ความเห็นเช้าของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐาน SHFE (5 มิ.ย.)

เซี่ยงไฮ้ 5 มิ.ย. (SMM) –

ทองแดง

เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,640 ดอลลาร์/ตัน และร่วงลงไปที่ระดับต่ำสุด 9,603.5 ดอลลาร์/ตัน หลังจากเปิดตลาดไม่นาน จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นอย่างมาก ไปถึงระดับสูงสุด 9,660 ดอลลาร์/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 9,649 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.11% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 ล็อต และตำแหน่งที่เปิดอยู่ (open interest) อยู่ที่ 284,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ทองแดง 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 78,050 หยวน/ตัน และปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงต้นการซื้อขาย ไปถึงระดับสูงสุด 78,220 หยวน/ตัน ในช่วงกลางวัน จากนั้นราคาปรับตัวลง ไปถึงระดับต่ำสุด 77,960 หยวน/ตัน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 78,140 หยวน/ตัน ลดลง 0.08% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 26,000 ล็อต และตำแหน่งที่เปิดอยู่ (open interest) อยู่ที่ 191,000 ล็อต ในแง่มหภาค รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP National Employment Report) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่า การจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 37,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก หลังจากการเผยแพร่ข้อมูลดังกล่าว ทรัมป์ได้เรียกร้องให้ประธานเฟด พาวเวลล์ ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง กลับไปที่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองแดง ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน จากมุมมองด้านอุปทาน ความพร้อมของทองแดงคุณภาพสูงหลัก มีความตึงตัวอย่างมาก ผู้จัดจำหน่ายมีความเต็มใจที่จะขายในราคาต่ำน้อยมาก เนื่องจากสินค้ามีความขาดแคลน มองไปข้างหน้าในวันนี้ ด้วยแนวทางของสเปรดราคาที่แคบลงระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คาดว่ายังมีพื้นที่ลดลงสำหรับเงินเพิ่ม ควรให้ความสนใจว่าจะมีการทะลุระดับราคาพาริตี้หรือไม่ ในแง่ราคา ด้วยความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ยังคงดำเนินอยู่ คาดว่าจะมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาทองแดงในวันนี้ที่จำกัด

อลูมิเนียม

ตลาดซื้อขายล่วงหน้า: เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE อลูมิเนียม 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,030 หยวน/ตัน มีระดับสูงสุด 20,125 หยวน/ตัน ระดับต่ำสุด 20,025 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,110 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 43,000 ล็อต และตำแหน่งที่เปิดอยู่ (open interest) อยู่ที่ 189,000 ล็อต เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,485 ดอลลาร์/ตัน มีระดับสูงสุด 2,490 ดอลลาร์/ตัน ระดับต่ำสุด 2,483 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,489 ดอลลาร์/ตัน

รายงานสีเทาของเฟดสหรัฐฯ (Beige Book) เผยให้เห็นถึงสถานการณ์ปัจจุบันของการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่มากเกินไปในสหรัฐฯความไม่แน่นอนของนโยบายได้ทวีความรุนแรงขึ้นพร้อม ๆ กัน ส่งผลให้ตลาดมีความรู้สึกไม่เต็มใจรับความเสี่ยงมากขึ้น องค์กรธุรกิจซึ่งได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ อาจเลือกที่จะส่งต่อต้นทุน ซึ่งอาจกดดันความต้องการในการใช้งานปลายทางได้ ประกอบกับความเสี่ยงจากการขัดแย้งทางการค้าระหว่างประเทศ มีโอกาสสูงที่จะเกิดแรงกดดันและความผันผวนในราคาอลูมิเนียมในระยะสั้น ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของโรงงานหลอมอลูมิเนียมในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ สิ่งที่ควรสังเกตคือ สัดส่วนของการผสมอลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นในโรงงานหลอมอลูมิเนียมบางแห่งในภาคเหนือของจีน ส่งผลให้ปริมาณการหล่อแท่งลดลงและส่งผลกระทบต่อการมาถึงของสินค้าในพื้นที่บริโภคหลัก ในแง่ของความต้องการ ภาคส่วนต่าง ๆ ในตลาดต้นน้ำบางภาคส่วนแสดงให้เห็นถึงความคาดหวังในการชะลอตัวในช่วงนอกฤดูกาล ความต้องการอลูมิเนียมในภาคพลังงานแสงอาทิตย์ลดลง และความต้องการวัสดุสำหรับยานยนต์คาดว่าจะอ่อนแอลงในช่วงกลางถึงปลายเดือนมิถุนายน ความต้องการอลูมิเนียมในภาคก่อสร้างยังคงไม่ค่อยดีนัก แต่ในปัจจุบัน เนื่องจากความต้องการจากคำสั่งซื้อของรัฐบาล อัตราการดำเนินงานของสายและสายเคเบิลอลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง เนื่องจากวันหยุดเทศกาลเรือพายเรือมังกรใกล้เข้ามา บางองค์กรธุรกิจแปรรูปอลูมิเนียมได้สะสมสินค้าคงคลังเล็กน้อยตามคำสั่งซื้อที่มีอยู่ในมือ โดยรวมแล้ว ความรู้สึกของตลาดในระยะสั้นอาจถูกกดดันจากผลกระทบของภาษีศุลกากร ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาอลูมิเนียม ในขณะเดียวกัน การลดลงของสินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมในประเทศที่ไม่คาดคิดได้ให้การสนับสนุนราคาอลูมิเนียมและเบี้ยประกันภัยสินค้าคงคลัง ปัจจุบัน ภาคอุตสาหกรรมบางภาคได้แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังในการชะลอตัวในช่วงนอกฤดูกาลแล้ว แต่การลดลงโดยรวมดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความยืดหยุ่นของความต้องการยังคงมีอยู่ คาดว่าอลูมิเนียม SHFE จะคงแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น โดยมีแนวรับที่ค่อนข้างมั่นคงด้านล่าง

ตะกั่ว

เมื่อคืนนี้ ตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,985 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย เมื่อเข้าสู่ช่วงเซสชันยุโรป ราคาปรับตัวลงก่อนที่จะดีดตัวขึ้นไปที่ระดับสูงสุดที่ 1,994.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นราคาปรับตัวลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 1,979.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนปิดตลาด และปิดที่ 1,984 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 2 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.1%

เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตะกั่ว SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 16,680 หยวน/ตัน ราคาได้รวบรวมแรงซื้ออยู่ใกล้ระดับ 16,700 หยวน/ตัน ภายใต้แรงกดดันในช่วงต้นการซื้อขาย ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นไปที่ระดับสูงสุดที่ 16,765 หยวน/ตันจากนั้นราคาได้มีการปรับเพิ่มเล็กน้อย และปิดตลาดที่ 16,725 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 90 หยวน/ตัน หรือ 0.54%

ในแง่ของสินค้าคงคลัง ตามรายงานของ SMM ณ วันที่ 3 มิถุนายน สินค้าคงคลังของแท่งตะกั่วในสังคมทั้งหมดใน 5 ภูมิภาคที่ SMM ติดตามอยู่ อยู่ที่ 49,900 ตัน เพิ่มขึ้น 6,500 ตัน จากวันที่ 26 พฤษภาคม และเพิ่มขึ้นกว่า 400 ตัน จากวันที่ 29 พฤษภาคม ณ วันที่ 4 มิถุนายน สินค้าคงคลังตะกั่วใน LME ลดลง 1,600 ตัน เหลือ 281,550 ตัน

เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาตะกั่วในประเทศได้ดีดตัวขึ้นหลังจากทดสอบแนวรับด้านล่าง แต่ยังคงแสดงแนวโน้มการแกว่งตัวที่อ่อนแอ ผู้ประกอบการในภาคต่อเนื่องส่วนใหญ่กําลังสังเกตการณ์และมีการเติมสินค้าคงคลังในทันทีที่จํากัด ในแง่ของวัตถุดิบ โรงหลอมตะกั่วหลักยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงการซ่อมบํารุงตามปกติตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคมในช่วงต้นเดือนมิถุนายน รวมถึงการลดลงของอุปทานแร่นําเข้า ช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของวัตถุดิบ เช่น แร่ตะกั่วเข้มข้น ได้ขยายตัว และราคาเสนอซื้อของ TCs สําหรับแร่ตะกั่วเข้มข้นนําเข้าในเดือนมิถุนายน ได้แสดงสัญญาณของการลดลงอีกครั้ง ในแง่ของตะกั่วกลั่นรอง ถึงแม้ว่าจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยของการผลิตตะกั่วกลั่นรองในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม แต่หากสภาพตลาดยังคงซบเซา อาจมีผู้ประกอบการใหม่หยุดการผลิตเพื่อซ่อมบํารุง หรือผู้ประกอบการเลื่อนแผนการกลับมาผลิตออกไป ผลกระทบของราคาจัดซื้อวัตถุดิบและสถานการณ์กําไร/ขาดทุนของโรงหลอมต่อความกระตือรือร้นในการผลิต จะยังคงต้องพิจารณาในอนาคต

สังกะสี

เมื่อคืนนี้ สังกะสีใน LME เปิดตลาดที่ 2,706 ดอลลาร์/ตัน หลังจากเปิดตลาด สังกะสีใน LME ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทําสถิติสูงสุดที่ 2,730 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงกลางวัน ก่อนที่จะถอนตัวจากระดับสูงและปรับตัวลดลงตลอดทาง ราคาได้แตะระดับต่ำสุดที่ 2,692 ดอลลาร์/ตัน ใกล้กับช่วงท้ายของการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 2,704 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 7.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.28% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 9,128 ล็อต ในขณะที่ตําแหน่งเปิดลดลง 521 ล็อต เหลือ 213,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สังกะสีใน LME บันทึกแท่งเทียนแดง ด้วยเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 10 วัน ให้การสนับสนุนด้านล่าง แม้ว่าข้อมูลการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง แต่ตลาดยังคงให้ความสําคัญกับการเจรจาทางการค้า โดยมีความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับภาษีศุลกากร ผลลัพธ์คือ สังกะสีใน LME ยังคงมีแนวโน้มการแกว่งตัว

เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังกะสี SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 22,380 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี SHFE อ่อนแอลงเล็กน้อย ทําสถิติต่ำสุดที่ 22,285 หยวน/ตัน ก่อนที่จะค่อยๆ ปรับตัวเพิ่มขึ้นและแกว่งตัวเหนือเส้นเฉลี่ยรายวันราคาพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 22,385 หยวน/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 22,380 หยวน/ตัน ลดลง 40 หยวน/ตัน หรือ 0.18% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 63,797 ล็อต ในขณะที่ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงเปิดอยู่ลดลง 3,425 ล็อต เหลือ 121,000 ล็อต ในช่วงคืน SHFE สังกะสีบันทึกเป็นแท่งเทียนโดจิ โดยมีเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 40 วันเป็นแนวรับด้านล่าง ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงกดดันราคาสังกะสี เมื่อรวมกับการบริโภคในภาคล่างที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล ปัจจัยพื้นฐานไม่สามารถให้การสนับสนุนราคาสังกะสีได้เพียงพอ และ SHFE สังกะสีจึงยังคงอยู่ในภาวะซบเซา

ดีบุก

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2507) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงคืน ปิดตลาดที่ 258,940 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.49% จากวันก่อนหน้า

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: (1) GlobalFoundries บริษัทผลิตแผ่นเวเฟอร์เซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ประกาศแผนการลงทุน 16,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงที่โรงงานในรัฐนิวยอร์กและเวอร์มอนต์ (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) China South Industries Group Corporation (CSGC) กําลังดําเนินการแยกกิจการ โดยแยกธุรกิจยานยนต์ออกเป็นรัฐวิสาหกิจกลางที่เป็นอิสระ (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) Jean-Marc Chery ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ STMicroelectronics ระบุเมื่อวันพุธว่า ผู้ผลิตชิปฝรั่งเศส-อิตาลีรายนี้เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัว โดยคาดว่าความต้องการในตลาดจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยส่งเสริมผลการดําเนินงานในไตรมาสหน้า (แนวโน้มขาขึ้น ★) (4) ภาษีศุลกากร - ① รายงานระบุว่า สหรัฐฯ และแคนาดาอาจบรรลุข้อตกลงในสัปดาห์หน้า นายกรัฐมนตรีแคนาดา: หากการเจรจาล้มเหลว แคนาดาพร้อมที่จะใช้มาตรการตอบโต้ต่อสหรัฐฯ ② เจ้าหน้าที่การค้าของสหภาพยุโรป: การเจรจากับสหรัฐฯ ดําเนินไปอย่างราบรื่นในทิศทางที่ถูกต้อง ③ นายกรัฐมนตรีอังกฤษ: มั่นใจอย่างยิ่งว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ สามารถลดลงได้ในเวลาอันสั้น ④ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ: การวิเคราะห์และการกําหนดมาตรฐานภาษีศุลกากรสําหรับชิ้นส่วนเครื่องบินจะแล้วเสร็จภายในสิ้นเดือนนี้ และจะไม่มีการลดภาษีศุลกากรและอุปสรรคซึ่งกันและกันกับเวียดนาม ⑤ เม็กซิโกจะประกาศมาตรการในสัปดาห์หน้าเพื่อตอบโต้ภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียมของสหรัฐฯ (เป็นกลาง)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักด้านอุปทาน: การจัดหาแร่ดีบุกโดยรวมในภูมิภาคผลิตหลัก เช่น ยูนนาน กําลังเข้มงวดขึ้น เมื่อเดือนมิถุนายนเริ่มต้นขึ้น บางโรงงานหลอมกําลังพิจารณาหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบํารุงหรือลดการผลิตเล็กน้อย(แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ด้านอุปสงค์: เมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากราคาดีบุกตกต่ำถึงระดับ 250,000 หยวน/ตัน ทำให้ออเดอร์จากส่วนใหญ่ของบริษัทในภาคอุตสาหกรรมต่อเนื่องเพิ่มขึ้น และความเต็มใจในการซื้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ตลาดสปอต: เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น ความเต็มใจของบริษัทในภาคอุตสาหกรรมต่อเนื่องที่จะซื้อสินค้าเพื่อสร้างสต๊อกในช่วงราคาตกต่ำก็ลดลง ผู้ใช้ปลายทางบางรายทำการจัดซื้อแบบจัสต์อินไทม์ นักเทรดรายงานว่า ปริมาณธุรกรรมเมื่อวานนี้อ่อนแอกว่าช่วงต้นสัปดาห์ และสต๊อกของนักเทรดบางรายก็หมดไปแล้ว

นิกเกิล

ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 SMM อยู่ที่ 122,100-124,750 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 123,425 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 575 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตของนิกเกิลแท่งเกรด 1 Jinchuan อยู่ที่ 2,400-2,600 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,500 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมของนิกเกิลแท่งเกรดดีจากรัสเซียอยู่ที่ 100-600 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 350 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) เปิดตลาดในช่วงคืนที่ราคาต่ำกว่าและปิดตลาดที่ราคาสูงขึ้น ปิดตลาดที่ 121,860 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.25% ราคาได้ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่องในช่วงกลางวัน ปิดตลาดที่ 122,700 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. เพิ่มขึ้น 0.94%

ในระยะกลางและระยะยาว ปัญหาความสามารถในการผลิตนิกเกิลที่เกินความต้องการของโลกยังคงไม่ได้รับการแก้ไข โดยตลาดนิกเกิลอยู่ภายใต้แรงกดดันสามประการ คือ "อุปทานสูง อุปสงค์อ่อนแอ และเงินทุนจำกัด" คาดว่าช่วงราคาแกว่งตัวในระยะสั้นจะมีจุดต่ำสุดอยู่ที่ 118,000 หยวน/ตัน และจุดสูงสุดอยู่ที่ 123,000 หยวน/ตัน