SMM: Harga logam tanah jarang diperkirakan akan berfluktuasi naik secara keseluruhan pada tahun 2025, dengan pasokan oksida Pr-Nd diperkirakan akan ketat secara keseluruhan.

Pada 29 Mei, dalam Forum Industri Logam Tanah Jarang SMM (ke-2) 2025 yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Yang Jiawen, seorang analis dari Divisi Logam Tanah Jarang SMM, berbagi wawasan tentang topik "Interpretasi dan Prospek Data Industri Logam Tanah Jarang China untuk 2024-2025."

Analisis Permintaan Sumber Daya Logam Tanah Jarang pada 2024-2025E

Ekspor Logam Tanah Jarang China

►Analisis SMM

Dari Januari hingga April 2025, total ekspor logam tanah jarang China mencapai 18.962,3 ton, naik 5,1% YoY. Saat ini, perusahaan bahan magnetik besar telah secara bertahap memperoleh lisensi ekspor, dan diperkirakan penerbitan lisensi ekspor logam tanah jarang akan semakin dipercepat seiring waktu.

Pada 12 Mei, China dan Amerika Serikat mencapai kesepakatan, dengan Amerika Serikat setuju untuk menangguhkan penerapan tarif 24% untuk periode awal 90 hari, sambil menyimpan hak untuk memberlakukan tarif 10% yang tersisa pada barang-barang China yang ditentukan dalam Perintah Eksekutif 14257 sesuai dengan peraturan, dan membatalkan kenaikan tarif pada barang-barang tersebut pada 8-9 April.

Permintaan Hulu untuk Pr-Nd Oxide

►Analisis SMM

Pada 2025, karena pembatasan ekspor bahan magnetik NdFeB, total permintaan hulu untuk Pr-Nd oxide sepanjang tahun akan menunjukkan tren penurunan, dengan Mei-Juni menjadi titik terendah untuk ekspor. Namun, industri pengguna akhir domestik masih mempertahankan permintaan yang relatif tinggi untuk Pr-Nd oxide, dengan permintaan Pr-Nd tahunan diperkirakan meningkat 5,4% YoY.

Saat ini, sektor pengguna akhir terbesar untuk permintaan Pr-Nd oxide domestik tetaplah industri NEV. Tingkat penetrasi EV global yang meningkat mendorong permintaan untuk motor magnet permanen. Jumlah NdFeB yang digunakan per kendaraan sekitar 2-5 kg, secara langsung meningkatkan konsumsi Pr-Nd.

Analisis Penawaran Sumber Daya Logam Tanah Jarang pada 2024-2025E

Diperkirakan kuota penambangan logam tanah jarang akan tetap stabil YoY pada 2025

►Analisis SMM

Berdasarkan analisis kondisi pasar saat ini, SMM memperkirakan bahwa kuota penambangan logam tanah jarang pada 2025 akan mencapai 270.000 ton, tetap stabil YoY. Ini termasuk 266.000 metrik ton (mt) bijih tanah jarang jenis batuan dan 19.000 mt bijih tanah jarang jenis adsorpsi ion. Kuota peleburan dan pemisahan akan mencapai 340.000 mt, naik 34% YoY.

Dari perspektif peleburan dan pemisahan, "Langkah Sementara untuk Pengelolaan Pengendalian Total Volume Penambangan dan Peleburan serta Pemisahan Tanah Jarang (Rancangan untuk Komentar Publik)" dengan jelas menyatakan bahwa organisasi dan individu tanpa kuota tanah jarang dilarang terlibat dalam kegiatan produksi penambangan dan peleburan serta pemisahan tanah jarang. Ini berarti bahwa peleburan dan pemisahan bijih impor akan dimasukkan dalam lingkup pengelolaan kuota.

Impor Bijih Logam Tanah Jarang pada 2025 Mungkin Menurun Secara Signifikan YoY

►Analisis SMM

Dari Januari hingga April 2025, impor bijih logam tanah jarang Tiongkok mencapai 17.614 mt, turun 5% YoY. Pada bulan April, impor mencapai 3.763 mt, naik 18% MoM tetapi turun 24% YoY. Pada pertengahan hingga akhir April, MP mengumumkan bahwa mereka akan menghentikan ekspor bijih tanah jarang ke Tiongkok, namun 3.744 mt bijih logam tanah jarang telah masuk ke Tiongkok pada bulan itu.

Hampir semua bijih logam tanah jarang impor Tiongkok berasal dari tambang MP di AS. Karena AS mengembangkan rantai industri tanah jarangnya sendiri, impor bijih logam tanah jarang dari AS turun menjadi 55.000 mt pada 2024. Berdasarkan rencana ekspansi saat ini di AS, volume ini diperkirakan akan lebih lanjut menurun menjadi 43.000 mt pada 2025.

Impor oksida tanah jarang yang tidak terdaftar di Tiongkok kembali meningkat pada 2025

►Analisis SMM

Dari Januari hingga April 2025, impor oksida tanah jarang yang tidak terdaftar Tiongkok mencapai sekitar 12.849 mt, menandai penurunan 30% YoY. Hanya pada bulan April, impor sekitar 6.536 mt, naik sekitar 4% YoY dan sekitar 204% MoM.

Pada 2025, 70% impor oksida tanah jarang yang tidak terdaftar Tiongkok berasal dari Myanmar. Karena faktor politik dan cuaca lokal, stabilitas impor sumber daya mineral tanah jarang ini tidak pasti, dan berita terkait dapat menyebabkan fluktuasi harga oksida domestik.

Impor karbonat tanah jarang campuran Tiongkok mengalami pertumbuhan YoY yang signifikan pada 2025

►Analisis SMM

Dari Januari hingga April 2025, Tiongkok mengimpor 3.412 mt karbonat tanah jarang campuran, meningkat 30% YoY. Pada bulan April, volume impor mencapai 1.144 metrik ton (mt), turun 26% dibandingkan bulan sebelumnya tetapi naik 173% dibandingkan tahun lalu. Karena kemajuan kebijakan di Malaysia dan peluncuran proyek-proyek pertambangan tanah jarang baru, impor karbonat tanah jarang campuran diperkirakan akan meningkat secara signifikan secara tahunan pada tahun 2025.

Dilaporkan bahwa pihak berwenang Malaysia bertujuan agar industri tanah jarang berkontribusi sekitar US$2,2 miliar terhadap PDB negara tersebut pada tahun 2025 dan menarik investasi dari Tiongkok dan AS untuk bersama-sama membangun rantai industri tanah jarang yang terintegrasi.

Impor pasir bijih torium Tiongkok mengalami peningkatan signifikan secara tahunan pada tahun 2025

►Analisis SMM

Dari Januari hingga April 2025, impor kumulatif pasir bijih torium dan konsentratnya mencapai 48.501 mt, hanya naik 1% dibandingkan tahun lalu. Impor pada periode yang sama mencapai 21.366 mt, meningkat 146% dibandingkan tahun lalu, yang sebagian besar berasal dari Afrika Selatan.

Diketahui bahwa karena penurunan hasil tambang MP di AS, beberapa perusahaan telah memilih untuk mengimpor lebih banyak monasit untuk mengisi kekurangan pasokan bijih tanah jarang ringan. Diproyeksikan bahwa total impor pasir bijih torium Tiongkok akan mencapai 90.171 mt pada tahun 2025, meningkat 86% dibandingkan tahun lalu.

Pasokan Pr-Nd sedikit menurun pada tahun 2025, dengan peningkatan yang signifikan dalam proporsi hasil daur ulang

Keseimbangan penawaran dan permintaan serta harga oksida Pr-Nd dari tahun 2024 hingga 2025E

Pola penawaran dan permintaan oksida Pr-Nd diperkirakan akan tetap relatif seimbang dari tahun 2025 hingga 2027

Analisis ini menggabungkan data tentang penawaran oksida Pr-Nd nasional Tiongkok, permintaan oksida Pr-Nd nasional Tiongkok, dan keseimbangan penawaran dan permintaan oksida Pr-Nd di Tiongkok dari tahun 2021 hingga 2027E.

Pada tahun 2025, total penawaran oksida Pr-Nd diperkirakan akan ketat, dengan kekurangan pasokan sekitar 3.000 mt.

Pada tahun 2025, total penawaran oksida Pr-Nd diperkirakan akan ketat. Dari Januari hingga Februari, selama periode Tahun Baru Imlek, tingkat operasi industri pengguna akhir rendah, dan permintaan hilir relatif lemah selama periode ini.

Tinjauan dan Perkiraan Harga Oksida Pr-Nd dan Paduan Pr-Nd dari tahun 2025 hingga 2026

►Analisis SMM

Mengingat hal tersebut di atas, pada tahun 2025, tahun terakhir dari "Rencana Lima Tahun Ke-14", perkembangan berbagai sektor hilir dalam industri tanah jarang diperkirakan akan meningkat, dengan robot humanoid dan pesawat terbang diperkirakan akan menjadi titik pertumbuhan baru untuk permintaan hilir. Kuota penambangan logam tanah jarang juga diperkirakan akan meningkat sedikit untuk memenuhi permintaan hilir yang terus meningkat terhadap logam tanah jarang.

Dibimbing oleh kebijakan nasional, pasokan bahan baku logam tanah jarang dalam negeri diperkirakan akan menjadi lebih terstandarisasi dan stabil, serta pola penawaran-permintaan seluruh industri logam tanah jarang diperkirakan akan menjadi lebih seimbang. Diperkirakan bahwa harga logam tanah jarang pada umumnya akan mengalami fluktuasi naik pada tahun 2025.