[Analisis SMM] Fundamental Terus Melemah, Harga Bijih Besi Tetap Lesu

Minggu ini, harga bijih besi impor turun tajam, terutama karena tekanan ganda dari penerapan kebijakan pengurangan produksi baja mentah dan prospek fundamental yang melemah. Shandong, Anhui, Fujian, dan wilayah lainnya telah memperjelas target pengendalian produksi baja mentah mereka, dengan beberapa pabrik baja berencana untuk mengurangi output tahunan mereka sebesar 5%-10%, yang secara langsung menekan ekspektasi terhadap permintaan bijih besi. Meskipun kemungkinan pelonggaran kebijakan tarif AS memberikan dorongan sementara, industri telah memasuki musim sepi tradisional, dengan momentum pemulihan yang tidak cukup. Di pasar spot, harga rata-rata mingguan bijih besi PB halus di pelabuhan Shandong turun sebesar 26 yuan/mt minggu ke minggu.

Grafik: Indeks MMi Bijih Besi Impor 62% SMM

Sumber: SMM

Minggu ini, harga di Tangshan, Qian'an, dan Qianxi di Provinsi Hebei, serta Chaoyang, Beipiao, dan Jianping di Liaoning barat, turun sebesar 1-5 yuan/mt. Di Cina timur, harga turun sebesar 10-15 yuan/mt.

Di wilayah Tangshan, Hebei, harga pabrik basis kering (termasuk pajak) konsentrat bijih besi 66% turun sebesar 10-15 yuan/mt minggu ini, kini berkisar antara 920-925 yuan/mt. Pemulihan produksi di tambang besi lokal telah lambat, dengan sumber daya yang dapat dipasarkan terbatas. Di satu sisi, beberapa produsen memiliki tingkat persediaan yang sangat rendah dan enggan menjual barang tanpa kemampuan untuk mengisi kembali persediaan. Di sisi lain, tambang dan pabrik pengolahan kesulitan untuk melepas persediaan dengan biaya tinggi. Mengingat permintaan yang tidak cukup dari pabrik baja karena alokasi bijih dalam negeri yang rendah, permintaan yang lemah membatasi momentum kenaikan harga, dengan penawaran dan permintaan yang sama-sama lemah.

Di Liaoning barat, harga konsentrat bijih besi dalam kondisi stagnan, dengan harga pabrik basis basah 66% (tidak termasuk pajak) berkisar antara 690-700 yuan/mt. Sentimen penghindaran risiko pedagang telah meningkat, dengan antusiasme penyelidikan umum. Sektor tambang dan pabrik pengolahan baru-baru ini menghadapi inspeksi tambang bijih pasir, tetapi dampaknya terhadap produksi lokal relatif kecil. Saat ini, pembeli pasar tidak memiliki keyakinan terhadap prospek masa depan, dengan pabrik baja terutama melakukan pembelian berdasarkan kebutuhan langsung. Selain itu, kontrak berjangka bijih besi dalam kondisi stagnan, dan efektivitas biaya bijih besi dalam negeri melemah.

Di Cina timur, sebagian besar tambang dan pabrik pengolahan bijih beroperasi sesuai rencana, tetapi laju pengiriman secara keseluruhan melambat. Saat ini, konsentrat bijih besi domestik kurang hemat biaya dibandingkan dengan bijih impor, sehingga pabrik baja lokal terutama membeli sesuai kebutuhan dan telah meningkatkan penggunaan bijih impor secara tepat.

Grafik: Selisih Harga antara Bijih Domestik dan Bijih Impor

Sumber: SMM

Prospek untuk Minggu Depan

Bijih impor: Memasuki bulan Juni, tambang utama di Australia dan Brasil memasuki fase dorongan produksi akhir kuartal. Namun, harga bijih yang lesu saat ini dapat menahan pengiriman dari beberapa tambang non-utama, dengan pengiriman global yang diperkirakan hanya meningkat sedikit. Produksi bijih domestik mungkin sedikit menurun karena melemahnya permintaan dan kendala perlindungan lingkungan, dengan tekanan pasokan secara keseluruhan tetap terbatas. Di sisi permintaan, produksi besi kasar telah sedikit menurun tetapi tetap berada pada tingkat yang tinggi. Persediaan di pelabuhan mungkin terus sedikit berkurang, dengan dukungan fundamental yang terus melemah. Meskipun kebijakan pengurangan produksi baja mentah akan terus mengganggu pasar, dampaknya terhadap sentimen mungkin secara bertahap berkurang. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan harga bijih akan tetap lesu minggu depan, dengan potensi kenaikan dan penurunan yang terbatas serta rentang fluktuasi yang lebih sempit.

Dari perspektif bijih domestik: Secara umum, pasokan bijih domestik tetap ketat akhir-akhir ini. Namun, pasar berjangka untuk bijih besi telah melemah akhir-akhir ini. Ditambah dengan menurunnya efektivitas biaya konsentrat bijih besi domestik, transaksi pasar secara keseluruhan untuk bijih domestik telah lesu. Selain itu, efektivitas biaya yang rendah dari bijih domestik telah menyebabkan permintaan pasar secara keseluruhan menjadi buruk. Diperkirakan harga bijih besi domestik akan tetap lesu minggu depan.

》Klik untuk melihat Database Rantai Industri Logam SMM