O fornecimento de alumina continua a recuperar, com um ligeiro aumento dos estoques de alumina nas fundições de alumínio [Comentário Matinal da SMM sobre Alumina]

Comentário Matinal da SMM sobre Alumina em 6 de Junho

Mercado de Futuros: Durante a noite, o contrato de futuros de alumina 2509 mais negociado abriu a 2.945 yuan/tonelada, com máximo de 2.970 yuan/tonelada, mínimo de 2.928 yuan/tonelada e fechou a 2.953 yuan/tonelada, uma queda de 17 yuan/tonelada ou 0,56% em relação à liquidação anterior. O interesse aberto foi de 309.000 lotes.

Mercado de Minério: Até 5 de junho, o Índice de Bauxita Importada da SMM foi reportado a US$ 74,94/tonelada, um aumento de US$ 0,23/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita da Guiné da SMM foi reportado a US$ 75/tonelada, um aumento de US$ 1/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Baixa Temperatura da Austrália da SMM foi reportado a US$ 70/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Alta Temperatura da Austrália da SMM foi reportado a US$ 65/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.

Atualizações do Setor:

1. Atualização Semanal da Produção de Alumina: De acordo com os dados da SMM, até quinta-feira desta semana, a capacidade instalada total de alumina de grau metalúrgico na China foi de 110,82 milhões de toneladas/ano, com uma capacidade operacional total de 87,27 milhões de toneladas/ano. A taxa de operação semanal nacional de alumina subiu 0,54 pontos percentuais semanais para 78,75%, principalmente devido à retomada da produção em algumas instalações de alumina que tinham passado por manutenção ou cortes de produção anteriormente.
2. Inventários nos Portos de Alumina: De acordo com as estatísticas da SMM em 5 de junho, os inventários totais de alumina nos portos domésticos foram de 57.000 toneladas, um aumento de 32.000 toneladas em relação à semana anterior.
3. De acordo com relatos da mídia estrangeira, o prêmio pago pelos consumidores norte-americanos pelas compras de alumínio no mercado à vista atingiu um recorde de 60 centavos de dólar por libra ou US$ 1.323 por tonelada na quinta-feira, após a imposição de tarifas mais altas sobre o alumínio importado pelos EUA. Desde novembro do ano passado, o prêmio do alumínio no Midwest dos EUA subiu quase 190%. Quando os consumidores norte-americanos compram alumínio no mercado à vista, eles normalmente pagam o preço de referência da London Metal Exchange (LME) mais um prêmio para cobrir custos, incluindo frete e impostos. Os EUA são altamente dependentes das importações de alumínio, com a grande maioria proveniente do Canadá. O mercado de alumínio dos EUA atingiu um recorde.

Relatório do Spread Preço à Vista-Futuros: De acordo com os dados da SMM, em 5 de junho, o prêmio do Índice de Alumina da SMM em relação ao preço mais recente de transação do contrato mais negociado às 11h30 foi de 332,73 yuan/tonelada.

Relatório de Certificados de Entrega: Em 5 de junho, o total de certificados de entrega registrados de alumina diminuiu 6.016 toneladas métricas (tm) em relação ao dia anterior, para 96.400 tm. O total de certificados de entrega registrados de alumina na região de Shandong permaneceu inalterado em relação ao dia anterior, em 601 tm. O total de certificados de entrega registrados de alumina na região de Henan permaneceu inalterado em relação ao dia anterior, em 300 tm. O total de certificados de entrega registrados de alumina na região de Guangxi permaneceu inalterado em relação ao dia anterior, em 3.001 tm. O total de certificados de entrega registrados de alumina na região de Gansu permaneceu inalterado em relação ao dia anterior, em 0 tm. O total de certificados de entrega registrados de alumina na região de Xinjiang diminuiu 6.016 tm em relação ao dia anterior, para 92.500 tm.

Mercado Internacional: Em 5 de junho de 2025, o preço FOB da alumina na Austrália Ocidental foi de US$ 370/tm, com uma taxa de frete marítimo de US$ 21,85/tm. A taxa de venda USD/CNY oscilou em torno de 7,20. Este preço equivale a aproximadamente 3.268 yuan/tm em termos de preço de venda externo nos principais portos domésticos, o que é 5 yuan/tm menor do que o preço doméstico da alumina. A janela de importação de alumina permaneceu aberta.

Resumo: Nesta semana, a capacidade operacional de alumina aumentou 600.000 tm/ano, para 87,27 milhões de tm/ano. Entende-se que parte da alumina importada chegou aos portos chineses. Com a oferta se recuperando e sem mudanças significativas na demanda, o estoque total de alumina nas fundições de alumínio aumentou 19.000 tm, para 2,63 milhões de tm nesta semana. Recentemente, as transações de alumina à vista tornaram-se lentas, com um forte sentimento de "aguardar e ver" no mercado, e os preços à vista pararam de subir. Na quinta-feira, surgiram notícias de licitações e compras de alumina a preços baixos por parte das fundições de alumínio, levando o mercado futuro a recuar. A curto prazo, os fundamentos da alumina podem mudar para um padrão relativamente frouxo, com os preços da alumina previstos para permanecerem em baixa. A atenção subsequente deve ser dada às mudanças na capacidade das empresas domésticas de alumina e ao fornecimento de alumina importada.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para pesquisa e tomada de decisões de investimento. Os clientes devem tomar decisões prudentes e não devem confiar nestas informações para substituir seu próprio julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.]