne, bien que certaines aient subi des pertes d'environ 200 yuans/tonne. Bien que certaines aciéries aient prévu des travaux de maintenance sur leurs hauts fourneaux en juin, d'autres ont indiqué qu'avec des bénéfices, elles prévoyaient d'augmenter légèrement la production d'acier de construction. Sur la base de données exhaustives, la production dans le nord de la Chine a légèrement augmenté d'un mois à l'autre en juin.

Dans l'est de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (0 et 300) yuans/tonne. Actuellement, les aciéries de la région tirent de meilleurs bénéfices de la production d'acier de construction par rapport aux autres régions. Cependant, les réductions de production prévues en juin ont été plus marquées, sous l'influence des politiques visant à réduire la production d'acier brut, certaines aciéries prévoyant d'arrêter leurs hauts fourneaux et leurs trains de laminage. De plus, en raison de la forte demande de billettes et d'acier spécial enregistrée au début de la période, qui en est encore à la phase de livraison concentrée, la réduction de la production d'acier de construction a été relativement importante.

Dans le nord-ouest de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (-200 et 50) yuans/tonne. Certaines aciéries produisant des matériaux de construction enregistraient déjà des flux de trésorerie négatifs, de sorte qu'elles ont organisé des travaux de maintenance sur leurs hauts fourneaux fin mai et début juin, et ont simultanément arrêté 1 à 2 trains de laminage de matériaux de construction, entraînant une baisse continue de la production globale.

Dans le centre et le sud de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (-100 et 100) yuans/tonne. Certaines aciéries de la région avaient prévu de reprendre la production dans leurs trains de laminage de matériaux de construction en juin, avec un rebond important de la production globale. D'autres aciéries, bien que rentables, ont globalement maintenu leur production, avec des variations de production relativement faibles.

Dans le sud-ouest de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre (-200 et 100) yuans/tonne. Certaines aciéries individuelles ont connu des perturbations de production dans les hauts fourneaux et prévoyaient de réduire de moitié leur production de produits finis en juin.

Graphique 2 : Tendance des bénéfices en temps réel de la production de barres d'armature par les aciéries de 2020 à aujourd'hui

Source des données : SMM

Graphique 3 : Situation des bénéfices marginaux des barres d'armature au début du mois de juin dans les aciéries échantillonnées

Source des données : SMM

À l'avenir, influencées par les nouvelles concernant les réductions de production d'acier brut et la transition vers la basse saison de la demande, certaines aciéries individuelles ont successivement mis en place des plans de réduction de production. Deuxièmement, avec la livraison des commandes de billettes pour la vente externe dans l'est de la Chine et la bonne prise de commandes et la rentabilité des aciers ronds, des aciers spéciaux et d'autres variétés dans plusieurs aciéries, les aciéries détournent la fonte brute du secteur des matériaux de construction vers d'autres variétés, ce qui entraîne une réduction importante de la production globale de matériaux de construction par les aciéries en juin. Les pertes des aciéries EAF se sont intensifiées, certaines aciéries prévoyant d'arrêter leurs activités, et la production devrait continuer à diminuer à l'avenir. Côté demande, affectées par les températures élevées dans le nord et la saison des pluies de mûre dans le sud en juin, les chantiers de construction progressent lentement et le rythme des achats en aval ralentira, la demande continuant de se détériorer par rapport à mai. Dans l'ensemble, on s'attend à de nouvelles concessions du côté des matières premières, et les bénéfices des aciéries seront maintenus à court terme. Cependant, compte tenu de la pression de l'accumulation des stocks dans les aciéries pendant la basse saison, les fabricants ajusteront leurs structures de production en conséquence ou organiseront à l'avance des plans de maintenance annuels. Dans une situation de baisse de l'offre et de la demande, on s'attend à ce que la tendance du marché au comptant de l'acier de construction en juin continue d'être au point mort, mais que l'amplitude des fluctuations se réduise par rapport à mai.