Vị thế dài và ngắn hạn hỗn hợp tại thị trường châu Á ngoài khơi, phí bảo hiểm đồng Yangshan đạt đỉnh và giảm trở lại [Tổng kết tuần đồng Yangshan của SMM]

》Xem báo giá kim loại SMM, dữ liệu và phân tích thị trường

》Đăng ký để xem xu hướng giá lịch sử của hàng hóa giao ngay kim loại SMM             

Tuần này (12-16 tháng 5), phạm vi giá trung bình hàng tuần đối với phí bảo hiểm đồng Yangshan cho các giao dịch vận đơn là 106,8 - 123,2 USD/tấn, với QP tháng 6 và giá trung bình là 115 USD/tấn, giảm 0,75 USD/tấn so với tuần trước. Phạm vi giá đối với chứng chỉ lưu kho là 94,4 - 104,4 USD/tấn, với giá trung bình là 99,4 USD/tấn, giảm 1,85 USD/tấn so với tuần trước, QP tháng 6. Giá CIF vận đơn đối với đồng EQ là 74 - 86 USD/tấn, với giá trung bình là 80 USD/tấn, tăng 5,75 USD/tấn so với tuần trước, QP tháng 6. Tính đến ngày 16 tháng 5, tỷ lệ giá đồng SHFE/LME đối với hợp đồng đồng SHFE 2506 là 8,175, với lợi nhuận/lỗ nhập khẩu khoảng -700 nhân dân tệ/tấn. Tính đến thứ Năm, hợp đồng đồng 3M-Tháng 6 trên LME có giá giảm giá 35,13 USD/tấn; chênh lệch giữa phí hoán đổi ngày giao hàng tháng 6 và ngày giao hàng tháng 7 có giá giảm giá 17,27 USD/tấn.

Hiện tại, giá thực tế đối với chứng chỉ lưu kho đồng ER chất lượng cao là 100 USD/tấn, đồng luyện hỏa nhiệt chính thống là 95 USD/tấn và đồng SX-EW là 90 USD/tấn. Giá đối với vận đơn đồng chất lượng cao là 120 USD/tấn, đồng luyện hỏa nhiệt chính thống là khoảng 112 USD/tấn và đồng SX-EW là 102 USD/tấn. Giá CIF vận đơn đối với đồng EQ là 74 - 86 USD/tấn, với giá trung bình là 80 USD/tấn.

Tuần này, thị trường chịu ảnh hưởng của nhiều tin tức tăng giá và giảm giá, với phí bảo hiểm đồng Yangshan đạt đỉnh và sau đó giảm. Do cấu trúc giảm giá cao hấp dẫn trên SHFE, dự kiến sẽ có một lượng lớn vận đơn chảy vào thị trường trong nước từ các khu vực có thuế quan và các lệnh hủy bỏ trên LME từ cuối tháng 5 đến đầu tháng 6. Dự đoán về lượng hàng nhập khẩu tập trung đã làm tăng tâm lý bán hàng trên thị trường. Mặc dù báo giá vận đơn EQ vẫn ở mức cao, nhưng giá giao dịch đối với hàng hóa đã đăng ký đã cho thấy xu hướng giảm rõ rệt. Giữa tuần, cả cấu trúc INE và LME đều mở rộng, với chênh lệch giá INE giữa các hợp đồng tương lai vượt 1.000 nhân dân tệ/tấn vào ngày chuyển hợp đồng. Cùng với sự tăng giá liên tục của tỷ giá nhân dân tệ, tỷ lệ giá nhập khẩu dự kiến sẽ giảm trong ngắn hạn. Nhìn về phía trước, mặc dù phí bảo hiểm đồng tinh khiết CIF Trung Quốc đang chịu áp lực, nhưng nguồn cung tổng thể ở châu Á vẫn khan hiếm: Theo SMM, các doanh nghiệp hạ nguồn lớn ở Ấn Độ đã bắt đầu mua vận đơn đồng tinh khiết trong nước do nguồn cung khan hiếm và tin đồn thị trường cho thấy sản lượng tại hai nhà máy luyện kim ở châu Á đã giảm. Với sự pha trộn giữa các tin tức lạc quan và bi quan trên thị trường nước ngoài, dự kiến phí bảo hiểm đồng Yangshan sẽ gặp khó khăn trong việc tăng giá trong ngắn hạn, nhưng vẫn có sự hỗ trợ ở mức đáy.

Theo khảo sát của SMM, tính đến thứ Năm (ngày 15 tháng 5), lượng tồn kho đồng trong các khu vực hải quan nội địa đã giảm 8.000 tấn so với thời kỳ trước (ngày 8 tháng 5), xuống còn 68.800 tấn. Cụ thể, lượng tồn kho đồng hải quan ở Thượng Hải đã giảm 7.500 tấn xuống còn 66.000 tấn, trong khi lượng tồn kho ở Quảng Đông giảm 500 tấn xuống còn 10.300 tấn. Sự sụt giảm liên tục của lượng tồn kho trong các khu vực hải quan trong tuần này chủ yếu là do cấu trúc backwardation cao hấp dẫn trên SHFE trước khi giao hàng. Khi tỷ lệ giá SHFE/LME được cải thiện vào tuần trước và có khoảng cách đáng kể giữa lượng tồn kho giao hàng trong nước và lượng hợp đồng mở của hợp đồng đồng SHFE 2505, một lượng lớn hàng hóa trong các khu vực hải quan đã được thu hút để chảy vào thị trường nội địa. Đồng thời, một số chứng chỉ INE cũng đã được chuyển đổi thành chứng chỉ đã đăng ký SHFE. Nhìn về phía trước, dự kiến lượng chứng chỉ hủy bỏ trên LME sẽ tăng vào cuối tháng 5. Cùng với một hội nghị ngành công nghiệp quan trọng sẽ được tổ chức vào tuần tới, khối lượng giao dịch giao ngay dự kiến sẽ giảm. Dự kiến lượng tồn kho trong các khu vực hải quan sẽ ngừng giảm trong ngắn hạn

                                                                                                                 》Xem Cơ sở dữ liệu chuỗi ngành công nghiệp kim loại SMM