ความเห็นเช้าของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าของเซี่ยงไฮ้ (29 พฤษภาคม)

เซี่ยงไฮ้ 29 พ.ค. (SMM) –
ทองแดง
เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,636.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 9,645.0 ดอลลาร์/ตัน ก่อนจะผันผวนลง ราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 9,548.0 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงท้ายของการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 9,566.0 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.31% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,383 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 293,958 ล็อต เมื่อคืนนี้ สัญญาทองแดง SHFE 2507 เปิดตลาดที่ 78,010 หยวน/ตัน ราคาผันผวนในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนจะปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 78,130 หยวน/ตัน ในช่วงต้น และปรับตัวลงต่ำสุดที่ 77,700 หยวน/ตัน ในช่วงท้ายของการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 77,790 หยวน/ตัน ลดลง 0.33% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 26,397 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 168,556 ล็อต ในแง่มหภาค รายงานการประชุมของเฟดสหรัฐฯ ระบุว่าความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และประโยชน์ของการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ยืดหยุ่นในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงลดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดมีความคาดหวังว่าข้อตกลงทางการค้าจะช่วยปรับปรุงแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน เงินเยนที่อ่อนค่าลงได้ผลักดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ให้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกดดันราคาทองแดง ในแง่พื้นฐาน ราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูง และความเชื่อมั่นในการบริโภคของภาคล่างตอนล่างอ่อนแอลง ไม่พบคำสั่งซื้อเพิ่มสต๊อกก่อนวันหยุดก่อนเทศกาลเรือพายหางยาว ในขณะที่ทองแดงนำเข้ายังคงทยอยมาถึง โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้น ซึ่งกดดันราคาทองแดง อย่างไรก็ตาม สต๊อกทองแดงในคลังสินค้าที่ขึ้นทะเบียน LME ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งปี คาดว่า ราคาทองแดงจะหยุดลดลงและคงที่ในวันนี้
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,115 หยวน/ตัน ราคาสูงสุดที่ 20,135 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,045 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,070 หยวน/ตัน ลดลง 25 หยวน/ตัน หรือ 0.12% จากราคาปิดก่อนหน้า LME อลูมิเนียม เปิดตลาดที่ 2,481 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวานนี้ ราคาสูงสุดที่ 2,495.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,460 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,465 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 18 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.72%
สรุป: ในแง่มหภาค รายงานการประชุมของเฟดสหรัฐฯ ระบุว่า ผู้เข้าร่วมประชุมเห็นพ้องกันว่าความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจทำให้การใช้มาตรการการเงินที่ระมัดระวังเป็นสิ่งที่เหมาะสม ในแง่พื้นฐาน ด้านอุปทานโดยรวมของตลาดอลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพในระยะสั้น โดยไม่พบการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในแง่ต้นทุน ความผันผวนของราคาที่เกิดจากการหยุดชะงักของการจัดหาแร่บอกซ์ไซต์ในกินีก่อนหน้านี้ได้คลี่คลายลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมินาในตลาดสปอตภายในประเทศได้ชะลอตัวลงอย่างมาก เนื่องจากอัตรากำไรของบริษัทอลูมินาดีขึ้น บางบริษัทคาดว่าจะเริ่มต้นแผนการกลับมาผลิต ซึ่งอาจมีผลกระทบบางส่วนต่ออุปทานในตลาดในอนาคต ในแง่ความต้องการ ความอ่อนแอตามฤดูกาลในประเทศและความไม่แน่นอนทางการค้าก่อให้เกิดแรงกดดันสองเท่า ในระยะสั้น อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอลูมิเนียมจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลง ยังคงต้องรอดูว่าคำสั่งซื้อส่งออกของภาคล่างตอนล่างจะสามารถปรับปรุงได้จริงหรือไม่ และชดเชยการอ่อนแอที่คาดการณ์ไว้ของความต้องการในประเทศ โดยรวมแล้ว แม้ว่าสต๊อกอลูมิเนียมจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ราคาอลูมิเนียม แต่การขาดปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิดในช่วงที่ผ่านมาจากมุมมองมหภาคทำให้ยากที่จะผลักดันราคาอลูมิเนียมให้สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน แรงกดดันในช่วงนอกฤดูกาลในแง่ความต้องการก็จำกัดช่วงราคาที่สามารถปรับตัวขึ้นได้ของอลูมิเนียมในระดับหนึ่ง ดังนั้น คาดว่า ราคาอลูมิเนียมจะคงอยู่ในแนวโน้มการรวมตัวที่ผันผวนและมีกรอบในระยะสั้น
ตะกั่ว
เมื่อคืนนี้ ราคาตะกั่วในตลาด LME เปิดตลาดที่ 1,985.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ทิศทางการซื้อขายในตลาดยังคงไม่ชัดเจน และการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สก็ซบเซา เมื่อรวมกับแรงกดดันจากสต๊อกสินค้าที่สูง ราคาตะกั่วในตลาด LME จึงซบเซาตลอดทั้งวัน โดยส่วนใหญ่จะแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 1,975-1,980 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด ราคาตะกั่วในตลาด LME ฟื้นตัวจากการขาดทุนอย่างรวดเร็วภายใต้อิทธิพลจากการเคลื่อนไหวของตลาดในประเทศและต่างประเทศ และปิดตลาดที่ 1,989 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.03%

เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ตะกั่ว 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 16,730 หยวน/ตัน ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายต่างก็ติดต่อกันไม่ได้เปลี่ยนแปลงในช่วงต้นการซื้อขาย โดยราคาตะกั่วในตลาด SHFE แกว่งตัวอยู่ระหว่าง 16,725-16,750 หยวน/ตันเป็นเวลานาน ในช่วงหลังของการซื้อขาย ฝ่ายขายค่อนข้างเน้นลดตำแหน่ง ผลักดันให้ราคาตะกั่วในตลาด SHFE สัมผัส 16,800 หยวน/ตัน ในที่สุด ราคาตะกั่วในตลาด SHFE ปิดที่ 16,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.21% โดยมีปริมาณตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 47,918 สัญญา ลดลง 1,103 สัญญา จากวันซื้อขายก่อนหน้า
สต๊อกสินค้า: ณ วันที่ 28 พฤษภาคม สต๊อกสินค้าตะกั่วในตลาด LME ลดลง 1,325 ตัน เป็น 291,050 ตัน สต๊อกสินค้าวอแรนต์แท่งตะกั่ว SHFE รวมอยู่ที่ 37,498 ตัน เพิ่มขึ้น 199 ตัน จากวันก่อนหน้า
การคาดการณ์ราคาตะกั่วในวันนี้:

เนื่องจากวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้างใกล้เข้ามา บางบริษัทผลิตแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดวางแผนที่จะหยุดงาน 1-3 วัน ความกระตือรือร้นในการซื้อของบริษัทในอุตสาหกรรมต่อเนื่องลดลงก่อนวันหยุด และการสะสมสต๊อกสินค้าวอแรนต์แท่งตะกั่วอย่างต่อเนื่องกดดันราคาตะกั่วให้ลดลง เนื่องจากไม่มีความหวังในการลดราคาแบตเตอรี่เศษ การขาดทุนของโรงงานหลอมตะกั่วรองได้เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ทำให้ความกระตือรือร้นในการผลิตและจัดส่งลดลง ราคาตะกั่วหลอมรองและตะกั่วหลอมหลักยังคงกลับราคากัน โดยมีการสนับสนุนต้นทุนของตะกั่วรองที่ยังคงมีประสิทธิภาพ ด้วยปัจจัยที่ส่งผลดีและผลเสียรวมกัน ราคาตะกั่วอาจยังคงแกว่งตัวในระยะสั้น
สังกะสี
เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสีในตลาด LME เปิดตลาดที่ 2,712 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยราคาสูงสุดในวันถูกบันทึกในช่วงเปิดตลาด หลังจากนั้น เนื่องจากฝ่ายซื้อลดตำแหน่ง ราคาสังกะสีในตลาด LME ผันผวนลง ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 2,673 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเวลาซื้อขายในยุโรป หลังจากนั้น เนื่องจากแรงกดดันในการลดลงไม่เพียงพอ ราคาศูนย์กลางของสังกะสีในตลาด LME ก็ดีดตัวกลับขึ้นมา เคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน และปิดตลาดที่ 2,689 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 20 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.74% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 8,227 สัญญา ในขณะที่ปริมาณตำแหน่งเปิดลดลง 1,301 สัญญา เป็น 208,000 สัญญา เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสีในตลาด LME บันทึกเป็นแท่งเทียนแดงที่ไม่มีเงาบน โดยความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลงบ้าง ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น และโลหะไม่มีธาตุเหล็กตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ดังนั้น ราคาสังกะสีในตลาด LME จึงลดลงภายใต้แรงกดดัน โดยราคาศูนย์กลางถอนตัวกลับ
ในช่วงกลางคืน สัญญาซิงค์ SHFE 2507 ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ราคา 22,340 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย ราคาซิงค์ SHFE พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดที่ 22,485 หยวน/ตัน ด้วยตำแหน่งซื้อและขายที่ผสมผสานกัน ศูนย์กลางราคาซิงค์ SHFE ลดลงต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยรายวัน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 22,225 หยวน/ตัน ในช่วงท้ายการซื้อขาย และปิดตลาดที่ราคา 22,235 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 25 หยวน/ตัน หรือ 0.11% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 65,429 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง 1,350 ล็อต เหลือ 122,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ SHFE บันทึกแท่งเทียนแดงขนาดเล็ก ความคาดหวังด้านการบริโภคอ่อนแรงลงเล็กน้อย ในขณะที่ความคาดหวังด้านภาวะเกินดุลของแท่งซิงค์ยังคงดำรงอยู่ ราคาซิงค์ SHFE อยู่ในภาวะซบเซา รอคอยแนวทางเชิงนโยบายที่มากขึ้น คาดว่าจะยังคงผันผวนในวันนี้
ดีบุก
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE (SN2507) ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายมากที่สุด ยังคงอยู่ในภาวะซบเซาในช่วงกลางคืน โดยราคากลางลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 256,000 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 256,880 หยวน/ตัน ลดลง 2.05% จากวันซื้อขายก่อนหน้า
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักด้านอุปทาน: อุปทานแร่ดีบุกโดยรวมในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน กำลังเข้มงวดขึ้น โดยโรงหลอมบางแห่งอาจหยุดการผลิตชั่วคราวเพื่อซ่อมบำรุง เพื่อแก้ไขปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงต่อข่าวลือเกี่ยวกับการกลับมาผลิตและการจ่ายค่าธรรมเนียมในเขตวา เมื่อวานนี้ ตามรายงานของ SMM มีบริษัทเพียงไม่กี่แห่งที่จ่ายค่าธรรมเนียมเพื่อรับใบอนุญาตการทำเหมืองในขณะนี้ โดยหลายแห่งใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ก่อน นักค้าแร่รายใหญ่ส่วนใหญ่ยังไม่ได้จ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ นอกจากนี้ การตรวจสอบที่ชายแดนจีน-เมียนมาร์เข้มงวด และขั้นตอนการเข้าประเทศสำหรับเครื่องจักรขนาดใหญ่และบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมืองส่วนใหญ่มีความซับซ้อน อัตราการกลับมาผลิตในเขตวาในขณะนี้ต่ำกว่าความคาดหวังของตลาด (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ด้านอุปสงค์: บางบริษัทแปรรูปในตลาดล่างได้ทยอยกลับมาดำเนินการหลังจากวันหยุดเทศกาลแรงงาน มีความต้องการซื้อเพื่อเติมสต๊อกในราคาต่ำออกมาบ้าง แต่การซื้อขายในราคาสูงยังคงซบเซา (แนวโน้มขาลง ★)

ตลาดสปอต: การซื้อขายสปอตคึกคักเมื่อวานนี้ หลังจากราคาดีบุกลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงบ่าย บางบริษัทได้ซื้อที่ระดับ 260,000 หยวน/ตัน เมื่อราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง ความรู้สึกในการซื้อของบริษัทในตลาดล่างและผู้ใช้ปลายทางดีขึ้น โดยหลายแห่งเริ่มทำการจัดซื้อแบบทันเวลาและเติมสต๊อกในปริมาณน้อย นักค้ารายงานว่า คำสั่งซื้อที่กำหนดราคาแบบต่อเนื่องส่วนใหญ่เสร็จสิ้นภายในบ่ายวันนี้ โดยบริษัทซื้อขายส่วนใหญ่ทำยอดขายได้เกินหนึ่งคันรถบรรทุก และบางแห่งทำได้มากกว่า 100 ตัน
นิกเกิล
ตลาดสปอต: เมื่อวานนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 ตามรายงานของ SMM อยู่ที่ 122,000-124,500 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 123,250 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งเกรด 1 ของ Jinchuan อยู่ที่ 2,100-2,300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,200 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสำหรับนิกเกิลของ Norilsk อยู่ที่ 100-400 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าเช่นกัน
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE (NI2507) เปิดตลาดในระดับที่ต่ำกว่าและอ่อนแอลงในช่วงการซื้อขายกลางคืนเมื่อวานนี้ ราคาลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายตอนเช้า และปิดตลาดที่ 121,620 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. ลดลง 0.73% ราคานิกเกิลได้ทะลุแพลตฟอร์ม 123,000 หยวน/ตันก่อนหน้านี้ และปิดตลาดในระดับที่ต่ำกว่าอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นมา โดยมีแรงหนุนด้านต้นทุนที่อ่อนแอด้านล่าง
ปัจจุบัน ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมีผลกระทบต่อราคานิกเกิลค่อนข้างน้อย ราคานิกเกิลส่วนใหญ่อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากอุปทานที่เกินความต้องการและระดับสินค้าคงคลังที่สูง โดยมีแรงหนุนด้านต้นทุนที่อ่อนแอด้านล่าง ทัศนะตลาดชี้ให้เห็นว่า ราคานิกเกิลมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในภาวะซบเซา