[Résumé de la réunion matinale SMM sur l'acier] Le déséquilibre entre l'offre et la demande s'intensifie, les prix à court terme se consolident

Minerai domestique :

Dans l'ouest du Liaoning, les prix des concentrés de minerai de fer domestique ont chuté de 5 à 10 yuan/t, le prix départ usine actuel (66 % de teneur, à l'état humide, hors taxes) se situant entre 705 et 710 yuan/t. Récemment, le sentiment des transactions sur le marché a été faible. La rentabilité des concentrés de minerai de fer domestique s'est affaiblie, ce qui a conduit les aciéries à adopter une approche prudente dans leurs achats. Certaines aciéries ont réduit la proportion de concentrés de minerai de fer domestique qu'elles utilisent. Les mines et les usines d'enrichissement vendent principalement aux prix du marché, mais les ventes globales ont été lentes, avec un fort sentiment d'attentisme sur le marché. Compte tenu de la récente faiblesse des cours à terme du minerai de fer, il est prévu qu'il y aura encore une certaine pression à la baisse sur les prix locaux des concentrés de minerai de fer à court terme.

Minerai importé :

Hier, les cours à terme du minerai de fer sur la DCE ont fluctué, le contrat I2509 le plus négocié ayant clôturé à 698,5, inchangé par rapport au cours de clôture de la veille, et en baisse de 0,14 % sur la journée. Les traders vendent normalement, tandis que les aciéries demandent des informations avec prudence et achètent en fonction de leurs besoins. Le sentiment des transactions sur le marché est moyen. Les prix de transaction dominants des fines PB à Shandong sont de 735 yuan/t, inchangés par rapport au prix de la veille. Les prix de transaction des fines PB à Tangshan se situent autour de 745-750 yuan/t, également inchangés par rapport au prix de la veille.
Selon l'enquête de SMM, le 28 mai, le taux d'exploitation des hauts fourneaux de 242 aciéries interrogées par SMM était de 88,35 %, en baisse de 0,06 point de pourcentage en glissement mensuel. La production quotidienne moyenne de fonte brute des aciéries échantillonnées était de 2 421 300 tonnes, en baisse de 900 000 tonnes en glissement mensuel. Récemment, certaines aciéries ont signalé qu'en raison de la baisse de la demande finale et de la chute des prix de l'acier fini, elles avaient subi des pertes et prévoyaient d'élaborer des plans de maintenance après la Fête des Bateaux-Dragons. Il est prévu que les plans de maintenance des hauts fourneaux augmenteront progressivement en juin. De plus, il y a eu de fréquentes informations sur le marché concernant des réductions de la production d'acier brut, qui sont toutes baissières pour le minerai de fer. Cependant, la baisse actuelle de la production de fonte brute est relativement faible et les stocks portuaires continuent de se déstocker, fournissant un soutien aux prix du minerai de fer du côté de la demande. Il est prévu que les prix du minerai de fer continueront de fluctuer à la baisse à court terme.

Marché du charbon à coke :
Le prix coté du charbon à coke à faible teneur en soufre à Linfen est de 1 230 yuan/t. Le prix coté du charbon à coke à faible teneur en soufre à Tangshan est de 1 280 yuan/t.
En termes de fondamentaux, la plupart des mines de charbon maintiennent un rythme de production normal et la situation de l'offre reste souple. Cependant, les acheteurs en aval adoptent une attitude prudente d'attente et d'observation, et les transactions aux enchères en ligne sont médiocres. Même avec des réductions de prix, la signature des commandes reste peu optimiste, ce qui conduit à une accumulation des stocks de charbon à coke dans les mines. En résumé, après la deuxième vague de baisses des prix du charbon à coke, les prix du charbon à coke continueront d'être faibles à court terme.
Marché du coke :
Le prix moyen national du coke métallurgique de première qualité (trempé à sec) est de 1 570 yuan/tonne. Le prix moyen national du coke métallurgique quasi-de première qualité (trempé à sec) est de 1 430 yuan/tonne. Le prix moyen national du coke métallurgique de première qualité (trempé à l'eau) est de 1 240 yuan/tonne. Le prix moyen national du coke métallurgique quasi-de première qualité (trempé à l'eau) est de 1 150 yuan/tonne.
En termes d'offre, après la deuxième vague de baisses des prix du coke, la plupart des entreprises de cokéfaction enregistrent des pertes, mais celles-ci restent dans une fourchette acceptable. La production reste provisoirement stable et l'offre de coke est relativement souple. En termes de demande, il y a eu une baisse saisonnière de la demande en acier. La production de fonte a atteint son pic et est en retrait. La politique de réduction de la production d'acier brut n'a pas encore été mise en œuvre, ce qui rend difficile de compenser l'impact de la faiblesse des conditions du marché. De plus, les niveaux de stocks de coke de la plupart des aciéries sont dans une fourchette moyenne à élevée, ce qui affaiblit leur demande rigide en coke. En résumé, après la deuxième vague de baisses des prix du coke, le marché conserve un sentiment baissier et le marché du coke continuera d'être dans la tourmente à court terme.

Barres d'armature

Aujourd'hui, les contrats à terme sur les barres d'armature ont fluctué à la baisse, clôturant à 2 964, soit une baisse de 0,77 % par rapport à la séance précédente. En termes de prix au comptant, les cotations au comptant dans la plupart des régions sont restées stables, avec seulement quelques régions enregistrant des baisses de prix d'environ 10 à 20 yuan/tonne. Le volume des transactions s'est légèrement amélioré par rapport à hier, principalement tiré par les ressources à bas prix. D'un point de vue fondamental, côté offre, selon l'enquête de SMM, en raison de la baisse significative des prix de l'acier fini ces derniers jours, les bénéfices économiques des aciéries à four électrique ont diminué sur une base hebdomadaire, amenant plusieurs aciéries à réduire leurs heures d'exploitation. Cependant, en raison de la reprise de la production prévue d'une aciérie à four électrique, le taux d'exploitation national des fours électriques cette semaine était de 39,14 %, soit une hausse de 0,68 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. Les aciéries à haut fourneau, avec des marges bénéficiaires toujours existantes, maintiennent une forte enthousiasme pour la production et la pression globale sur l'offre reste élevée. Côté demande, la demande en matériaux de construction se trouve actuellement dans une phase de transition entre la « basse saison et la haute saison », avec une résilience de la demande insuffisante. Les achats sur le marché sont principalement tirés par la demande rigide. Dans l'ensemble, le déséquilibre actuel entre l'offre et la demande s'intensifie et le sentiment du marché est peu susceptible de s'améliorer. Il est prévu que les prix au comptant des matériaux de construction se consolideront à court terme.

Tôle laminée à chaud

Hier, le marché des contrats à terme sur la tôle laminée à chaud était dans la tourmente, avec une baisse quotidienne de 0,55 % et une clôture à 3 100. Les prix au comptant ont légèrement baissé, avec une baisse de 10 à 20 yuan/tonne. Le marché à terme a fluctué, la confiance du marché restant insuffisante. Le sentiment des transactions était modérément faible et les transactions de tôle laminée à chaud étaient moroses. D'un point de vue fondamental, la tôle laminée à chaud est toujours dans une situation de faiblesse de l'offre et de la demande. Selon les données de stocks régionaux de tôle laminée à chaud publiées par SMM au cours de la journée, une accumulation des stocks a commencé dans des régions telles que Lecong, Ningbo et Shenyang. Le déstockage à Zhangjiagang reste modéré, tandis que la baisse à Shanghai s'est considérablement réduite. Le briefing PMI en aval de SMM pour ce mois-ci a été publié, avec un PMI composite pour mai 2025 à 49,81, soit une baisse de 0,48 en glissement mensuel et de 0,27 en glissement annuel. Après ajustement saisonnier, le PMI composite est de 48,94, soit une baisse de 0,14 en glissement mensuel et de 0,05 en glissement annuel. Le rythme de la production et de la construction a ralenti et la demande globale en acier se porte mal. En résumé, il est prévu que les prix de la tôle laminée à chaud continueront d'être faibles à court terme.